Обзор от 3 сентября: когда в Китае выходной...
23:34, 3 сентября 2015 Ирина Рогова 216
Отсутствие новых потрясений, связанных с падением на фондовом рынке Китая, позволило американским и европейским индексам продолжить восстановление. Американские Dow Jones и Nasdaq поднимались к уровням 16530 и 4303,50, соответственно. Немецкий DAX30 отметил максимум на уровне 10379,5, воспользовавшись достаточно мягкими комментариями Марио Драги относительно перспектив монетарной политики. В результате актив завершает день с результатом 1,36%.
На валютном рынке пара USD/RUB демонстрировала довольно сдержанную динамику. Котировки так и не смогли закрепиться ниже уровня 66,0000. Причина кроется в смешанной динамике цен на нефть, а также опасениях, что выплаты по внешнему долгу все же приведут к росту спроса на валюту. EUR/USD упал на 0,93%. Давление на котировки оказали заявления, сделанные главой ЕЦБ после публикации решения по монетарной политике. Прогнозы по темпам роста и инфляции были понижены. Также регулятор намекнул на возможное расширение программы количественного смягчения.
Золото (XAU/USD) снизилось в район уровня 1124,80, на фоне перепозиционирования в пользу более рискованных активов, а также под влиянием сильных данных по деловой активности в сфере услуг США (59,0 против прогноза 58,1). Нефть Brent отметила внутридневной максимум на уровне 52,42, но в дальнейшем растеряла большую часть заработанного. В результате, к закрытию дня актив подходит с итогом +0,68%.
График дня:

Экономические данные прошедшего дня:
- Центральный банк Швеции сохранил уровень ставки неизменным -0,35%
- ЕЦБ сохранил монетарную политику без изменений, но намекнул на возможность расширения программы количественного смягчения в случае необходимости
- Великобритания: август, индекс деловой активности в сфере услуг 55,6 против прогноза 57,6
- США: август, индекс деловой активности в сфере услуг 59,0, что выше прогноза 58,1
Прогноз на пятницу, 4 сентября
Фондовый рынок
В последнее время сложился довольно высокий уровень неопределенности по поводу планов ФРС США в отношении монетарной политики. В этом свете снова особую значимость приобретает публикуемая макроэкономическая статистика. В пятницу ключевым отчетом дня станут данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США. В целом, ситуация в данном секторе выглядит достаточно стабильной, равно как и состояние экономики Штатов (напомним, что по итогам 2 квартала, согласно пересмотренным данным ВВП вырос на 3,7% против предварительной оценки 2,3%). А это значит, что настрой ФРС на повышение ставки все еще выглядит вполне оправданным. Тем не менее, есть шансы на то, что в августе экономика создала меньше новых рабочих мест, чем ожидалось (220 000). Дело в том, что предварительные индикаторы свидетельствуют о некотором замедлении в секторе. Занятость в частном секторе вышла ниже прогнозов (190 000 против 204 000), компонент занятости в составе индекса деловой активности в сфере услуг упал до отметки 56,0 против 59,6 в июле). Таким образом, если данные NFP выйдут ниже прогнозов, на рынке в очередной раз усилятся ожидания того, что Федрезерв отложит повышение ставки до декабря. На этом фоне американские индексы могут продолжить восстановление. Dow Jones (YM) нацелится на возврат в район уровня 16860, Nasdaq (NQ) – к уровню 4370,20.
Немецкий DAX 30 (FDAX) получил хороший импульс для роста. На пресс-конференции после публикации решения по монетарной политике Марио Драги продемонстрировал «голубиный настрой». Регулятор повысил лимит выкупа ценных бумаг одного выпуска с 25% до 33%, пообещав пересматривать эти цифры. Кроме того, из комментариев стало понятно, что при необходимости, программа количественного смягчения может быть расширена. На этом фоне, вкупе с отсутствием рисков со стороны Китая (где продолжаются праздничные выходные), индекс может продолжить рост с первичной целью на уровне 10597,00.
Товарно-сырьевой рынок
Нефть марки Brent (BRN) хоть пока и не смогла закрепиться выше уровня 50,80 долларов за баррель, не оставляет попыток развить восходящее движение. Положительный импульс котировки черного золота получили, в том числе, и со стороны данных от Агентства энергетической информации о продолжающемся сокращении объемов добычи в США. В пятницу рынок будет ждать данных по числу работающих буровых установок в Штатах. При условии, что объемы бурения сократятся, в котировки нефти снова будет закладываться вероятность ускорения темпов снижения добычи. На этом фоне не исключен рост актива в район уровня 54,28 (максимум текущей недели). Также, принимая во внимание довольно высокий уровень корреляции, некоторую поддержку нефть может получить и со стороны падающего доллара при условии, что отчет по рынку труда вызовет разочарование американской валюты.
Валютный рынок
Рубль продолжает следовать за котировками нефти. Как только «черное золото» начало восстанавливаться, российская валюта также стала отыгрывать позиции у доллара. Это лишний раз подтверждает, что динамика нефти на данном этапе является основным катализатором для рубля. Хотя, по мере приближения заседания Центробанка России нервозность может усилиться. С одной стороны, растущие инфляционные ожидания дают основания полагать, что ставку регулятор сохранит на уровне 11%. С другой, экономика продолжает демонстрировать признаки охлаждения, что может вынудить ЦБ на действия, направленные на ее стимулирование. А снижение ставки вряд ли пойдет на пользу рублю. Но до заседания еще чуть больше недели, поэтому пока рубль будет реагировать на динамику нефти, а также новости из США. При условии, что данные по рынку труда в Штатах окажутся достаточно слабыми, а нефть нацелится на рост в район уровня 52,60, пара USD/RUB может предпринять попытки вернуться к уровню 65,0000.
Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.
Вебинар "За кулисами презентации нового iPhone"
В начале осени Apple проводит традиционную презентацию новых продуктов, поэтому 9 сентября в календаре любителей гаджетов компании Apple отмечено маркером. Для аналитиков и инвесторов это также важная дата для оценки перспектив стоимости "яблочной компании" и построения стратегий работы с ее акциями. Какие новинки представит компания на этот раз? Известно, что это точно будет iPhone 6s и 6s Plus. Также ожидается презентация новых операционных систем и возможно он-лайн ТВ.
Вебинар состоит из двух частей: 9 сентября будут представлены прогнозы по новинкам от Apple, а 11 сентября – их оценка. Также будут рассмотрены перспективы акций компании и стратегии работы с ними в свете появления новых продуктов.
Список экономических событий
|
Страна
|
Время и событие
Событие
и волатильность
|
Прошлое
|
Прогноз
|
Факт
|
Ед.
|
|
|---|---|---|---|---|---|---|
пятница, 4 сентября | ||||||
|
24h
|
EMU
|
|
||||
|
|
||||||
|
01:30
|
JPN
|
|
-2.4 | 2.1 | 0.6 | % |
|
-2,40%
Прошлое значение
2,10%
Прогноз
0,60% Фактическое значение
(Хуже прогноза)
Показатель, публикуемый Министерством здоровья, труда и благосостояния, демонстрирует средний уровень дохода штатного работника до вычета налогов. При расчете данного показателя учитываются компенсация за сверхурочную работу и бонусы, но не принимается во внимание прибыль, полученная в виде процентов по финансовым активам или доход от прироста капитала. Рост заработков способствует росту потребления, в связи с чем восходящий тренд показателя заработной платы считается инфляционным фактором для японской экономики. Высокий или превысивший прогнозы результат является позитивным (или бычьим) фактором для JPY, а низкий – негативным (или медвежьим). |
||||||
|
02:30
|
HKG
|
|
48.2 | 44.4 | ||
|
48,20
Прошлое значение
-
Прогноз
44,40 Фактическое значение
Индекс деловой активности менеджеров по закупкам (PMI) публикуется Markit Economics и является индикатором экономической ситуации в Гонконге. Показатель, превышающий отметку 50, сигнализирует о росте экономики и является позитивным (или бычьим) фактором для национальной валюты, а результат ниже 50 – медвежьим. |
||||||
|
06:00
|
DEU
|
|
2 | -0.5 | -1.4 | % |
|
2,00%
Прошлое значение
-0,50%
Прогноз
-1,40% Фактическое значение
(Хуже прогноза)
Производственные заказы, выпускаемый Статистическим ведомством Германии, - это индикатор, включающий в себя отгрузки, складские запасы, а также новые и невыполненные заказы. Рост общего числа производственных заказов может указывать на укрепление немецкой экономики, а также является инфляционным фактором. Стоит отметить, что немецкие промзаказы практически не оказывают влияния, как положительного, так и отрицательного на общую величину ВВП еврозоны. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим). |
||||||
|
06:00
|
DEU
|
|
7.2 | -0.6 | % |
|
|
7,20%
Прошлое значение
-
Прогноз
-0,60% Фактическое значение
Производственные заказы, публикуемые Статистическим ведомством Германии, - это индикатор, включающий в себя отгрузки, складские запасы, а также новые и невыполненные заказы. Рост общего числа производственных заказов может указывать на укрепление немецкой экономики, а также является инфляционным фактором. Стоит отметить, что немецкие промзаказы практически не оказывают влияния, как положительного, так и отрицательного на общую величину ВВП еврозоны. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим). |
||||||
|
06:00
|
FIN
|
|
-0.1 | 0.2 | % |
|
|
-0,10%
Прошлое значение
-
Прогноз
0,20% Фактическое значение
Отчет по валовому внутреннему продукту, публикуемый Службой статистики Финляндии, отражает общий объем всех товаров и услуг, производимых Финляндией. ВВП считается основным индикатором активности и состояния финской экономики. Рост показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, и наоборот. |
||||||
|
06:00
|
FIN
|
|
0 | 0.1 | % |
|
|
0,00%
Прошлое значение
-
Прогноз
0,10% Фактическое значение
Отчет по валовому внутреннему продукту, публикуемый Службой статистики Финляндии, отражает общий объем всех товаров и услуг, производимых Финляндией. ВВП считается основным индикатором активности и состояния финской экономики. Рост показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, и наоборот. |
||||||
|
06:00
|
RUS
|
|
51.6 | 49.1 | ||
|
51,60
Прошлое значение
-
Прогноз
49,10 Фактическое значение
Индекс, подготовленный Markit Economics, отражает состояние сферы услуг Российской Федерации. Результат выше 50 укрепляет RUB, ниже 50 - ослабляет. |
||||||
|
06:45
|
FRA
|
|
93 | 94 | 93 | |
|
93,00
Прошлое значение
94,00
Прогноз
93,00 Фактическое значение
Индекс потребительского доверия отражает настроения потребителей во Франции. Индикатор указывает на общее состояние экономики в краткосрочном периоде. Рост значения показателя является бычьим фактором для EUR, и наоборот. |
||||||
|
07:00
|
HUN
|
|
2.7 | 2.7 | % |
|
|
2,70%
Прошлое значение
-
Прогноз
2,70% Фактическое значение
Отчет по валовому внутреннему продукту (ВВП), публикуемый Центральной статистической службой Венгрии, отражает совокупную стоимость всех товаров и услуг, произведенных экономикой страны. Считается основным индикатором активности и состояния здоровья национальной экономики. Высокое значение показателя является позитивным фактором для форинта, а его снижение - негативным (или медвежьим). |
||||||
|
07:00
|
ROU
|
|
3.2 | 3.3 | % |
|
|
3,20%
Прошлое значение
-
Прогноз
3,30% Фактическое значение
Отчет по валовому внутреннему продукту производимых в Румынии. ВВП считается основным индикатором активности и состояния экономики. Рост показателя является позитивным (или бычьим) фактором для RON, и наоборот. |
||||||
|
07:00
|
SVK
|
|
3.1 | 3.2 | % |
|
|
3,10%
Прошлое значение
-
Прогноз
3,20% Фактическое значение
Отчет по валовому внутреннему продукту отражает общий объем всех товаров и услуг, производимых Испанией. ВВП считается основным индикатором активности и состояния экономики. Рост показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, и наоборот. |
||||||
|
07:15
|
CHE
|
|
-1.3 | -1.4 | -1.4 | % |
|
-1,30%
Прошлое значение
-1,40%
Прогноз
-1,40% Фактическое значение
Индекс потребительских цен, выпускаемый Федеральным офисом статистики Швейцарии, измеряет среднее изменение цен на все товары и услуги, покупаемые домохозяйствами для личного потребления. CPI – это ключевой индикатор инфляции и изменения покупательских трендов. В целом высокое значение показателя является позитивным для CHF, а низкое – негативным. |
||||||
|
07:15
|
CHE
|
|
-0.6 | -0.2 | -0.2 | % |
|
-0,60%
Прошлое значение
-0,20%
Прогноз
-0,20% Фактическое значение
Индекс потребительских цен, выпускаемый Федеральным офисом статистики Швейцарии, измеряет среднее изменение цен на все товары и услуги, покупаемые домохозяйствами для личного потребления. CPI – это ключевой индикатор инфляции и изменения покупательских трендов. В целом высокое значение показателя является позитивным для CHF, а низкое – негативным. |
||||||
|
07:30
|
SWE
|
|
1.2 | -1.9 | % |
|
|
1,20%
Прошлое значение
-
Прогноз
-1,90% Фактическое значение
Промышленное производство, публикуемое центром статистики Швеции, отражает объем производства, выпускаемого австрийскими промышленными предприятиями, такими как заводы и производственные объекты. Рост объемов производства может спровоцировать ускорение темпов инфляции, что может обусловить повышение процентной ставки. Высокий объем промышленного производства является позитивным (или бычьим) фактором для шведской кроны. |
||||||
|
07:30
|
SWE
|
|
11.8 | 11.2 | % |
|
|
11,80%
Прошлое значение
-
Прогноз
11,20% Фактическое значение
Индикатор оценивает общую стоимость новых заказов на производство. Ее увеличение указывает на рост промышленного сектора и ВВП. Высокий результат укрепляет шведскую крону, низкий - ослабляет. |
||||||
|
07:30
|
SWE
|
|
-1 | -3 | % |
|
|
-1,00%
Прошлое значение
-
Прогноз
-3,00% Фактическое значение
Промышленное производство, публикуемое центром статистики Швеции, отражает объем производства, выпускаемого австрийскими промышленными предприятиями, такими как заводы и производственные объекты. Рост объемов производства может спровоцировать ускорение темпов инфляции, что может обусловить повышение процентной ставки. Высокий объем промышленного производства является позитивным (или бычьим) фактором для шведской кроны. |
||||||
|
08:00
|
TUR
|
|
-4.89 | 5.1 | % |
|
|
-4,89%
Прошлое значение
-
Прогноз
5,10% Фактическое значение
Число туристов, прибывших в страну, является важным индикатором для Турции, где туризм занимает значительную часть ВВП. |
||||||
|
11:30
|
IND
|
|
9.4 | 9.5 | % |
|
|
9,40%
Прошлое значение
-
Прогноз
9,50% Фактическое значение
Отчет по банковскому кредитованию, публикуемый Резервным банком Индии, оценивает сумму кредитов, выданных финансовой системой страны. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для рупии, а низкое - негативным (или медвежьим). |
||||||
|
11:30
|
IND
|
|
355.35B | B | 351.92B | $ |
|
355,35$
Прошлое значение
-
Прогноз
351,92$ Фактическое значение
Валютные резервы, публикуемые Резервным банком Индии, отражают изменения в объемах официальных резервных активов, оценивая покупки и продажи (включая свопы) валюты Центробанком, прибыль от иностранных ценных бумаг и транзакции с официальными иностранными институтами. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для рупии, а низкое – негативным (или медвежьим). |
||||||
|
12:10
|
USA
|
|
||||
|
Комментарии Лакера могут отразиться на краткосрочной торговле USD. Более 'ястребиная' позиция рассматривается как положительная, или укрепляет доллар США, в то время как более осторожная оценивается как негативная для USD. |
||||||
|
12:30
|
CAN
|
|
6.8 | 6.8 | 7 | % |
|
6,80%
Прошлое значение
6,80%
Прогноз
7,00% Фактическое значение
(Хуже прогноза)
Уровень безработицы, публикуемый Статистической службой Канады, представляет собой барометр числа безработных, относящихся к гражданской рабочей силе. Это опережающий индикатор для канадской экономики. Рост уровня безработицы указывает на отсутствие роста канадского рынка труда. Таким образом, повышение показателя ослабляет экономика страны. Обычно снижение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для CAD, и наоборот. |
||||||
|
12:30
|
CAN
|
|
-0.1 | -0.6 | -0.6 | % |
|
-0,10%
Прошлое значение
-0,60%
Прогноз
-0,60% Фактическое значение
Среднее значение производительности труда за один рабочий час по отношению к ВВП. Индикатор отражает состояние рынка труда Канады. Обыкновенно высокий результат укрепляет CAD, низкий - ослабляет. |
||||||
|
12:30
|
CAN
|
|
6.6K | -4.5K | 12K | |
|
6,60
Прошлое значение
-4,50
Прогноз
12,00 Фактическое значение
(лучше прогноза)
Изменение числа занятых, публикуемое Статистической службой Канады, отражает изменения числа трудоустроенных людей в Канаде. В целом рост индикатора положительно влияет на потребительские расходы, что стимулирует экономический рост. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для CAD, а низкое – негативным (или медвежьим). |
||||||
|
12:30
|
CAN
|
|
65.7 | 65.9 | % |
|
|
65,70%
Прошлое значение
-
Прогноз
65,90% Фактическое значение
Доля рабочей силы в общей численности населения – это процентное значение общего числа трудоспособного населения (15 лет и выше), участвующего в рабочей силе (либо трудоустроены, либо находятся в поисках работы). Статистическая служа Канады публикует данных индикатор ежемесячно, без учета сезонных корректировок; это позволяет отбросить эффект сезонных изменений и провести сравнение данных в течение года. |
||||||
|
12:30
|
SVK
|
|
-192B | B | 61B | € |
|
-192,00€
Прошлое значение
-
Прогноз
61,00€ Фактическое значение
Сальдо счета платежного баланса представляет собой чистый поток текущих операций, включая товары, услуги и выплаты по процентам в Словакии и за ее пределами. Профицит счета платежного баланса указывает на то, что приток капитала в страну превышает уменьшение капитала. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим). |
||||||
|
12:30
|
USA
|
|
0.2 | 0.2 | 0.3 | % |
|
0,20%
Прошлое значение
0,20%
Прогноз
0,30% Фактическое значение
(лучше прогноза)
Средняя почасовая заработная плата - важный индикатор стоимости рабочего труда, публикуемый министерством труда США. ФРС уделяет большое внимание данному значению при решении по процентной ставке. Высокое значение индикатора укрепляет USD, низкое - ослабляет USD. |
||||||
|
12:30
|
USA
|
|
62.6 | 62.6 | % |
|
|
62,60%
Прошлое значение
-
Прогноз
62,60% Фактическое значение
Доля рабочей силы в общей численности населения– это процентное значение общего числа трудоспособного населения, участвующего в рабочей силе (либо трудоустроены, либо находятся в поисках работы). Публикуется статистической службой Новой Зеландии. |
||||||
|
12:30
|
USA
|
|
2.1 | 2.2 | % |
|
|
2,10%
Прошлое значение
-
Прогноз
2,20% Фактическое значение
Средняя почасовая заработная плата - важный индикатор стоимости рабочего труда, публикуемый министерством труда США. ФРС уделяет большое внимание данному значению при решении по процентной ставке. Высокое значение индикатора укрепляет USD, низкое - ослабляет USD. |
||||||
|
12:30
|
USA
|
|
215K | 220K | 173K | |
|
215,00
Прошлое значение
220,00
Прогноз
173,00 Фактическое значение
(Хуже прогноза)
Число новых работников в несельскохозяйственной сфере, публикуется Министерством труда США. Высокий результат обыкновенно укрепляет доллар США, низкий - ослабляет. |
||||||
|
12:30
|
USA
|
|
5.3 | 5.2 | 5.1 | % |
|
5,30%
Прошлое значение
5,20%
Прогноз
5,10% Фактическое значение
(лучше прогноза)
Один из ключевых макроэкономических показателей. Снижение уровня безработицы укрепляет доллар США, его увеличение ослабляет USD. |
||||||
|
12:30
|
USA
|
|
34.6 | 34.5 | 34.6 | |
|
34,60
Прошлое значение
34,50
Прогноз
34,60 Фактическое значение
(лучше прогноза)
Средняя продолжительность рабочей недели - важный индикатор стоимости рабочего труда, публикуемый министерством труда США. ФРС уделяет большое внимание данному значению при решении по процентной ставке. При публикации актуального значения вероятна высокая волатильность торгов. |
||||||
|
13:00
|
MEX
|
|
91.2 | 89.9 | ||
|
91,20
Прошлое значение
-
Прогноз
89,90 Фактическое значение
Индекс потребительской уверенности, публикуемый Национальным институтом статистики и географии Мексики (INEGI), является опережающим индикатором, отражающим уровень доверия населения к экономике. Высокий уровень потребительского доверия стимулирует экономический рост, а низкий обуславливает его спад. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для мексиканского песо, а низкое – негативным (или медвежьим). |
||||||
|
13:00
|
MEX
|
|
92.2 | 90.4 | ||
|
92,20
Прошлое значение
-
Прогноз
90,40 Фактическое значение
Индекс потребительской уверенности, публикуемый Национальным институтом статистики и географии Мексики (INEGI), является опережающим индикатором, отражающим уровень доверия населения к экономике. Высокий уровень потребительского доверия стимулирует экономический рост, а низкий обуславливает его спад. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для мексиканского песо, а низкое – негативным (или медвежьим). |
||||||
|
13:00
|
RUS
|
|
0.8 | 0.4 | % |
|
|
0,80%
Прошлое значение
-
Прогноз
0,40% Фактическое значение
Изменение уровня цен на товары и услуги, приобретаемые населением. Индекс характеризует уровень инфляции, что в свою очередь влияет на обменный курс российского рубля. Данные публикуются Федеральной службой государственной статистики. Высокий результат укрепляет RUB, низкий - ослабляет. |
||||||
|
14:00
|
CAN
|
|
52.9 | 52 | 58 | |
|
52,90
Прошлое значение
52,00
Прогноз
58,00 Фактическое значение
(лучше прогноза)
Индекс деловой активности Ivey PMI - показатель, публикуемый Школой бизнеса имени Ричарда Айви и оценивающий деловой климат в Канаде. Является важным индикатором конъюнктуры рынка и экономики страны в целом. Результат, превышающий отметку 50, считается позитивным (бычьим) фактором для CAD, а не дотягивающий до 50 – негативным, или медвежьим. |
||||||
|
14:00
|
CAN
|
|
50 | 55.6 | ||
|
50,00
Прошлое значение
-
Прогноз
55,60 Фактическое значение
Индекс деловой активности Ivey PMI - показатель, публикуемый Школой бизнеса имени Ричарда Айви и оценивающий деловой климат в Канаде. Является важным индикатором конъюнктуры рынка и экономики страны в целом. Результат, превышающий отметку 50, считается позитивным (бычьим) фактором для CAD, а не дотягивающий до 50 – негативным, или медвежьим. |
||||||
-
Условные обозначения
- Предварительный выпуск
- Обновленный выпуск
- Речь
- Отчет
-
Ожидаемая волатильность
- Высокий
- Умеренная
- Низкий
- Отсутствует
-
Факт
- 0.27 Лучше прогноза
- 0.27 Хуже прогноза