АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР ФОНДОВОГО РЫНКА
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
19 Июля, компания Ford Motor Company опубликовала финансовые данные, за 2 квартал 2005 г.. Выручка компании, за второй квартал этого года, увеличилась на 3.9%, по сравнению со вторым кварталом прошлого года, и составила 44.6 млрд. долларов. Профильный бизнес компании Ford Motor, автомобилестроение, обеспечил выручку в размере 38.7 млрд. долларов, по сравнению с 36.7 млрд. долларов, за второй квартал прошлого года. Однако, стоит отметить, что, за тот же период, количество проданных автомобилей снизилось с 1.751 млн. до 1.718 млн. штук. Чистые доходы, за 2 квартал 2005 г., сократились 18.8% и составили всего 946 млн. долларов, тогда как, за тот же период прошлого года, доходы составили 1.17 млрд. долларов. Доходы в расчете на акцию составили 0.47 доллара, за 2 квартал 2005 г. по сравнению с доходами на акцию в размере 0.57 доллара, во втором квартале прошлого года. Во время пресс-конференции, председатель и исполнительный директор компании Ford Motor, г. Форд, заявил «Несмотря на прибыльность почти во всех регионах нашей деятельности, в целом, результаты по автомобилестроительному бизнесу разочаровывающими, из-за высокой конкуренции на Северо-Американском рынке. Однако, мы уже предприняли соответствующие меры для совершенствования структуры наших расходов, оптимизации целевых рынков и увеличения инвестиций. В частности, нам удалось успешно осуществить ниже приведенные меры:
· Мы разработали новый план по сокращению штатного персонала компании, а также расходов Северо-Американского подразделения.
· Нам удалось консолидировать производство автомобилей в Великобритании, в рамках нашего бренда JAGUAR. В частности, процесс окончательной сборки на заводе Browns Lane прекращен.
· Мы подписали соглашение с основным нашим поставщиком, компанией Visteon Corporation. Согласно данному соглащению компания Ford Motor получает право сотрудничать одновременно с несколькими поставщиками, что заметно снизит наши расходы.
· Мы опубликовали новый стратегический план дальнейшей деятельности нашего подразделения Hertz Corporation».
В 2005 г., эксперты компании Ford Motor ожидают доходы в расчете на акцию в размере 1.00 – 1.25 долларов, тогда как среднее ожидание участников рынка составляет 1.08 долларов. Во втором квартале, компания выплатила дивиденды в размере 10 центов.
Источник: Ford Motor Company
Во втором квартале этого года, на Американском рынке, чистые убытки компании составили 0.82 млрд. долларов, по сравнению с прибылью в 0.48 млрд., за тот же период прошлого года, что было связано с необычно высокими потерями Северо-Американского подразделения. Чистые убытки данного подразделения выросли и достигли уровня 0.91 млрд. долларов, тогда как Южно-Американское подразделение продемонстрировало трехкратное увеличение операционных доходов до уровня 88.0 млн. долларов. На Европейском рынке операционные доходы значительно выросли и составили 83.0 млн. долларов, по сравнению с убытками в размере 136.0 млн., во втором квартале прошлого года. В данном сегменте, продажи разных моделей сильно отличались друг от друга. В частности, чистые доходы от продажи обычных автомобилей снизились на 68.7% и составили всего 66.0 млн. долларов, тогда как прибыль от продажи дорогих автомобилей значительно выросла и составилла 17.0 млн., по сравнению с убытками 347.0 млн. долларов, во втором квартале прошлого года.На Азиатско-Африканском рынке доходы компании выросли на 69.1% и составляли 93.0 млн. долларов, по сравнению с 55.0 млн., во втором квартале 2005 г.. Однако, несмотря на высокий уровень роста прибыли данного подразделения, чистые доходы от продажи автомобилей Mazda сократились до уровня 57.0 млн. долларов. Во втором квартале этого года, чистые доходы кредитного подразделения компании Ford Motor снизились на 229.0 млн. и составили 1.2 млрд. долларов, по сравнению с тем же периодом прошлого года, что было связано с повышением процентных ставок и увеличением доли невозвращенных кредитов.
Источник: Ford Motor Company
|
Марки автомобилей,
производимые компанией
Ford Motor |
Cеверная
Америка |
Европа |
Азия и
Тихий Океан |
Южная
Америка |
Остальные
регионы |
Количество
дилеров |
|
FORD |
57% |
27% |
7% |
5% |
4% |
9091 |
|
LINCOLN |
99% |
- |
- |
- |
1% |
1421 |
|
MERCURY |
97% |
- |
- |
- |
3% |
2014 |
|
MAZDA |
28% |
23% |
45% |
2% |
1% |
5625 |
|
ASTON MARTIN |
30% |
60% |
6% |
- |
4% |
125 |
|
JAGUAR |
41% |
50% |
6% |
- |
3% |
862 |
|
VOLVO |
34% |
55% |
6% |
- |
5% |
2341 |
|
LAND ROVER |
23% |
60% |
7% |
2% |
8% |
1443 |
Источник: Ford Motor Company
Негативное настроение институциональных инвесторов, по поводу перспектив автомобильной промышленности подтверждаются. Положительный эффект высоких темпов экономического роста в США и относительно низкие среднесрочные процентные ставки не в состоянии решить проблемы компании, по потере своей доли на основных рынках, что по мнению аналитика финансовой компании «Форекс Клуб» Арама Саакяна, делают акции компании Ford Motor не привлекательными и для среднесрочного инвестирования. Однако, по сравнению со компанией General Motors, профильный бизнес компании Ford Motor имеет значительный потенциал роста и с точки зрения долгосрочного инвестирования акции компании значительно недооценены. Аналитик компании «Форекс Клуб» Арам Саакян оставляет рекомендацию «держать» без изменения (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях о компании Ford Motor, смотрите в статье).
20 Июля, компания General Motors Corporation опубликовала финансовые данные, за 2 квартал 2005 г.. Выручка компании, за второй квартал этого года, сократилась на 1.51%, по сравнению со вторым кварталом прошлого года, и составила 48.5 млрд. долларов. Чистые убытки, за 2 квартал 2005 г., значительно сократились и составили 286.0 млн. долларов, тогда как, за тот же период прошлого года, доходы составили 1.38 млрд. долларов. Убытки в расчете на акцию составили 0.51 доллара, за 2 квартал 2005 г. по сравнению с доходами на акцию в размере 2.42 доллара, во втором квартале прошлого года, которые включают в себя расходы в размере 126.0 млн. долларов, связанные с масштабной реструктуризацией в Европейских подразделениях компании. Во время пресс-конференции, президент и исполнительный директор компании General Motors, г. Вагонер, заявил «Наши финансовые данные во втором квартале являются результатом как положительных, так и отрицательных факторов. Продажи выросли во всех регионах нашей деятельности, а также увеличилась наша доля на мировом рынке автомобилестроения, за счет производства новых моделей. В частности, финансовые результаты оказались позитивными в четырех наших подразделениях. Подразделения GMAC и Латиноамериканский, Африканский и Ближневосточный продолжали демонстрировать устойчивый рост. Несмотря на то, что большинство наших подразделений обеспечили ожидаемый уровень доходов, результаты деятельности Северо-Американского подразделения были весьма разочаровывающими, что было связано со значительным сокращением материально-производственных запасов у наших дилеров. Однако, мы считаем, что резкое снижение материально-производственных запасов, кроме отрицательного, будет иметь позитивный эффект, поскольку это было связано с высоким уровнем продаж таких новых моделей как Chevrolet Cobalt и Hummer H3». Он также добавил «Мы намерены совершенствовать систему расходов в, во всех направлениях деятельности компании, для сокращения затрат на материалы и здравоохранение, а также увеличения производительности и загруженности наших производственных мощностей».
Источник: General Motors Corporation
За второй квартал 2005 г., убытки подразделения, по производству автомобилей составили 948.0 млн. долларов, по сравнению доходами в 579.0 млн., за тот же период прошлого года. Несмотря на столь масштабные убытки доля компании по продажам автомобилей выросла на 0.3% и составила 15.2%, по сравнению со вторым кварталом прошлого года. Чистые потери Северо-Американского подразделения, которое является самым убыточным, составили 1.2 млрд. долларов, тогда как во втором квартале прошлого года доходы данного подразделения достигли 355.0 млн. долларов. Однако компания в течение трех месяцев смогла увеличить на 1.1% свою долю в Северо-Американском подразделении до уровня 27.3%. Доходы Европейского подразделения, по производству автомобилей незначительно увеличились и составили 37.0 млн. долларов, по сравнению с убытками в 45.0 млн. во втором квартале прошлого года, за счет роста продаж автомобилей Opel и Vauxhall. Улучшение финансового состояния Европейского подразделения, также связано с успешно проведенной реструктуризацией. Во втором квартале 2005 г., чистые доходы Азиатско-Тихоокеанского подразделения сократились на 32.0% и составили 176.0 млн. долларов, по сравнению с тем же периодом прошлого года. Однако, доля компании в Азиатско-Тихоокеанском регионе выросла до уровня 6.3%, в основном, за счет Китая и Таиланда. Компания продолжает удерживать лидерство на Китайском рынке, где продажи автомобилей, в течение второго квартала 2005 г., увеличились на 37.0%, и обеспечили значительный рост доли компании. Согласно опубликованным данным, за счет приобретения 2.7% акций корейской компании Daewoo, компания General Motors увеличила свою долю до 50.9%. Чистые доходы Латиноамериканского, Африканского и Ближневосточного подразделения выросли в три раза и составили 33.0 млн. долларов, по сравнению со вторым кварталом прошлого года, что было связано с 1.2% увеличением доли компании на данном рынке. Несмотря на «турбулентность» автомобилестроительного бизнеса, подразделение компании по предоставлению финансовых услуг продолжает демонстрировать сбалансированный рост доходов. Чистые доходы подразделения по предоставлению финансовых услуг сократились 3.6% и составили 816.0 млн. долларов, за счет значительного снижения объема финансовых операций. Однако, рост ипотечного кредитования и страхования почти полностью компенсировали данное негативное влияние.
|
Выручка по регионам,
в млрд. долларов |
2004 |
2003 |
2002 |
2001 |
2000 |
1999 |
1998 |
|
Северная Америка |
149.9 |
148.5 |
144.8 |
136.3 |
150.4 |
142.7 |
116.7 |
|
· США |
134.4 |
133.9 |
129.8 |
124.5 |
136.4 |
130.1 |
105.7 |
|
· Канада и Мексика |
15.9 |
14.6 |
15.0 |
11.7 |
14.0 |
12.7 |
11.0 |
|
Европа |
33.2 |
29.8 |
25.9 |
25.2 |
27.2 |
27.9 |
29.6 |
|
· Великобритания |
7.6 |
6.5 |
5.7 |
5.1 |
5.1 |
5.4 |
5.4 |
|
· Германия |
6.7 |
6.4 |
5.8 |
5.9 |
6.6 |
9.0 |
10.6 |
|
· Франция |
2.7 |
2.4 |
2.1 |
1.8 |
2.0 |
2.1 |
2.0 |
|
· Испания |
2.7 |
2.1 |
1.7 |
1.8 |
1.7 |
2.0 |
2.0 |
|
Латинская Америка |
5.6 |
4.0 |
4.7 |
5.2 |
5.2 |
4.5 |
7.7 |
|
· Бразилия |
3.0 |
2.3 |
2.5 |
2.9 |
3.4 |
2.8 |
4.8 |
|
Остальные |
4.8 |
3.3 |
1.9 |
2.5 |
1.8 |
1.4 |
1.5 |
|
Вес мир |
193.5 |
185.5 |
177.3 |
169.1 |
184.6 |
176.6 |
155.5 |
Источник: General Motors Corporation
Несмотря на оптимизм председателя и исполнительного директора компании General Motors большинство аналитиков ведущих инвестиционных банков оставили свои рекомендации для акций компании без изменения. Положительный эффект высоких темпов экономического роста в США и относительно низких процентных ставок не в состоянии решить проблемы компании, по потере своей доли почти на всех основных рынках, что по мнению аналитика финансовой компании «Форекс Клуб» Арама Саакяна, делают акции компании General Motors не привлекательными и для среднесрочного, и для долгосрочного инвестирования. Однако, в краткосрочной перспективе, новые модели в состоянии значительно улучшить финансовые показатели компании, в связи с чем аналитик компании «Форекс Клуб» Арам Саакян оставляет рекомендацию «держать» без изменения (Более подробно, о финансовых данных и рекомендациях о компании General Motors, смотрите в статье).
ВЕДУЩИЕ МИРОВЫЕ ИНДЕКСЫ*
*Значение индексов в пятницу вечером
|
Индекс |
Уровень закрытия |
Максимальное значение за неделю |
Минимальное значение за неделю |
Изменение за неделю, в пунктах |
Изменение за неделю, в % |
|
Dow Jones Ind. Ave. |
10,447.37 |
10,557.47 |
10,321.42 |
98.64 |
0.94 |
|
S & P 500 |
1,218.02 |
1,227.29 |
1,201.07 |
12.92 |
1.07 |
|
NASDAQ Composite |
2,141.07 |
2,157.32 |
2,112.25 |
28.63 |
1.36 |
|
NASDAQ 100 |
1,573.12 |
1,588.92 |
1,552.99 |
21.76 |
1.40 |
|
FTSE 100 |
5,326.80 |
5,342.10 |
5,228.10 |
98.70 |
1.89 |
|
Nikkei 225 |
12,600.00 |
12,600.00 |
12,274.81 |
213.24 |
1.72 |
КАЛЕНДАРЬ ВЫХОДА КВАРТАЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ ДАННЫХ ЗА СЕНТЯБРЬ
|
Ккомпания |
Символ |
Дата опубликования финансовых данных |
Отчетный финансовый период |
EPS Ожидаемый/ Предыдущий |
|
- |
- |
- |
- |
- |
КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ ЗА СЕНТЯБРЬ
|
Компания |
Символ |
Дата |
Событие |
|
Amgen Inc. |
AMGN |
13 Сентября 2005/ 10:00 AM ET |
Восемнадцтая конференция посвященная здравоохранению организованная инвестиционной группой Bear Stearns & Company |
|
Amgen Inc. |
AMGN |
28 Сентября 2005/ N/A |
Конференция посвященная биологическим наукам организованная финансовой группой UBS Warburg |
|
Cisco Systems Inc. |
CSCO |
08 Сентября 2005/ 12:55 PM ET |
Двенадцатая конференция посвященная Технологиям организованная финансовой группой Citigroup Inc. |
|
Cisco Systems Inc. |
CSCO |
13 Сентября 2005/ 13:30 PM ET |
Конференция посвященная Медиа и Телекоммуникационноему бизнесу организованная финансовой группой BMO Nesbitt Burns |
|
Chevron Texaco Corporation |
CVX |
13 Сентября 2005/ 05:00 PM ET |
Обсуждение финансовых данных за первые шесть недель третьего квартала 2005 г. компании Chevron Texaco |
|
Coca Cola Company |
KO |
08 Сентября 2005/ 09:45 AM ET |
Конференция посвященная индустрии производства товаров для школьников организованная инвестиционной группой Prudential Securities |
|
Exxon Mobil Corporation |
XOM |
07 Сентября 2005/ 11:45 AM ET |
Конференция посвященная Энергетической отрасли организованная инвестиционной группой Lehman Brothers |
|
Ford Motor Company |
F |
01 Сентября 2005 / 01:00 PM ET |
Опубликование данных о продажах в США, за Август, компанией Ford |
|
General Motors Corporation |
GM |
01 Сентября 2005/ 02:00 PM ET |
Опубликование данных о продажах за Август, компанией General Motors |
|
General Motors Corporation |
GM |
08 Сентября 2005/ 04:55 PM ET |
Конференция посвященная Автомобилестроительному бизнесу организованная финансовой группой Credit Suisse First Boston |
|
Hewlett Packard Company |
HPQ |
07 Сентября 2005/ 12:00 PM ET |
Двенадцатая конференция посвященная Технологиям организованная финансовой группой Citigroup Inc. |
|
Intel Corporation |
INTC |
08 Сентября 2005 / 05:30 PM ET |
Обсуждение финансовых данных за первые шесть недель третьего квартала 2005 г. компании Intel |
|
JP Morgan & Chase Company |
JPM |
14 Сентября 2005 / 10:00 AM ET |
Конференция посвященная Финансовому бизнесу организованная инвестиционной группой Lehman Brothers |
|
McDonald’s |
MCD |
09 Сентября 2005 / N/A |
Опубликование данных о продажах за Август, компанией McDonald’s |
|
Motorola Inc. |
MOT |
07 Сентября 2005 / 07:50 AM ET |
Восьмая конференция по инвестициям организованная инвестиционной группой Kaufman Brothers |
|
Motorola Inc. |
MOT |
07 Сентября 2005 / 04:15 PM ET |
Двенадцатая конференция посвященная Технологиям организованная финансовой группой Citigroup Inc. |
|
Verizon Communications Inc |
VZ |
22 Сентября 2005 / N/A |
Тридцатьпятая конференция по инвестициям организованная организованная финансовой группой Bank of America |
|
