| / Фундаментальный анализ / Прогнозы начальника аналитического отдела Форекс Клуб Трифонова А.И. на следующий месяц / Будет ли крах доллара в феврале?! - 2006-02-06 11:38:33
|
За прошедший месяц доллар ослабил свои позиции по отношению к европейским валютам. А вот по отношению к японской иене его котировки остались, практически, на прежнем уровне. Подобные движения были связаны, как напрямую с изменениями в финансовой политике различных стран, так и с ожиданиями по дальнейшим изменениям. На эти факторы и обращали внимание аналитики «Форекс Клуба» в своем прошлом обзоре, прогнозируя поведение валютных курсов. Причем специалисты компании особо обращали внимание на возможность ослабления «зеленого» в начале месяца из-за того, что на первую половину января было запланировано заседание Европейского Центрального Банка. На этом заседании чиновники могли пойти на дальнейшее изменение денежно-кредитной политики и повысить свои процентные ставки. ЕЦБ уже сделал первый шаг, повысив ставки в декабре на 25 базисных пунктов. Напомним, что более высокие процентные ставки привлекают внимание инвесторов в активы данной страны, соответственно растет и ценность валюты. Конечно, при сравнении уровня процентных ставок в США и других регионах, необходимо учитывать тот факт, что американские ставки все еще выше, чем, скажем, в Еврозоне и Японии. Однако инвесторы зачастую руководствуются будущими ожиданиями, а не фактическими показателями. На текущий момент эксперты сходятся во мнении, что американцы близки к окончанию цикла повышения ставок. В тоже время, как мы отмечали выше, ожидания по европейским ставкам становятся все более повышательными. Подобные ожидания и могли поддержать евро по отношению к доллару.
Конечно же, дополнительное давление в начале месяца на доллар оказывали и другие американские события. Во-первых, это был выход промышленного индекса деловой активности ISM, который оказался равным 54.2, что хуже прогнозного значения 57.5. Причем ценовая составляющая этого индекса значительно снизилась. А меньшее ценовое давление также поддерживает идею завершения цикла повышения ставок в США. Далее большое влияние оказала списочная численность работников в несельскохозяйственном секторе США. Этому индикатору постоянно уделяется большое внимание, т.к. он характеризует силу потребительского спроса. На этот раз экономисты ждали увеличение занятости на 200 тыс. человек, но она выросла всего на 108 тыс. человек. Зато предыдущий показатель был пересмотрен в сторону значительного повышения, а итоговый уровень безработицы был снижен до 4.9%. В целом данные выглядели нейтральными, но трейдеры отреагировали продажей доллара на данные новости. Такая реакция наблюдалась вследствие того, что рынок, как уже говорилось выше, особое внимание уделяет динамике американских процентных ставок. Низкий же прирост занятых за декабрь снижает перспективы значительного повышения ставок, что являлось негативом для доллара.
По мнению аналитиков «Форекс Клуба», европейским экономическим показателям необходимо было уделять в январе больше внимания. И, действительно, один из первых значительных европейских показателей повлиял на поведение валют. Это был индекс настроений, рассчитываемый институтом ZEW. Согласно прогнозам аналитиков, показатель за январь должен был составить 65.0 (т.е., достичь своего лучшего значения за последние два года). Ориентируясь на эту цифру, еще до релиза данных на рынке начал превалировать оптимистичный настрой в отношении европейских валют. После того, как фактические данные по индексу увидели свет, оказалось, что его значение намного превышает прогнозное и составляет 71.0, что вызвало еще больший интерес к евровалютам со стороны трейдеров.
Таким образом, еще в первой половине месяца европейские валюты получили сильный импульс к росту против доллара. С технической точки зрения глава аналитического отдела «Форекс Клуба» Алексей Трифонов выделял отметку 1.2050 по евро/доллару, преодоление которого открывало путь к дальнейшему росту, что затем и произошло. И хотя ни Европейский Центральный Банк, ни Банк Англии не пошли на изменение ставок в этом месяце, будущие ожидания по ним оставались оптимистичными.
Что касается других макроэкономических индикаторов, то в целом американская экономика демонстрировала неплохие показатели. Наибольшие вопросы у инвесторов вызывают цифры по внешней торговле и по привлечению иностранных инвестиций. На этот раз дефицит внешней торговли США сократился до 64.2 млрд. долларов. А чистый спрос на американские облигации со стороны иностранных инвесторов составили 89.1 млрд. долларов. И хотя мы видим снижение по сравнению с предыдущим значением в 104.2 млрд. долларов, такая цифра говорит о достаточном притоке капиталов в Соединенные Штаты. По оценкам же специалистов «Форекс Клуба», приток денег в США извне ежемесячно в среднем должен составлять порядка 65-67 млрд. долларов. В противном случае, стоимость доллара начнет резко снижаться. Однако эти цифры не оказали серьезной поддержки американской валюте, оставаясь на втором плане после вопросов процентных ставок.
Единственным негативом по американским макроэкономическим показателям были цифры по рынку недвижимости США. Впрочем, многие экономисты опасаются, что нынешний высокий уровень американских процентных ставок негативно отразится на рынке недвижимости, т.к. кредиты становятся более дорогими. И если сейчас экономика Соединенных Штатов продолжает расти уверенными темпами, то рынок недвижимости может привести к серьезным финансовым затруднениям в будущем.
Кроме того, к негативным для доллара сигналам шеф-дилер «Форекс Клуба» Петр Татарников отнес намерения ряда центральных банков продолжить диверсификацию своих золотовалютных резервов. Эти намерения означают, что доля долларов в резервах будет уменьшаться, и увеличиваться доля других валют, среди которых единая европейская валюта может стать одной основных из-за ее высокой ликвидности. Вкупе с появившимися новыми угрозами Аль-Каиды неудивительно, что котировки доллара продолжали падать на таком новостном фоне. В итоге евро/доллар заканчивал месяц около 1.2150, фунт/доллар – 1.7800, а доллар/иена – на 117.25.
Прогноз на следующий месяц
Как отмечает Алексей Трифонов, первые дни нового торгового года нередко задают тон общему движению котировок в течение всего года. Как мы видели, в январе доллар снизился, что было связано с рыночными ожиданиями. На взгляд эксперта, на текущий момент многие инвесторы продолжают ожидать от основных стран дальнейшего прояснения в экономической политике. Так в США закончилась эпоха Гринспена. Что привнесет в действия Федерального Резерва его преемник г-н Бернанке – еще предстоит выяснить рынку. Пока что новый глава ФРС заявляет о своем намерении продолжить прежнюю политику. Кстати, 15-16 февраля г-н Бернанке будет делать регулярный полугодовой доклад Федерального Резерва американскому Сенату. Его слова могут помочь ответить на вопрос о том, смогут ли американцы продолжать жить в кредит, как они привыкли это делать при Гринспене, не задумываясь о дате возвращения долгов.
На вопрос о том, не ждет ли доллар крах, Алексей сказал следующее: «Американская экономика остается крупнейшей в мире. Темпы ее роста, состояние рынка занятости и объемов производства, а также уровня деловой и потребительской активности также не вызывают беспокойства. Поэтому, на мой взгляд, говорить о крахе доллара не стоит. Тем более в ближайший месяц. Конечно, и у американцев есть проблемы. Это все тот же огромный уровень внешнеторгового дефицита, который связан с превышением импорта над экспортом. Кроме того, основной проблемой 2006 года может стать ситуация на рынке недвижимости, обостряющаяся из-за повышающейся стоимости кредитов. Все это способно создать проблемы для «зеленого». Но я пока не вижу серьезных причин для падения доллара, скажем, против евро выше отметки 1.3000 в этом году».
Таким образом, как отметил выше эксперт, проблемные участки экономики Соединенных Штатов будут оставаться в центре внимания инвесторов. Появившиеся 3 февраля цифры по американскому рынку труда не противоречат идеи дальнейшего повышения ставок Федеральным Резервом, что, скорее всего, поддержит доллар. Затем 10 февраля появятся цифры по внешней торговле США, а 15-го - объем притока иностранных инвестиций. Что касается вопроса о том, будет ли Федеральный Резерв и дальше повышать процентные ставки, то на него могут также помочь ответить данные по американской инфляции. Выступления американских финансовых чиновников также могут пролить свет на дальнейшие действия ФРС. Ближайшее заседание ФРС состоится 28 марта. Аналитики «Форекс Клуба» не исключают, что на нем ставки будут повышены еще на 25 базисных пунктов.
Кроме того, перспектива европейских процентных ставок также имеет значение для инвесторов. На текущий момент растут ожидания того, что Европейский Центральный Банк повысит свои ставки в марте. А это фактор выступает в пользу покупки евро.
Таким образом, по мнению аналитиков «Форекс Клуба», с точки зрения процентных ставок и евро и доллар находятся в паритете. Но с точки зрения технической картины, до тех пор, пока евро/доллар находится выше отметки 1.1980-1.2000, эта пара тяготеет к дальнейшему росту. Не стоит сбрасывать со счетов и возможную заинтересованность ряда центральных банков в покупке единой европейской валюты за доллары при приближении курса к 1.2000.
Подытоживая свой прогноз аналитики «Форекс Клуба» на этот раз отдают предпочтение осторожным продажам доллара в феврале. Ближайшими важными отметками для пары евро/доллар видятся 1.2000-1.2300. Причем если от нижней границы, аналитики ждут отскока, то верхний барьер вполне может быть преодолен. Если же пара уйдет ниже 1.1980, то здесь аналитики компании рекомендуют сделать переоценку сил, т.к. технически это может стать сигналом для продажи евро.
Еще одной интересной тенденцией на рынке может стать репатриация японскими инвесторами своих иностранных вложений. Это может привести к повышению спроса на иены. Как правило, подобная репатриация носит сезонный характер и наблюдается ближе к окончанию финансового года в Японии, т.е. к концу марта. Пока что стоимость иены падает из-за того, что японские инвесторы предпочитают покупать иностранные активы, дающие большую финансовую отдачу. И эти операции еще могут продлиться какое-то время в феврале. Поэтому особое внимание следует уделить кроссам фунт/иена и евро/иена.
Евро
Фунт
Иена
|
уверен, что доллар поднимется
трейдеры сбрасывают доллары, когда закончат. высокий рост
2006-02-06 14:07:04
Петрович
Краха не будет. Но и подъема не будет. Так будут туда-сюда ходить.
2006-02-06 15:09:25
копченый колбас
Дежа вю
ложки нет) (С)
2006-02-06 20:35:40
Еврик
Чем обусловлен порог 1,1980, Только 50% по Фибо?
2006-02-07 06:20:20
Виктор
Уважаемый Трифонов А.И. графиков Леонида Братухина теперь не будет?
Меня несколько удивляет негатив в отношении доллара со стороны аналитиков Forex Club! Месяц назад они уже чуть ли не отпевали панехиду по USD и что мы видим??? На мой взгляд, рост EUR на ожиданиях повышения процентных ставок ЕЦБ напоминает мыльный пузырь: да, он большой и красивый, но что будет, когда он начнёт сдуваться или вообще лопнет??? Думаю, нет необходимости объяснять, как рынок мстит за своё разочарование! Разница в ставках, как была, так и остаётся (и останется) в пользу доллара - это раз. Два - в европейской экономике не происходит чего-то экстраординарного (да и вообще показатели не превосходят амереканских показатели не превосходят амереканских), чтобы там повышать ставки, и ЕЦБ это понимает. Даже те позитивы, видимые в Европе, играют скорее против повышения ставок: глупо колоть успокаивающие больному, который только-только подаёт признаки жизни... Мой прогноз: в марте ЕЦБ оставит ставки на прежнем уровне! После чего следует ждать ралли EUR/USD в район 1.10-14, а вот уже от этих уровней уже бы ожидал отскок к 1.16, за тем 1.23-25. Выше 1.27 я бы не рисковал покупать с целью 1.30...
Да Алексей Иннокентьевич построение на ваших графиках это УБФ или собственные методы?
2006-02-07 09:29:40
Алексей Трифонов
Уважаемый, Мишутка!
Я понимаю, что некоторая информация, которую мы даем, требует более широкого пояснения, поэтому я всегда рад ответить на возникающие по аналитике вопросы. Возвращаясь к обзору прошлого месяца, обращаю Ваше внимание на то, что ни о какой «панихиде по доллару» речи не шло. Об этом свидетельствует следующая цитата из статьи: «В целом же эксперты ожидают, что начало месяца пройдет под знаком ослабления доллара. Так евро/доллар может еще раз протестировать сопротивление на 1.2050. Если этот барьер будет преодолен, то далее пара способна вырасти до 1.2170, а затем – важным уровнем остается 1.2500. Но специалисты компании, отдавая предпочтение доллару в январе, ожидают, что курс может протестировать район 1.1715-1.1700». Да, я соглашусь с тем, что очень точно не удалось спрогнозировать уровни, от которых евро/доллар отталкивался в рамках месяца. И барьер на 1.2170 не удавалось преодолеть всего-навсего до 20 января, а отдаваемое нами предпочтение доллару не привело к росту его котировок выше тех, что были в начале месяца. Но по динамике движения курса в течение месяца, по-моему, было все верно: начало месяца – доллар вниз, затем прогнозировался его рост.
2006-02-07 09:56:19
Алексей Трифонов
Несколько слов по техническому анализу…
В связи с тем, что Леонид Владимирович не имеет возможности заниматься расчетами, а техническая картинка все же интересна для наглядной демонстрации движений на рынке, ожидаемых на основе фундаментальных выводов, здесь были предложены графики, построенные на основе стандартного инструментария Румуса. Здесь не использовалась методика УБФ.
Что касается отметки 1.1980 по евро/доллару, то это район, вокруг которого пара колеблется, как минимуму с сентября, превращая его то в поддержку, то в сопротивление.
Добрый день всем.
Очень сильно удивляет Ваш негатив к доллару. Ни крах ожидает доллар в феврале а его наступление.
Наступление доллара может случится сегодня, так как Мы видим, что последние два часа курс EUR/USD тщетно пытается расправиться с сопротивлением 1,20, любая попытка преодолеть данный уровень заканчивается активизацией продавцов и формированием на часовом графике евро шипообразных свечей, не внушающих доверия. Очевидно, что если вслед за данной коррекцией последует новый виток продаж единой европейской валюты, то мы вполне возможно сумеем преодолеть уровни 1,1930 и 1,19, устремившись к 1,1860.
Уважаемый Алексей Трифонов, очень бы хотелось услышать Ваше мнение.
2006-02-07 16:15:46
Алексей Трифонов
Для Alex: Техническое поведение валют на краткосрочном этапе может сигнализировать и о движение пары вниз. Но, составляя прогноз на месяц, я в первую очередь исхожу из сравнения фундаментальных предпосылок, которые на февраль, на мой взгляд, складывались не в пользу доллара. Однако и Вашу версию события я также не отвергаю: в обзоре я указывал на возможность переоценки сил…
Рынок, по-видимому, нашел свою волну. Ожидаемая мной цель 1.2027 достигнута, а вот вторая 1.1933 пока не совсем. Вероятно, что рынок намерен упасть до 1.1933 сегодня. Третью возможную цель, я вижу ниже 1.1900, район 1.1770. Есть основания полагать, что падение (только после 1.1900) будет впечатляющим, с умеренными коррекциями. Буду ждать. Всем успехов!
Всем добрый день.
Доллар собирается с силами и в ближаещее время он взлетит против евро миную 1.1930-1.1933, 1.1925/20, и 1.19 до 1.1860.Так как коррекционное снижение доллара к предщевствовашему росту в пятницу и понедельник подходит к концу.
Советую продовать пару EUR/USD даже от текущих уровней, чем дольше пара находится ниже 1.20 тем тяжелее будит евро, да и если в течений часа-двух вообщем до американской сессий пара будит ниже 1.20 то штурм доллара не избежен.
Что касается иены, то ее рост просто напросто выдут подобно мыльному пузырю, так как Банк Японий ничего не изменит в своем высказований, измнения произойдут не раньше апреля, иена упадет до 120.80
2006-02-08 14:42:07
Narbik
Если бюджет неподведет може и взлетит,если выйдет хуже прогнозного пайдем к 2150...
Во первых до буджета доллар уже будет ниже 1.19,
А бюджет окажет не значительное действие( бюджет уже не в моде). К тамуже выход буджета совпадет с корекцией.
Наступление доллара скоро начнется!
Как видно к началу американской сесси евро окажется ниже 1.1961 если так случится, доллар будет штурмовать.
Трети день подряд евро находится ниже важнеишей отметки 1.20 и нежелание «быков» по EUR/USD закрепиться выше 1,20 четко указывает на то, что нас еще ждут массированные продажи евро на этой неделе. Сигналом к очередному наступлению на единую европейскую валюту при этом стоит считать прохождение локальной поддержки 1,1950.
Наступление доллара начилось
Покамись 1.1940 не пробито так как доллар протестировал эту отметку первый раз, прохождение 1.1940 вопрос времини, после чего очень большое скопление стопов ихнее поглощение откроет дорогу к 1.1900.
при всем при этом доллар медленно но уверенно даражает ,дальнейшее наступления доллара вопрос времени
2006-02-08 17:14:14
Шляпыч
Лично мое мнение господа, что курсы валют будут прямопропорциональны прогнозу, то есть с точностью до НА ОБОРОТ.
Шляпыч для тебя.
Так бывает часто как ты ты предпологаешь, но поверь вовсе не сейчас
Чем дольше мы ниже 1.20 тем больше быков по евро капитулируют.
А сопротивление 1.2050 становиться бетонным.
Даммый и Господа, все доллар оканчательно начел штурмовать, пробита важная поддержка 1.1940 за котором стаяли крупные французкие банки а также россиский центральный банк и инвестиционный банк из США,
Поглащеный стопый за 1.1940, что является подтверждением того что доллар неизбежно дойдет до отметкий 1.1860
Торговая тактика: продовать по 1.1930, очень маленький спрос на отметке 1.1925 которая на 100% будет пройденна, самое сложное позади.
Совет продовать с отметок 1.1930
Как видите мой прогноз оправдывается.
Мы снижаемся медленно но уверенно, по по моему лучего и желать не возможно, так как мы не опережаем график т.е отметка 1.1860 объязательно будет достигнута, в среднесрочном плане 1.1780
Ну что, нострадамусы местечковые? И где же ваши 1.1860 - 1.1780??????
до 9 ч по лринвичу евро пройдет сопротивление 1.2000
Спокойствие и только спокойствие.
Алексей Трифонов как Вы думаете будит ли ставка поднята до 5%?
2006-02-09 13:10:36
Алексей Трифонов
Для Alex:
На мой взгляд, новый Председатель ФРС г-н Бернанке постарается придерживаться той манеры поведения, которая была свойственна Гринспену, хотя бы на первом этапе своего . А как мы помним, Гринспен указывал на возможный всплеск инфляции. И хотя явных инфляционных признаков в данный момент не наблюдается, динамика экономической активности в США не исключает ускоренного роста цен. Все это позволяет мне предположить, что в марте ФРС повысит ставки на 25 базисных пунктов. А вот по поводу возможности следующего повышения до 5.0% я пока испытываю серьезные сомнения. И последний ВВП США, и ситуация на рынке недвижимости, да и прямые индикаторы инфляции – все это ориентиры для возможной паузы в действиях ФРС.
2006-02-09 15:26:45
Alexander
Trade Balance & TISC дадут повод для коррекции. Предполагаю, что первое будет хуже прогнозов, а второе лучше.
Думаю, ниже 1930 EUR\USD в ближайшие 2 недели не пойдет.
Ну как видишь DOKA все в порядке вот и нашый 1.1920 и 1.1900 до идем и до 1.1860.
Вот евро и пробил 100MA! По-тихоньку доллар возвращается на уровни с которых улетел при слухах о повышении ставок ЕЦБ... Жаль, конечно, что я сам не придерживаюсь своих прогнозов: после выхода внешнеторгового баланса по США я открылся в лонг по EUR... :((( Ладно, братцы трейдеры!!! Пока!!! Вернусь при пополнении счёта... И что бы Вы, уважемый Алексей не говорили о своих прогнозах, у меня всегда слёзы наворачиваются и хочется шапку снять в память о долларе! :)))...
Не много смущяет не хотение падать йены, как Вы думаете Алексей, упадет ли йена до отметок 120.80
Вить все-таки Банк Японий не поднимит ставку раньше 6 месяцов, а по некотрым прогнозам аналитиков и вовсе в этом году не поднимут.
Как Вы думаете какие важные данные на неделе могут выйти хуже прогнозов чтобы подтвердить что ставка не будет поднята в скором времений?
2006-02-12 03:19:23
Kolobok
Вам не приходило посмотреть на месячный график USDJPY ? Там вообще говоря имеется нисходящий треугольник с сильным суппортом 102, и тройка свечей в ноябре-декабре 2005, январе 2006 показывает разворот доллара вниз. На данный момент я вижу образование тени у февральской свечи. Если вы посмотрите на свечи 1998.09.01 и 2002.03.01 на месячном графике, то увидите, что после развортной пары на вершине рынка следовала свеча с длинной тенью вниз, а следующая за ней - большая черная свеча. В нашем случае пара ноябрь-декабрь 2005 показала стремление доллара вниз до отметки 102, следующая свеча была с длинной тенью вниз, как и в предыдущих случаях, а нынешняя февральская свеча уже прорисовала тень до уровня 119.43. Я не вижу ни одного технического признака по месячным графикам, который указывал бы на подъем доллара выше отметки 120. Более того, я уверен, что в феврале будет падение зеленого на 400-500 пунктов вниз с перспективой дальнейшего падения к уровню 102. В марте падение будет продолжено, а если начнется война в Иране, то это только ускорит падение доллара.
EUR Будет падать!!!!!!!!!!!И все...
Не стоит, так обольщаться, все еще впереди...
Господа! По фунту ярко выраженный разворот с падающего тренда, - растущий треугольник и веериный принцип. Рост от 1,73 где то до 1,79..
U kogo estj vremja i zelanie mozete proanalizirovatj-cto delaut coomertrader i non-commerz na IME po longam i shortam ( www.cme.com).Bivaet cetko vidno kak menjaetsa dolgosrocnaja tendencija.
ДАрова чуваки:) никто не обратил внимание какая дата стоит на евровском графике румуса ?? :)))))
седня еще 20 тока а на графике 24е :) так что я раскусил нашева главного аналитика :) ему хтота из недалекого будушего картинки пересылает :)
Добавить свой комментарий :
