Источник: Citigroup Inc.

Во втором квартале чистая выручка подразделения «Global Wealth Management», которое предоставляет услуги в сфере управления благосостоянием, увеличилась на 28.3%, тогда как чистые доходы выросли на 48.1% (Табл. 1 и 2). Продажи обоих направлений этого подразделения существенно выросли. В частности, выручка направления Smith Barney увеличилась на 31.2% и достигла уровня 2.6 млрд. долларов, благодаря росту, как комиссионных, так и процентных доходов. За второй квартал 2007 года активы Smith Barney, по доверительному управлению, выросли на 43.0% и составили 448.0 млрд. долларов, в основном, за счет привлечения новых клиентов и наращивания инвестиций уже существующими клиентами, а также ростом цен на финансовых рынках. Однако темпы роста прибыли направления Smith Barney оказались более скромными. Увеличение выручки Private Banking было связано со значительным ростом цен на Азиатском фондовом рынке. Активы этого направления по доверительному управлению увеличились на 22.0%. Выросли также объемы кредитования. В итоге чистые доходы резко выросли. Стоит отметить, что включают в себя дополнительные доходы от благоприятного изменения налогового законодательства в размере 0.1 млрд. долларов.

Рис. 2

Источник: JP Morgan Chase; Citigroup; Deutsche Bank; UBS; HSBC

Несмотря на существенное замедление темпов экономического роста в США финансовая группа Citigroup смогла заметно увеличить чистую выручку. Негативное влияние на результаты деятельности подразделения по предоставлению розничных банковских услуг, из-за резкого падения цен на рынке недвижимости и сокращения объемов ипотечного кредитования, было умеренным. Однако необходимо обратить пристальное внимание на операционные и финансовые результаты деятельности этого направления за третий квартал 2007 года. В очередной раз, подразделения, предоставляющие услуги управления благосостоянием и инвестиционно-банковские услуги, продемонстрировали двузначный рост продаж и прибыли. Высокие темпы экономического роста в Еврозоне, России и странах Юго-восточной Азии будут способствовать улучшению финансовых данных Citigroup в целом. Еще одним источником роста могут стать намерения руководства совершенствовать существующие услуги, как для корпоративных, так и для розничных клиентов. Кроме того, по сравнению с американскими и европейскими инвестиционными и розничными банками бизнес финансовой группы Citigroup значительно диверсифицирован и широко распространен во всех основных экономических регионах мира, что обеспечивает сбалансированный рост доходов. Впервые за последние пять лет значение соотношения чистые доходы / общие активы оказалось вторым по величине среди ведущих мировых финансовых групп (Рис. 3 и 5). В связи с выше перечисленными факторами, аналитик финансовой компании «Форекс Клуб» Арам Саакян оставляет рекомендацию «покупать» без изменения для среднесрочных стратегий инвестирования (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях о финансовой группе Citigroup, смотрите в статье). Акции этой компаний, благодаря резкому падению, достигли краткосрочных линий поддержки, в связи с чем, наш ордер на покупку был исполнен. Сделка по покупке акций Citigroup была осуществлена по цене 46.95 долларов. Инвесторы продавали акции этой компаний на основе резкого падения котировок на фондовых рынках и банкротства хедж фонда инвестиционной группы Bear Stearns (более подробно, о рекомендуемом портфеле фондового рынка, смотрите в статье).

18 Июля финансовая группа JP Morgan Chase & Company опубликовала финансовые данные за 2 квартал 2007 года. Чистая выручка финансовой группы увеличилась на 25.3% и составила 18.9 млрд. долларов, по сравнению со вторым кварталом 2006 года (Табл. 3 и 4). Чистые доходы, за второй квартал 2007 года, выросли на 19.6% и составили 4.2 млрд. долларов, тогда как за тот же период 2006 года, доходы составили 3.5 млрд. долларов. Доходы в расчете на акцию составили 1.2 долларов, за второй квартал 2007 года, по сравнению с доходами на акцию в размере 0.99 долларов, за тот же период 2006 года. Согласно опубликованным данным, во втором квартале 2007 года финансовая группа сэкономила 0.7 млрд. долларов, за счет успешных слияний и поглощений. Процесс поглощения некоторых подразделений банка Bank of New York финансовая группа намерена полностью завершить в конце этого года. Во время пресс-конференции, председатель и исполнительный директор финансовой группы JP Morgan Chase, г. Даймон, заявил «Мы вполне довольны финансовыми результатами нашей деятельности, которые были достигнуты благодаря наращиванию инвестиций во все направления нашего бизнеса. Росту чистых доходов способствовали солидные результаты деятельности подразделения «Investment Banking», и рекордно высокие показатели подразделений «Asset Management» и «Treasury & Securities Services». В течение квартала мы увеличили резервы, связанные с кредитованием на основе жилья заемщика. Несмотря на то, что рынок кредитования находится в достаточно благоприятной фазе развития, мы продолжаем концентрировать свои усилия, чтобы быть готовыми к работе в менее благоприятной конъюнктуре. Диверсифицирую бизнес компании, увеличивая уровень прибыльности всех направлений и прочность финансовых потоков, мы сможем успешно позиционировать нашу компанию на дальнейшую деятельность». Во втором квартале 2007 года, финансовая группа выкупила 36.7 млн. акций на сумму 1.9 млрд. долларов, средняя цена которой составила 51.13 долларов. Стоит напомнить, что в Апреле был утвержден новый проект, согласно которому финансовая группа намерена выкупить акций на общую сумму 2.9 млрд. долларов.

Табл. 3

Источник: JP Morgan Chase & Company

Во втором квартале 2007 года, чистая выручка подразделения «Investment Bank» выросла на 33.9% и составила 5.8 млрд. долларов. За тот же период чистые доходы этого подразделения увеличились на 40.5% до 1.2 млрд. долларов (Табл. 3 и 4). Эти результаты были достигнуты благодаря большому количеству новых размещений в течение второго квартала 2007 года. В частности, доходы этого подразделения за счет комиссионных вознаграждений выросли на 39.0% и составили 1.9 млрд. долларов. Выручка от организации размещения долговых ценных бумаг увеличилась на 27.0% и составила 0.8 млрд. долларов, тогда как выручка от организации размещения акций выросла на 40.0% до 0.5 млрд. долларов, что является рекордно высоким уровнем. Впечатляющий рост доходов от размещения долговых ценных бумаг был обусловлен рекордно высоким уровнем комиссионного вознаграждения по синдицированным кредитам. В очередной раз, основная часть обычных и привилегированных акций была размещена в Америке и Европе. Выручка от предоставления консультационных услуг увеличилась на 59.0% и составила 0.5 млрд. долларов. Трейдерам фондового рынка этого подразделения удалось обеспечить двукратное увеличение чистой выручки. В течение второго квартала 2007 года, непроцентные расходы инвестиционно-банковского подразделения выросли на 25.0% и составили 3.9 млрд. долларов, за счет увеличения вознаграждения сотрудников, в большей части, от выплаты премий.

Рис. 4