ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ КОМПАНИИ, РЕКОМЕНДАЦИЙ И ПРОГНОЗОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ БАНКОВ

16 Апреля финансовая группа JP Morgan Chase & Company опубликовала финансовые данные за 1 квартал 2008 года. Финансовой группе удалось избежать крупных потерь на рынке структурных инструментов и облигаций, обеспеченных ипотечными кредитами и другими активами. Эта корпорация остается в списке менее пострадавших крупных инвестиционных банков, который возглавляет американский Goldman Sachs. Чистая выручка финансовой группы сократилась на 9.4% и достигла 19.7 млрд. долларов, по сравнению с первым кварталом 2007 года. За тот же период чистые доходы финансовой группы сократились вдвое до уровня 2.4 млрд. долларов. Доходы в расчете на акцию составили 0.68 долларов, за первый квартал этого года, по сравнению с доходами на акцию в размере 1.34 долларов, за тот же период 2007 года. В разгар кредитного кризиса JP Morgan приобрел инвестиционный банк Bear Stearns всего за 10 млрд. долларов. Однако первоначальная цена была в пять раз меньше, что было чуть больше стоимости головного офиса Bear Stearns в Нью-Йорке (более подробный обзор о деятельности финансовой группы JP Morgan Chase & Company за первый квартал 2008 года, смотрите в статье).

КРУПНЫЕ ИСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ

· Доля акций, выпущенных в обращение, в портфелях институциональных инвесторов – 96.2

· Общее количество институциональных инвесторов, владеющих акциями финансовой группы JP Morgan Chase – 1368

Источник: JP Morgan Chase & Company; NASDAQ

Финансовая группа JP Morgan Chase остается в списке менее пострадавших банков, который возглавляет американский инвестиционный банк Goldman Sachs. Все подразделения группы, за исключением сферы предоставления розничных и инвестиционно-банковских услуг, продемонстрировали впечатляющие результаты, несмотря на «замораживание» рынка структурных продуктов и облигаций, обеспеченных ипотечными кредитами и другими активами. В среднесрочной перспективе, основными источниками роста доходов финансовой группы JP Morgan Chase могут стать предстоящие размещения ценных бумаг в развивающихся странах, высокая изменчивость на рынке сырья и валют, бурный рост экономик стран Юго-восточной Азии и Восточной Европы, а также приобретение инвестиционного банка Bear Stearns. Несмотря на то, что последний был на грани краха, есть большой потенциал для получения дополнительных доходов особенно от предоставления брокерских услуг необычно большому числу клиентов Bear Stearns. Кроме того, JP Morgan & Chase заплатил за этот банк достаточно низкую цену, поэтому при улучшении экономической обстановки расходы быстро окупятся. Ну а в целом, финансовая группа обеспечила как впечатляющий рост чистых доходов и активов, так и рост соотношения чистые доходы / общие активы, по сравнению с американскими и европейскими инвестиционными банками. Направления инвестиционный банкинг, управление активами и благосостоянием, которые являются профильным бизнесом JP Morgan Chase, без колоссальных потерь смогли хеджировать свои позиции связанные с различными долговыми и структурными инструментами. На основе выше перечисленного аналитик компании «Форекс Клуб» Арам Саакян оставляет рекомендацию «держать» без изменения. С акциями этой группы сделок не было совершено, так как цена колебалась в узком диапазоне. Но в отличие от остальных банков мирового класса капитализация JP Morgan Chase остается высокой и поэтому наши виртуальные инвестиции продолжают обеспечивать солидный уровень прибыльности (более подробно, о рекомендуемом портфеле фондового рынка, смотрите в статье).

РЕКОМЕДАЦИИ АНАЛИТИКОВ