Источник: Exxon Mobil Corporation

Чистые доходы подразделения «Downstream» выросли на 1.63 млрд. и достигли уровня 7.88 млрд. долларов, за 2005 финансовый год. Столь впечатляющий рост был связан с высокой загруженностью производственных мощностей компании и значительным увеличением прибыльности. Однако в четвертом квартале прошлого года, чистые доходы увеличились всего на 46.0 млн. долларов и составили 2.39 млрд. долларов. По сравнению с четвертым кварталом 2004 года, объем продаж нефтепродуктов сократился на 124,000 баррелей в день и составил 8.32 млн. баррелей в день, тогда как в течение 2005 года был зафиксирован незначительный рост (Табл. 1). За счет высокой загруженности производственных мощностей, доходы подразделения «Downstream» в США выросли на 50.3%, в течение 2005 года, тогда как за пределами США данное подразделение продемонстрировало всего 7.1% рост доходов. Благодаря столь масштабному росту объем чистых доходов полученных в США превысили доходы полученные за пределами США. Компания Exxon Mobil имеет значительные производственные мощности для переработки нефти и природного газа. Поскольку темпы роста добычи нефти в мире заметно превышают темпы увеличения производственных мощностей, подразделение компании Exxon Mobil по переработке нефти и природного газа укрепило свои позиции и продолжает увеличивать уровень прибыльности (более подробно о последних тенденциях на рынке энергоносителей, смотрите в статье). Несмотря на рост мировой экономики чистые доходы подразделения «Chemical» сократились на 49.5% и 0.7%, в четвертом квартале 2005 года и 2005 год, соответственно. Основной причиной сокращения доходов является вялый спрос на продукцию химической промышленности. Только в прошлом году, объем производства данного подразделения сократился на 3.8% и составил всего 26.8 мегатонна. Однако стоит отметить, что доходы подразделения «Chemical» в США выросли на 16.3%, тогда как доходы полученные за пределами снизились на 7.9%.

Табл. 1.

Источник: Exxon Mobil Corporation

Доходы компании Exxon Mobil растут уже третий год подряд, достигнув самого высокого уровня за всю историю нефтяного гиганта. Компания особенно успешно развивает свое направление по переработке нефти и природного газа, что обеспечивает высокую прибыльность. Незначительное снижение объемов добычи нефти и природного газа будет иметь краткосрочный характер, поскольку компания успешно участвует в разработке новых месторождений в Казахстане, Катаре, Мадагаскаре, Индонезии, Ливии и Анголе. Данные за 2005 год и относительная нестабильность на основных регионах добычи энергоносителей подтвердили мнение аналитика финансовой компании «Форекс Клуб» Арама Саакяна о том, что акции компании Exxon Mobil Corporation являются наиболее привлекательными как для краткосрочного, так и для среднесрочного инвестирования. Поскольку рост объема мировой добычи нефти значительно опережает рост производственных мощностей, мы более склонны наращивать наш портфель (более подробно, о рекомендуемом портфеле фондового рынка, смотрите в статье) акциями перерабатывающих компаний, в связи с чем, аналитик компании «Форекс Клуб» Арам Саакян оставляет рекомендацию «интенсивно покупать» без изменения (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях о компании Exxon Mobil, смотрите в статье).

27 Января, компания Chevron Texaco Corporation опубликовала финансовые данные, за 4 квартал 2005 года и 2005 год. Выручка компании увеличилась на 20.9%, по сравнению с четвертым кварталом 2004 года, и составила 52.6 млрд. долларов, что связано с резким ростом цен на нефть, нефтепродукты и природный газ. Рост выручки за 2005 финансовый год составил 42.7 млрд. и достиг уровня в 193.2 млрд. долларов. Добыча нефти, газоконденсатной жидкости и природного газа, включая нефтеносные пески в Канаде увеличилась на 270,000 и 8,000 баррелей в день, в пересчете на нефтяной эквивалент, в четвертом квартале 2005 года и 2005 год. Чистые доходы, за 4 квартал 2005 года, увеличились на 20.5% и составили 4.14 млрд. долларов, по сравнению с тем же периодом 2004 года. Доходы в расчете на акцию выросли на 14.1% и составили 1.86 доллара, по сравнению с четвертым кварталом 2004 года. Несмотря на рекордно высокие цены на нефть, чистые доходы компании за первые три квартала 2005г. увеличились незначительно и составили 9.96 млрд. долларов, которые включают в себя доходы от пятимесячной деятельности бывшего подразделения Unocal и благоприятного изменения цен на рынке энергоносителей. Во время пресс-конференции, председатель и главный исполнительный директор, г. О’Рейлли, заявил «Солидные финансовые данные нашей компании в четвертом квартале этого года обеспечили рекордно высокий уровень доходов второй год подряд. Мы добились таких результатов несмотря на сокращение прибыли на 1.4 млрд. долларов во втором полугодии прошлого года, из-за ураганов «Катрина» и «Рита» в Мексиканском Заливе. Почти половина неблагоприятного эффекта от ураганов приходится на четвертый квартал 2005 года. В начале Августа прошлого года, перед началом стихийного бедствия объем производства нефтепродуктов и природного газа в районе Мексиканского Залива составил 300,000 баррелей в день, в пересчете на нефтяной эквивалент, тогда как в четвертом квартале производство резко сократился и достиг уровня 160,000 баррелей в день». Согласно прогнозам экспертов компании, в 2006 году производство нефтепродуктов и природного газа в районе Мексиканского Залива незначительно увеличится и составит 200,000 баррелей в день, в пересчете на нефтяной эквивалент. По поводу результатов деятельности подразделений компании г. О’Рейлли, заявил «Мы продолжаем обеспечивать значительный прогресс в процессе развития деятельности подразделения «Upstream» а также добычи природного газа, увеличивая прибыльность и осваивая новые месторождения природного газа». Председатель и главный исполнительный директор также отметил, что компания значительно улучшила финансовые показатели, как по долговым ценным бумагам, так и по наличности. Компания в течение 2005 года выкупила акций, на общую сумму 3.0 млрд. долларов, и увеличила дивиденды на 14.4% до уровня 1.53 долларов. Стоит отметить, что компания восьмой год подряд увеличивает дивиденды. Позже, г. О’Рейлли заявил, что инвестиционные расходы компании, в размере 11.1 млрд. долларов, за 2005 финансовый год, были направлены на повышение эффективности переработки энергоносителей и исследование новых месторождений. Во время пресс-конференции, было отмечено, что в этом году компания намерена увеличить производство нефтепродуктов и природного газа на 0.2 млн. баррелей, до уровня 2.7-2.8 млн. баррелей в день, в пересчете на нефтяной эквивалент.

Табл. 2.

Источник: Chevron Texaco Corporation

Несмотря на разрушения из-за ураганов, которые парализовали работу на Мексиканском Заливе, чистые доходы Американского подразделения, по добыче нефти и природного газа, увеличились на 27.7% и составили 1.22 млрд. долларов, в четвертом квартале прошлого года. Это в значительной степени связано с результатами деятельности бывшего подразделения Unocal и рекордно высокими ценами энергоносителей, положительный эффект которых было частично компенсировано снижением добычи нефти и газа на «зрелых» месторождениях. В частности, в четвертого квартала 2005 года, на 2.2% снизилась добыча нефти, тогда как добыча природного газа увеличилась на 1.2%. За 2005 финансовый год сократилась как добыча нефти, так и природного газа на 9.9% и 12.8%, соответственно (Табл. 2). В течение четвертого квартала 2005 года, чистые доходы Международного подразделения выросли на 59.6% и составили 2.03 млрд. долларов. Столь масштабное увеличение было связано с ростом добычи нефти и газа, рекордно высокими ценами энергоносителей. Только в течение четвертого квартала прошлого года цены на нефть и природный газ продемонстрировали 35.0% и 21.0% рост. Объемы добычи Международного подразделения значительно увеличились. В частности, добыча нефти и природного газа выросла на 16.0% до уровня 1.97 млн. баррелей в день. В течение 2005 года добыча Международного подразделения выросла на 5.8% и составила 1.79 млн. баррелей в день, несмотря на отсутствие результатов деятельности бывшего подразделения Unocal. Основными источниками роста добычи нефти продолжают оставаться Китай, Конго, Ангола, Казахстан и Венесуэла. Компания продолжает успешно развивать деятельность своей нефтедобывающей компании Тенгизчевройл в Казахстане, которая будет добывать 460,000-550,000 баррелей нефти в день, в конце 2007 года. В чевертом квартале прошлого года, добыча природного газа увеличилась на 35.9% и достигла уровня 3.3 млрд. куб. футов в день, в основном из-за роста добычи в Австралии. За тот же период было подписано соглашение с Японскими коммунальными предприятиями по продаже сжиженного природного газа в течение ближайших 25 лет. В течение четвертого квартала 2005 года, чистые доходы подразделения «Downstream» компании Chevron Texaco значительно сократились. Чистые доходы Американского подразделения, по переработке нефти и природного газа выросли на 3.5% и составили 385.0 млн. долларов. Согласно опубликованным данным, основным источником вялого роста доходов данного направления деятельности, является вынужденный простой нефтеперерабатывающих заводов и восстановительные работы. Объем продаж Американского подразделения «Downstream» сократился на 1.0% и составил 1.44 млн. баррелей в день, из-за разрушений после стихийного бедствия. Чистые доходы Международного подразделения компании Chevron Texaco сократились на 39.9% и составили всего 423.0 млн. долларов, что было связано с пожаром на нефтеперерабатывающем заводе в Великобритании. Несмотря на значительное снижение доходов, объем продаж Международного подразделения сократился на 3.0% и составил 2.32 млн. баррелей в день, за четвертый квартал 2005 года.

Табл. 3.

Источник: Chevron Texaco Corporation

Компания Chevron Texaco имела достаточно солидные финансовые данные, а также обеспечивала стабильный рост доходов за последние несколько лет. Сокращение объемов добычи и переработки нефти и газа будут иметь негативное влияние на доходы компании в долгосрочной перспективе. Поскольку рост объема мировой добычи нефти значительно опережает рост производственных мощностей, мы более склонны наращивать наш портфель акциями перерабатывающих компаний (более подробно, о рекомендуемом портфеле фондового рынка, смотрите в статье). Однако высокие цены энергоносителей, активное участие в разработке новых месторождений и низкая себестоимость добываемой нефти и природного газа (Табл. 3) по мнению аналитика финансовой компании «Форекс Клуб» Арама Саакяна, делают акции компании Chevron Texaco Corporation привлекательными для краткосрочного и среднесрочного инвестирования. В связи с чем, аналитик компании «Форекс Клуб» Арам Саакян оставляет рекомендацию «покупать» без изменения (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях о компании Chevron Texaco, смотрите в статье).

ВЕДУЩИЕ МИРОВЫЕ ИНДЕКСЫ*

*Значение индексов в пятницу вечером

КАЛЕНДАРЬ ВЫХОДА КВАРТАЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ ДАННЫХ ЗА МАРТ

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ ЗА МАРТ