АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР ФОНДОВОГО РЫНКА
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
18 Октября компания Motorola Inc. опубликовала финансовые данные, за 3 квартал 2005 г.. Выручка компании увеличилась на 25.7%, по сравнению с третьим кварталом прошлого года, и составила 9.42 млрд. долларов. Чистые доходы, за 3 квартал 2005 г., выросли почти в три раза и составили 1.75 млрд. долларов, по сравнению с доходами в размере 479.0 млн. долларов, за тот же период прошлого года. В третьем квартале этого года, доходы в расчете на акцию выросли почти в четыре раза и составили 69 центов, по сравнению с тем же периодом прошлого года, которые включают в себя доходы в размере 32 и 13 центов на акцию, за счет реализации прибыли от прироста инвестиций в акции компании Nextel и пересмотра налогового законодательства для доходов полученных за пределами США, соответственно. Во время пресс-конференции, председатель и исполнительный директор компании Motorola, г. Зандер, заявил «Мы вполне довольны рекордно высоким уровнем доходов, за третий квартал и 2005 финансовый год. За исключением расходов по реструктуризации, все четыре направления нашей деятельности обеспечили значительный рост прибыльности, что является результатом выбранной стратегии и успешной работы персонала компании. Мы удовлетворены рекордно высокими результатами нашего подразделения, по производству средств мобильной связи, которое увеличило как объем продаж, так и чистые доходы. Компания Motorola продолжает предоставлять нашим клиентам по всему миру превосходные мобильные решения и продукцию». Позже г. Зандер заявил, что компания в течение третьего квартала этого года выкупила акции на общую сумму 353.0 млн. долларов. В четвертом квартале 2005 г., эксперты компании Motorola ожидают выручку в пределах 10.3 – 10.5 млрд. доллара, и доходы в расчете на акцию, в пределах 0.32 - 0.34 доллара.
Источник: Motorola Inc.
Подразделение компании Motorola, по производству мобильных телефонов, продемонстрировало 41.0% рост выручки, в третьем квартале этого года. Выручка и операционные доходы подразделения составили 5.6 млрд. и 0.6 млрд. долларов, соответственно. В течение третьего квартала этого года, объем продаж мобильных телефонов вырос на 66.0% и составил 38.7 млн. штук, по сравнению с тем же периодом прошлого года, что является рекордно высоким уровнем за всю историю компании. Данное подразделение компании Motorola занимает второе место в мире, по количеству проданных мобильных телефонов, а доля компании, на мировом рынке, увеличилась и составила 19.0%. Подразделение компании смогло утвердить свои позиции на Северо и Южно-Американских рынках, где оно занимает первое место, по количеству проданных мобильных телефонов. На таких быстро-развивающийся регионах как Индия, Юго-восточная Азия, Африка и Ближний Восток подразделение компании по производству мобильных телефонов смогло значительно увеличить свою долю продаж. Основным источником роста доходов стал мобильный телефон Motorola RAZR. За третий квартал этого года было продано 6.5 млн. мобильных телефонов данной модели. В течение второго квартала этого года, начато производство 13 новых моделей, из которых пять будут работать в стандарте для сотовой связи третьего поколения. Несмотря на то, что выручка подразделения, по производству сетевого оборудования для мобильной связи выросла всего на 7.0% и составила 1.6 млрд. долларов, оперативные доходы продемонстрировали 68.6% рост. В течение третьего квартала, подразделение подписало контракт с филиппинским операторам SMART Communications по продаже системы Canopy для создания сотовой связи третьего поколения. Представители компании также отметили, что им удалось подписать несколько успешных контрактов с партнерами из Португалии и Мальдивов.
Источник: Motorola Inc.; Nokia Corporation
Чистые доходы компании Motorola растут уже второй год подряд. Компания успешно развивает свою деятельность на быстро развивающихся рынках, а также стабильно увеличивает свою долю на мировом рынке, по производству средств связи для мобильной телефонии. По сравнению основных конкурентов, за исключением компании Nokia Corporation, компания Motorola смогла полностью оправиться, после двухлетнего застоя на высокотехнологичном рынке. Стратегия компании, по динамичному изменению продукции мобильной телефонии, успешное освоение быстро развивающихся рынков по мнению аналитика финансовой компании «Форекс Клуб» Арама Саакяна, делают акции компании Motorola Inc. привлекательными для среднесрочного и долгосрочного инвестирования. Аналитик компании «Форекс Клуб» Арам Саакян оставляет рекомендацию «покупать» без изменения (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях о компании Motorola Inc., смотрите в статье). Однако, после продажи части акций компании Motorola Inc., из-за 39.6% роста, доля данной компании в рекомендуемом портфеле фондового рынка снизилась до уровня 2.5% (более подробно, о рекомендуемом портфеле фондового рынка, смотрите в статье).
20 Октября, компания Pfizer Inc. опубликовала финансовые данные, за 3 квартал 2005 г.. Выручка компании, за третий квартал этого года, сократилась на 5.0%, по сравнению с третьим кварталом прошлого года, и составила 12.2 млрд. долларов. Чистые доходы, за 3 квартал 2005 г., снизились на 52.4% и составили всего 1.59 млрд. долларов, тогда как, за последние девять месяцев 2005 г., чистые доходы составили 5.35 млрд. долларов. Чистые доходы включают в себя расходы в размере 1.96 млрд. долларов, по слияниям и экстра-амортизиционным отчислениям, а также научно-исследовательским и опытно-конструкторским работам связанных с приобретением компании Vicuron Pharmaceuticals. Доходы в расчете на акцию сократились на 50.0% составили 0.22 доллара, за 3 квартал 2005 г. по сравнению с доходами на акцию в размере 0.44 доллара, в третьем квартале прошлого года. Во время пресс-конференции, председатель и исполнительный директор компании Pfizer Inc., г. МакКиннел, заявил «Третий квартал этого года можно охарактеризовать достижениями и противостояниями. Несмотря на то, что убытки от некоторых основных продуктов и препарата COX 2 сократили выручку, объем продаж остальных препаратов продолжает увеличиваться, сопровождаясь завершением некоторых процессов по созданию новых лекарственных препаратов и положительными заключениями регулирующих органов власти. Снижение выручки, за третий квартал этого года, было связано с высокой конкуренцией на Северо-американском рынке терапевтических средств. Мы почти полностью осуществили план по сокращению расходов в размере 600.0 млн. долларов, за счет увеличения объема нынешней продукции, и разработки, развития и получения лицензий для новой продукции». Позже вице-председатель компании Pfizer Inc., г. Шедларц «Pfizer сумел накопить значительную наличность, а также увеличил инвестиции для производства новых препаратов. За счет возвращения доходов полученных за пределами США, которые составили 37.0 млрд. долларов, мы выплатили дивиденды нашим акционерам, в размере 19 центов, в годовом исчислении, и завершили поглощение компании Vicuron». Компания в течение третьего квартала этого года выкупила 126.0 млн. акций на общую сумму в 3.4 млрд. долларов. В 2005 финансовом году, эксперты компании Pfizer ожидают чистые доходы в расчете на акцию, в пределах 1.92 - 1.94 доллара.
Источник: Pfizer Inc.
|
Выручка подразделений, в млн. долларах, в годовом исчислении |
2004 |
2003 |
2002 |
2001 |
|
Здоровье - Людей |
46,133 |
39,425 |
28,275 |
25,240 |
|
Здравоохранение |
3,516 |
2,949 |
2,464 |
2,354 |
|
Здоровье - Животных |
1,953 |
1,598 |
1,119 |
1,021 |
|
Остальные |
914 |
764 |
436 |
409 |
|
Общая выручка |
52,516 |
44,736 |
31,294 |
29,024 |
Источник: Pfizer Inc.
В третьем квартале 2005 г., выручка подразделения «Здоровье – Людей» сократилась на 7.0% и составила 10.55 млрд. долларов. Сокращение выручки было связано с 24.0% и 57.0% снижением продаж подразделений по производству препаратов для центральной нервной системы и артрита, соответственно. Несмотря на столь значительное сокращение, в целом, объем продаж лекарственных препаратов компании имеет положительную динамику роста. Основными фаворитами роста среди лекарственных препаратов стали Lipitor (выручка выросла на 6.0%), Norvasc (выручка выросла на 9.0%), Relpax (выручка выросла на 42.0%), Geodon (выручка выросла на 18.0%), Zithromax (выручка выросла на 19.0%), Viagra (выручка выросла на 1.0%), Zyrtec (выручка выросла на 2.0%), Xalatan/Xalacom (выручка выросла на 11.0%), Camptosar (выручка выросла на 81.0%), Zyvox (выручка выросла на 30.0%) и Aromasin (выручка выросла на 61.0%).
Источник: Amgen Inc.; Pfizer Inc.; Johnson & Johnson; Merck & Company; Novartis
В частности, выручка от продажи препарата Lipitor, который является самым продаваемым лекарственным препаратом в мире, выросла на 6.0% и составила 2.9 млрд. долларов. Успешное завершение судебного разбирательства в Великобритании также способствовало росту продаж на мировых рынках. Число людей использующих препарат Lipitor, для снижения уровня холестерина в организме, превышает 100.0 млн.. В Сентябре, Управление по Контролю за Продуктами и Лекарствами США опубликовало результаты исследований, согласно которым лекарственный препарат Lipitor можно использовать для снижения возможности инфаркта миокарда и инсульта. Причиной снижения темпов роста выручки препарата Norvasc, второй квартал подряд, стал вялый рост продаж в Европе. Однако значительный рост в США увеличили выручку от продажи данного препарата на 9.0% до уровня 1.13 млрд. долларов. После значительного роста объема продаж препарата Celebrex, в третьем квартале этого года, выручка сократилась до уровня 446.0 млн. доллара, а доля Celebrex на рынке лекарственных препаратов предназначенных для лечения артрита сократилась. Впечатляющий уровень роста продаж обеспечил новый препарат Caduet, предназначенный для лечения гипертонии. Недавно, этот препарат получил лицензию во Франции. Спустя три месяца после создания Macugen, данный лекарственный препарат занял первое место, согласно проведенным опросам. По данным компании Pfizer, 74.0% специалистов в США порекомендовали своим пациентам принимать Macugen, который замедляет процесс ухудшения зрения. Препарат Macugen получил лицензии в Канаде и Бразилии, а также получил одобрение и находится в стадии получения лицензии в Европейском Союзе, Швейцарии и Австралии. Выручка от продажи препарата Viagra сократилась на 4.0% и составила всего 386.0 млн. долларов, тогда как доля данного лекарственного препарата в США составила 63.0%. В Сентябре, в США, Канаде и Италии был одобрен новый препарат Lyrica предназначенный для лечения нервных заболеваний. Препарат Lyrica уже одобрен в 50 странах мира, доля которого выросла с 9.5% до 14.2%, в третьем квартале этого года. За счет 18.0% роста выручки лекарственного препарата Geodon, который предназначен для лечения циркулярного психоза и шизофрении, доля данного препарата в США выросла до уровня 6.0%.
|
Выручка подразделений, в млн. долларах,
в квартальном исчислении |
Основные сегменты |
|
США |
Международный |
|
3кв. 2005 |
3 кв. 2004 |
Изменение |
3кв. 2005 |
3 кв. 2004 |
Изменение |
|
|
|
Здоровье – Людей |
5,609 |
6,619 |
-15% |
4,943 |
4,669 |
6% |
|
· Сердечно-сосудистый и нарушения обмена веществ |
2,394 |
2,324 |
3% |
2,073 |
1,927 |
8% |
|
· Центральная нервная система |
966 |
1,490 |
-35% |
624 |
600 |
4% |
|
· Артрит |
323 |
899 |
-64% |
222 |
375 |
-41% |
|
· Инфекции и расстройства внешнего дыхания |
533 |
545 |
-2% |
540 |
470 |
15% |
|
· Урология |
352 |
388 |
-9% |
277 |
259 |
7% |
|
· Онкология |
193 |
157 |
23% |
314 |
211 |
49% |
|
· Офтальмология |
110 |
105 |
4% |
228 |
199 |
15% |
|
· Эндокринные болезни |
85 |
69 |
23% |
177 |
157 |
13% |
|
· Остальные |
495 |
530 |
-6% |
379 |
389 |
-3% |
|
|
|
Здравоохранение |
493 |
453 |
9% |
428 |
398 |
8% |
|
|
|
Здоровье – Животных |
228 |
231 |
-1% |
275 |
244 |
12% |
|
|
|
Остальные |
65 |
74 |
-14% |
148 |
143 |
4% |
|
Всего |
6,395 |
7,377 |
-13% |
5,794 |
5,494 |
6% |
Источник: Pfizer Inc.
Негативное настроение институциональных инвесторов по поводу перспектив фармацевтического сектора постепенно набирает обороты, что связано с бесконечными судебными разбирательствами по всему миру. Однако, положительный эффект высоких темпов экономического роста США и мировой экономики, относительно слабый курс доллара США в состоянии еще больше укрепить финансовый данные компании и решить проблемы, по негативным результатам некоторых препаратов, что по мнению аналитика финансовой компании «Форекс Клуб» Арама Саакяна, делают акции компании Pfizer Inc. привлекательными для среднесрочного и долгосрочного инвестирования. В связи с чем, аналитик компании «Форекс Клуб» Арам Саакян оставляет рекомендацию «покупать» без изменения (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях о компании Pfizer Inc., смотрите в статье). Несмотря на 23.0% снижение, долю акций компании Pfizer в рекомендуемом портфеле фондового рынка мы оставили на уровне 4.0%, поскольку некоторые крупные институциональные инвесторы продолжают сокращать свои инвестиции в эти акции (более подробно, о рекомендуемом портфеле фондового рынка, смотрите в статье).
ВЕДУЩИЕ МИРОВЫЕ ИНДЕКСЫ*
*Значение индексов в пятницу вечером
|
Индекс |
Уровень закрытия |
Максимальное значение за неделю |
Минимальное значение за неделю |
Изменение за неделю, в пунктах |
Изменение за неделю, в % |
|
Dow Jones Ind. Ave. |
10,875.59 |
10,985.01 |
10,694.29 |
78.84 |
0.73 |
|
S & P 500 |
1,267.32 |
1,275.80 |
1,255.52 |
7.95 |
0.63 |
|
NASDAQ Composite |
2,252.48 |
2,272.94 |
2,247.32 |
-11.75 |
-0.52 |
|
NASDAQ 100 |
1,688.68 |
1,711.83 |
1,688.07 |
-10.06 |
-0.59 |
|
FTSE 100 |
5,531.60 |
5,552.60 |
5,489.30 |
-14.20 |
-0.26 |
|
Nikkei 225 |
15,173.07 |
15,885.52 |
15,095.56 |
376.58 |
2.42 |
КАЛЕНДАРЬ ВЫХОДА КВАРТАЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ ДАННЫХ ЗА ДЕКАБРЬ
|
Ккомпания |
Символ |
Дата опубликования финансовых данных |
Отчетный финансовый период |
EPS Ожидаемый/ Предыдущий |
|
- |
- |
- |
- |
- |
КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ ЗА ДЕКАБРЬ
|
Компания |
Символ |
Дата |
Событие |
|
Citigroup Inc. |
C |
16 Декабря 2005 / 08:30 AM ET |
Собрание специалистов по анализу финансовой деятельности компании. Обсуждение перспектив финансовой группы Citigroup |
|
Coca Cola Company |
KO |
07 Декабря 2005 / 01:00 PM ET |
Собрание специалистов по анализу финансовой деятельности компании. Обсуждение перспектив компании Coca Cola |
|
Exxon Mobil Corporation |
XOM |
13 Декабря 2005 / 10:00 AM ET |
Конференция посвященная рынку энергоносителей, организованная компанией Exxon Mobil |
|
Ford Motor Company |
F |
01 Декабря 2005 / 01:00 PM ET |
Опубликование данных о продажах в США, за Ноябрь, компанией Ford |
|
General Motors Corporation |
GM |
01 Декабря 2005/ 02:00 PM ET |
Опубликование данных о продажах за Ноябрь, компанией General Motors |
|
JP Morgan Chase & Company |
JPM |
16 Декабря 2005 / 09:40 AM ET |
Конференция посвященная Банковским и Финансовым услугам, организованная инвестиционной группой Merrill Lynch |
|
Johnson & Johnson |
JNJ |
01 Декабря 2005 / 09:00 AM MT |
Пятая годовая конференция Фармацевтическим Технологиям, организованная инвестиционной группой Merrill Lynch |
|
Hewlett Packard Company |
HPQ |
02 Декабря 2005 / 11:00 AM ET |
Конференция посвященная Высоким Технологиям, организованная финансовой группой Credit Suisse First Boston |
|
Hewlett Packard Company |
HPQ |
08 Декабря 2005 / 02:30 PM ET |
Конференция посвященная Высоким Технологиям, организованная инвестиционной группой Lehman Brothers |
|
Hewlett Packard Company |
HPQ |
12 Декабря 2005 / 12:30 PM ET |
Форум посвященный Компьютерным Телекоммуникациям энергоносителей, организованная финансовой группой UBS |
|
Hewlett Packard Company |
HPQ |
13 Декабря 2005 / 12:30 PM ET |
Собрание специалистов по анализу финансовой деятельности компании. Обсуждение перспектив компании Hewlett Packard |
|
Intel Corporation |
INTC |
08 Декабря 2005 / 05:30 PM ET |
Обсуждение финансовых данных за первые шесть недель четвертого квартала 2005 г. компании Intel |
|
Microsoft Corporation |
MSFT |
01 Декабря 2005 / 09:30 AM MT |
Конференция посвященная Высоким Технологиям, организованная финансовой группой Credit Suisse First Boston |
|
Microsoft Corporation |
MSFT |
05 Декабря 2005 / 09:30 AM ET |
Тридцатьтретья годовая конференция посвященная Медиа бизнесу, организованная финансовой группой UBS Warburg |
|
McDonald’s Corporation |
MCD |
08 Декабря 2005 / N/A |
Опубликование данных о продажах за Ноябрь, компанией McDonald’s |
|
Motorola Inc. |
MOT |
01 Декабря 2005 / 11:00 AM ET |
Конференция посвященная Высоким Технологиям, организованная финансовой группой Credit Suisse First Boston |
|
Motorola Inc. |
MOT |
07 Декабря 2005 / 10:00 AM ET |
Тридцатьтретья годовая конференция посвященная Медиа бизнесу, организованная финансовой группой UBS Warburg |
|
