В доллар не хотят верить, но больше не во что

23:30, 6 апреля 2016 Алена Афанасьева 22

Несмотря на то, что экономический календарь первой половины дня был скуп на какие-либо интересные отчеты, на рынках чувствовалось волнение и в преддверии публикации протокола FOMC, и в связи с достижением сильных технических уровней, на пробой которых у многих парах так и не хватило сил. USD/JPY, несмотря на остановку вблизи ключевой отметки 110,00, не демонстрировала уверенных шагов к восстановлению, а после публикации протокола и вовсе смогла скатиться к минимуму 109,37. GBP/USD обновила минимум на 1,4005, однако смогла восстановиться в дальнейшем выше 1,41.

Основные фондовые индексы с радостью восприняли протокол FOMC, несмотря на то, что в стане Комитета были и сторонники мартовского повышения ставки. Рынок сосредоточил внимание на словах о «глобальной угрозе», и этого стало достаточным для понимания, что и июньское повышение под большим вопросом. Тем временем, Brent смогла дорасти до отметки 39,93 долл./барр., благодаря благоприятным экономическим отчетам из США. Золото на фоне всего происходящего колебалось вблизи 1223.

График дня:

2016_04_06_20_28_181.png

Экономические данные предыдущего дня:

  • Китай: март, индекс PMI Caixin в сфере услуг вырос до 52,2 против 51,2 в феврале
  • Крупнейшая сделка в истории фармацевтики между Pfizer и Allergan сорвалась под давлением американских властей. Она бы позволила Pfizer перенести штаб-квартиру в Ирландию с целью налоговой оптимизации
  • Протокол FOMC США показал разрозненность Комитета в отношении курса монетарной политики, но подтвердил опасения по поводу последствий «охлаждения» КНР

Прогноз на четверг, 7 апреля

Фондовый рынок

Вчера мы получили интересные данные из Китая: сфере услуг, по данным агентства Caixin, остается в зоне роста и наращивает темпы. Индекс PMI достиг 52,2 против 52,1 в феврале. Более того, составной PMI, включающий и исследование промышленного сектора, также вышел в «зеленую зону», превысив 50-пунктовую отметку. Да, темпы падения занятости все еще на самых высоких уровнях с января 2009 года, однако важно, что именно опережающий индикатор в виде оценок менеджеров по закупкам указывает на более позитивные перспективы в дальнейшем. Если и в следующем месяце индекс продолжит укрепление, можно будет осторожно говорить о тренде на восстановление темпов роста КНР, а сейчас имеет смысл рассмотреть осторожные покупки Hang Seng (HSI) от текущих минимумов с ближайшей целью на отметке 20280.

Товарно-сырьевой рынок           

Brent пошла на осторожную поправку, чему немало способствовал опубликованный во вторник отчет от Американского института нефти (API). После его релиза трейдеры начали закладывать в цену вероятность благоприятных результатов и в рамках отчета от Минэнерго США. И он не разочаровал, подтвердив максимальное сокращение резервов с января текущего года на 4,937 млн против ожиданий роста на 2,85 млн баррелей.

Однако не стоит сбрасывать со счетов и значение комментариев нефтедобытчиков. Градус накала явно вырос за последние дни, и, скорее всего, до конца недели именно они будут определять динамику котировок нефти. Шансы на то, что какие-то договоренности в Дохе будут достигнуты, растут. Представитель Кувейта, к примеру, отметил «позитивные предпосылки к достижению соглашения». Однако главной историей, конечно, остается позиция Ирана. Если разговоры о том, что страна не пойдет на заморозку до тех пор, пока не нарастит добычу до 4 млн баррелей в день, реальность, то у Brent есть все шансы возобновить падение уже в ближайшее время. Дело в том, что, по словам министра нефти Ирана, этот уровень может быть достигнут не раньше марта 2017 года. На текущий момент у Brent пока есть потенциал роста в район 40,80 долл./барр., однако пробой его возможен только при наличии новых позитивных драйверов, так что в четверг мы можем увидеть и коррекцию вниз в район 38,00.

Валютный рынок

Рубль смог укрепиться на позитивной динамике нефти во второй половине дня. Как мы и отмечали, драйвером роста стали данные по коммерческим запасам нефти от Минэнерго. Тем не менее, стоит понимать, что масштабы влияния подобного отчета ограничиваются одним-двумя днями. Уже в четверг на сцену могут вновь вернутся страхи по поводу того, что ничего с текущими объемами добычи в ближайшее время меняться не будет. А в условиях слабости главных потребителей нефти в мире – США, Китая, еврозоны и Японии – очевидно, что Brent может остановиться на достигнутых 40 долл./барр. и не двинутся дальше. Таким образом, сегодня мы не исключаем кратковременных попыток USD/RUB уйти  ниже 68,00, однако к закрытию четверга синхронно с нефтью рубль может вновь вернуться ближе к 68,80.

EUR/USD все же решилась на краткосрочную коррекцию после довольно продолжительных попыток закрепиться выше 1,14. Несмотря на то, что протокол FOMC помог паре отолкнутьсяя от дневных минимумов, не исключено, что сегодня она вновь испытает распродажи в связи с ожиданиями от запланированного к публикации протокола прошлого заседания ЕЦБ. Если вспомнить, именно на мартовской встрече европейский регулятор презентовал масштабную программу дополнительного стимулирования экономики. Возможно, протокол подробнее разъяснит все причины таких действий. Таким образом, в первой половине четверга движение пары в район 1,13 может выглядеть вполне логично. Тем не менее, будьте осторожнее с самой публикацией. Рекомендуем закрыть любые позиции прямо перед выходом протокола, так как не исключены резкие движения в обе стороны. Тем не менее, в целом, после релиза у EUR/USD есть приличный потенциал возобновления движения вверх, поэтому рекомендуем искать точки входа покупками с ближайшими целями в районе 1,14 и  далее вблизи 1,1480.

Прогноз на второй квартал 2016 года

В то время как большинство аналитиков смотрят в будущее с большой долей оптимизма, есть существенная вероятность, что финансовый рынок к концу года может подготовить особое блюдо под названием "рецессия США". Причем тревожные звоночки, подтверждающие наши опасения, мы наблюдаем уже сейчас. И огромную роль во всем этом играет динамика нефти. Как уберечь свои средства от второй волны кризиса и заработать на развивающихся трендах вы можете узнать из нашего нового квартального прогноза. Кроме того, вам будет предложено особое "Антикризисное меню", которое поможет вам избежать серьезных ошибок в инвестировании на ближайший квартал..

Подключиться к квартальному портфелю

Список экономических событий

Комментарии (22)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация