АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР ФОНДОВОГО РЫНКА

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

26 Октября, компания Boeing Company опубликовала финансовые данные, за 3 квартал 2005г. Выручка компании сократилась на 3.98%, по сравнению с третьим кварталом прошлого года, и составила 12.63 млрд. долларов. За тот же период, операционные доходы выросли на 49.3% и составили 763.0 млн. долларов. Чистые доходы выросли на 121.7% и составили 1.0 млрд. долларов, по сравнению с третьим кварталом прошлого года. По сравнению с тем же периодом прошлого года, доходы в расчете на акцию увеличились на 137.0% и составили 1.28 доллара, которые, включают в себя доходы в размере 0.63 и 0.45 долларов, связанные с благоприятным изменением налогового законодательства и продажей некоторых активов, соответственно. Расходы связанные с послепенсионными выплатами сотрудникам проданной компании Wichita/Tulsa сократили чистые доходы на размере 250.0 млн. долларов. Согласно опубликованным данным, забастовка, организованная Межнациональной Ассоциацией механиков и рабочих авиакосмической промышленности, стала причиной для снижения уровня чистых доходов на 0.25-0.30 долларов. Компания в течение третьего квартала этого года выкупила 13.7 млн. акций, на общую сумму 904.0 млн. долларов. За тот же период, общий долг компании снизился на 0.1 млрд., с 11.0 до 10.9 млрд. долларов. Во время пресс-конференции, председатель и главный исполнительный директор, г. МакНрней, заявил «Финансовые данные компании Boeing за третий квартал, являются результатом эффективной организации операционной деятельности. Несмотря на сильную конкуренцию, подразделение компании, по производству коммерческих авиалайнеров, продолжает наращивать объем продаж, за счет успешного завершения проекта, по созданию нового гражданского самолета 787 Dreamliner. Росту продаж и конкурентоспособности данного подразделения будет также способствовать достигнутое соглашение с Межнациональной Ассоциацией механиков и рабочих авиакосмической промышленности. За тот же период, подразделение по производству Комплексных Оборонительных Систем обеспечило высокий уровень прибыльности, за счет увеличения поставок военной, разведывательной и космической техники». Эксперты компании Boeing, в 2005г. и 2006г., ожидают выручку в размере 55.5 млрд. и 62.0 долларов, и доходы в расчете на акцию в пределах 2.95 – 3.00 и 3.10 – 3.30 долларов, соответственно. Столь оптимистичные ожидания связаны с возможностью увеличения военного бюджета США и с ростом продаж новых моделей гражданских самолетов. По прогнозам экспертов компании Boeing, выручка подразделения, по производству «Комплексных Оборонительных Систем», значительно увеличится и составит 31.5 млрд. долларов, за счет роста поставок «Систем Обеспечения». Стоит также отметить, что согласно прогнозам, поставки новых гражданских самолетов вырастут и составят 290 и 395 штук, в 2005г. и 2006г., соответственно. Основным источником роста продаж подразделения, по производству коммерческих авиалайнеров, станут самолеты 737s и 777s, а также новый лайнер 787 Dreamliner.

Источник: Boeing Company

В течение третьего квартала этого года, выручка подразделения, по производству «Комплексных Оборонительных Систем», сократилась на 14.0% и составила всего 7.38 млрд. долларов. За тот же период, операционные доходы данного подразделения увеличились на 59.7% и составили 1.3 млрд. долларов. Значительное сокращение чистых доходов данного подразделения было связано со снижением расходов по проектам создания военных спутников и наземных вооружений, что было частично компенсировано устойчивым увеличением спроса на такую продукцию «Network systems», как системы Future Combat и многофункциональные морские самолеты. Выручка направления по производству самолетов и систем вооружений сократилась на 16.0% и составила 2.57 млрд. долларов, что было связано со снижением поставок самолетов C 17. Однако, спрос на самолеты C17 и F/A18 остается высоким. В течение третьего квартала этого года, выручка направления по производству «орбитальных систем» и «систем для запуска» сократилась на 19.0% и составила всего 669.0 млн. долларов, тогда как операционные доходы составили 633.0 млн., по сравнению с убытками в размере 153.0 млн. долларов, за тот же период прошлого года. Снижение объемов продаж было обусловлено продажей подразделения Rocketdyne и сокращением деятельности Национального Агентства по аэронавтике и исследованию космического пространства в рамках проекта «Return to Flight». В третьем квартале этого года, портфель заказов подразделения, по производству Комплексных Оборонительных Систем, сократился на 5.5 млрд. и составил 35.5 млрд. долларов. За третий квартал 2005г., выручка подразделения по производству коммерческих авиалайнеров выросла на 5.9% и составила 4.9 млрд. долларов. Подразделение компании поставило 62 новых авиалайнера и получило 199 новых заказа, от американских и иностранных авиакомпаний. Вялый рост продаж является результатом масштабной забастовки, которая стала причиной задержки поставок 21 новых самолетов. Согласно опубликованным данным, уже получено 293 заказов, из которых 194 «твердые заказы», на самолеты 787 Dreamliner от 24 авиакомпаний. За тот же период, портфель заказов подразделения по производству коммерческих авиалайнеров вырос на 11.4 млрд. и составил 98.1 млрд. долларов. Стоит также отметить, что за первые девять месяцев этого года, портфель заказов данного подразделения увеличился на 39.0% и было получено 616 заказов.

Мировой воздушно-гражданский флот

Источник: Boeing Company

Компания Boeing имела достаточно солидные финансовые данные, а также обеспечивала стабильный рост доходов за последнее время. Повышенная напряженность на Ближнем Востоке, в Ираке и Афганистане, а также агрессивная и амбициозная политика Белого Дома по отношению к ядерным программ Ирана и Северной Кореи, по мнению аналитика финансовой компании «Форекс Клуб» Арама Саакяна, делают акции компании Boeing Company привлекательными для среднесрочного инвестирования. Однако, высокие цены на топливо будут иметь существенное отрицательное влияние на доходах компании. В связи с чем, аналитик финансовой компании «Форекс Клуб» Арам Саакян оставляет рекомендацию «держать» без изменения (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях о компании Boeing, смотрите в статье). 32.0% рост цен акции компании Boeing и относительно высокий уровень риска инвестиций в сферу авиастроения стали причиной сокращения доли данного инструмента в рекомендуемом портфеле фондового рынка до уровня 2.0% (более подробно, о рекомендуемом портфеле фондового рынка, смотрите в статье).

20 Октября компания UPS Inc. опубликовала финансовые данные, за 3 квартал 2005 г. Выручка компании увеличилась на 17.9%, по сравнению с третьим кварталом прошлого года, и составила 10.55 млрд. долларов. Чистые доходы, за 3 квартал 2005 г., увеличились на 7.1%, и составили 953.0 млн. долларов. Доходы в расчете на акцию выросли на 10.3% и составили 86 центов, по сравнению с тем же периодом прошлого года. Стоит отметить, что значение чистых доходов на акцию, за третий квартал прошлого года, включают в себя доходы в размере 0.08 долларов, за счет налоговых льгот. Операционные доходы компании выросли 19.1% и составили 1.50 млрд. долларов, по сравнению с 1.26 млрд. долларов. Объем доставленных упаковок за день, в течение третьего квартала этого года, вырос на 0.64 млн. и составил 14.3 млн. штук. За тот же период, на 496,000 вырос объем доставленных упаковок за день в США. Во время пресс-конференции, председатель и исполнительный директор компании UPS, г. Эскеу, заявил «В течение этого квартала компания UPS обеспечила необычно высокий уровень роста. Наши потрясающие результаты как на внутреннем, так и на международном рынках будут иметь продолжение». В конце пресс-конференции вице-президент корпорации по финансам, г. Давис отметил, что ожидает 18 – 20% рост чистых доходов на акцию в 2005 г., по сравнению со значением данного показателя за прошлый год. В следующем году, по прогнозам экспертов компании уровень чистых доходов на акцию вырастет на 11.0-16.0%. Компания UPS, в третьем квартале этого года, приобрела британскую компанию LYNX Express Ltd, которая занимается доставкой посылок и документов, а также успешно завершила поглощение компании Overnite Corporation. Представители компании отметили, что спрос на услугу UPS Trade Direct SM, которая дает информацию клиентам о процессе перевозки писем и посылок, значительно вырос. Стоит, также отметить, что компании UPS является официальным спонсором олимпийских игр в Китае.

Источник: UPS Inc.

Выручка международного подразделения компании UPS выросла на 14.5% и составила 1.92 млрд. долларов, в третьем квартале этого года. За тот же период, операционные доходы подразделения увеличились на 19.5% и составили 318.0 млн. долларов, по сравнению с третьим кварталом прошлого года. Значительный рост объема экспортного составляющего международного подразделения обеспечил 34.0% увеличение доставок в Китайском сегменте. Выручка американского подразделения выросла на 6.9% и составила 7.03 млрд. долларов, в основном, за счет 7.5% и 7.4% роста объема наземной и воздушной доставки документов и грузов. В третьем квартале этого года, операционные доходы компании увеличились на 18.0% и достигли уровня 1.11 млрд. долларов. Доходы подразделения по предоставлению транспортных услуг и логистики выросли на 129.7%, что в основном, связано с приобретением компаний Menlo Worldwide Forwarding и Overnite Corporation. Однако, расходы связанные с проведением мер по интеграции приобретенных компаний, значительно снизили прибыльность данного подразделения. В частности, операционные доходы подразделения по предоставлению транспортных услуг и логистики увеличились всего на 37.3% и составили 70.0 млн. долларов.

Источник: UPS Inc.

В течение третьего квартала этого года, средний уровень выручки с одной доставленной упаковки в США вырос на 2.8% составил 8.54 долларов. Несмотря на 3.5% подорожание стоимости надземной доставки на территории США, выручка увеличилась на 7.4% и составила 4.67 млрд. долларов, что было связано с 3.6% ростом объемов доставленных документов и грузов. За тот же период, средний уровень выручки с одной доставленной упаковки международного подразделения вырос на 3.2% составил 18.93 долларов. Однако, несмотря на столь значительный рост цен объем доставок документов и грузов увеличился на 11.2% обеспечивая 14.5% рост совокупной выручки данного подразделения.