Когда нефть растет, рубль укрепляется

10:57, 30 января 2016 Ирина Рогова 109

       

Фондовые рынки завершили неделю на позитиве. В целом, это вполне объяснимо, принимая во внимание тот факт, что Народный банк Китая продолжает вливать ликвидность с целью стабилизации ситуации, а ФРС США дает понять, что форсировать события с повышением ставки он не будет. Плюс к тому стимулирующая монетарная политика ЕЦБ и Банка Японии, заявления главы Банка Англии о том, что повышать ставку еще не время, а также восстановление цен на нефть и картина складывается вполне благоприятная. Лидером роста на прошлой неделе стал японский Nikkei (NKD), который добавил 3,44% на фоне решения японского регулятора.  Американский Dow Jones  вырос на 2,25%. NASDAQ  добавил 0,54%. Немецкий DAX 30 (FDAX)  завершил неделю практически без изменений (+0,14%). Гонконгский HSI продолжил восстановление и закрыл неделю ростом на 1,28%.    

На валютном рынке пара USD/RUB  оказалась под давлением. По итогам недели котировки пары снизились на 3,39%. Рубль восстанавливался к доллару на фоне позитивной динамики цен на нефть. Этот же фактор оказал поддержку и канадскому доллару. Пара USD/CAD снизилась к уровню 1,4017, потеряв 1,01%. USD/JPY продемонстрировала рост на 1,97%, в основном отреагировав на решение Банка Японии ввести отрицательные ставки.              

Сырье и драгоценные металлы демонстрировали позитивную динамику. Нефть марки Brent вторую неделю завершила ростом. Котировки черного золота укрепились на 11,56%. Золото (XAU/USD) добавило 1,85%. Серебро (XAG/USD) укрепилось на 1,71%. Во многом такая динамика металлов обусловлена тем, что рынок начинает закладываться на более длительную паузу, которую ФРС США возьмет перед следующим повышением ставки.  

График недели:

2016_01_30_07_55_121.png

Экономические данные прошедшей недели:

  • Понедельник. Германия: январь, индекс экономических ожиданий IFO 102,4 против прогноза 104,1
  • Вторник . США: январь, потребительское доверие  98,1 – выше прогноза на уровне 96,5
  • Среда. ФРС США  сохранил ставку без изменений в диапазоне 0,25 – 0,5%. Сопроводительное заявление оказалось «мягче» предыдущего
  • Четверг. США: декабрь, заказы на товары длительного пользования обвалились на 5,1% против ожиданий падения на 0,6%
  • Пятница. США: 4 кв., темпы роста ВВП 0,7% г/г против прогноза 0,8% г/г   

Прогноз на неделю  1 – 5 февраля

Фондовый рынок  

ФРС и Банк Японии дали фондовым рынкам достаточно позитивный настрой. Американский регулятор смягчил тон сопроводительного заявления. Банк Японии ввел отрицательные ставки, с целью стимулировать экономику и достичь целевых показателей инфляции в 2%. На предстоящей неделе внимание привлечет целый ряд отчетов из США, которые будут проливать свет на возможные дальнейшие действия Федрезерва.  Это и данные по индексам деловой активности (ISM) в промышленном секторе и сфере услуг США. Также выйдет отчет по занятости в частном секторе от ADP. Но основное внимание привлечет отчет по рынку труда, публикуемый в пятницу. Причем оценивать рынок будет не только количество вновь созданных рабочих мест, но и данные по среднечасовой заработной плате, которые позволят оценить инфляцию на данном уровне. При условии, что статистика из США будет недостаточно оптимистичной, рынок в еще большей степени начнет закладываться на вероятность того, что и в марте не следует ждать повышения ставки ФРС США (на текущий момент согласно данным по позициям фьючерсов на ставку вероятность оценивается в 15,5%). На этом фоне Dow Jones (YM) может продолжить восстановление к уровню 16450 и, далее, к 16675. Nasdaq (NQ) после прорыва уровня 4245,00 нацелится на подъем к отметке 4370,20.

Товарно-сырьевой рынок

Цены на нефть, на минувшей неделе отметили трехнедельные максимумы, поднявшись до отметки 36,71. Ключевую поддержку котировки марки Brent получили со стороны слухов о том, что в феврале может пройти встреча стран-членов ОПЕК  с другими нефтедобывающими странами, на которой будут обсуждаться вопросы снижения объемов добычи (в среднем, на 5%), что привело к закрытию коротких позиций.  Но для того, чтобы продолжить рост черному золоту потребуются факты.  Конечно, шансы на то, что стороны придут к какому-либо компромиссному решению, есть.  Но вероятность того, что будет достигнута договоренность о  синхронном снижении, все же не слишком велика. Поэтому вполне возможно, что на предстоящей неделе нефть марки Brent будет удерживаться в пределах диапазона 31,00 – 36,00 долларов за баррель.  В целом, в течение недели рынок будет традиционно следить за динамикой показателя коммерческих запасов и состоянием добычи в США. На минувшей неделе впервые после 6 недель роста добыча в Штатах сократилась, что, в целом, закономерно, принимая во внимание снижение числа работающих буровых установок (на 70%). Если такая динамика приобретет вид тенденции, это будет восприниматься рынком с должным оптимизмом, подталкивая котировки в район верхней границы. Хотя, если со стороны Саудовской Аравии поступят подтверждения готовности к переговорам, возможно, что котировки довольно быстро нацелятся на движение в район уровня 39,00.

Валютный рынок

Банк России свое решение по монетарной политике озвучил, сохранив ключевую ставку неизменной, на уровне 11%.  В целом, оно совпало с ожиданиями рынка. Но стоит выделить один довольно важный момент: регулятор дал понять, что в случае роста инфляционных рисков он будет готов повысить ставку. Таким образом, можно сделать вывод о том, что контроль ценового давления является для регулятора более приоритетным направлением, нежели стимулирование экономики, которая продолжает подавать сигналы бедствия. Рубль достаточно спокойно воспринял решение регулятора, поскольку по-прежнему одним из ключевых факторов влияния на динамику остаются цены на нефть. А черное золото в последнее время демонстрирует стабилизацию. При условии, что черное золото продолжит демонстрировать рост, пара USD/RUB может продолжить снижение, нацеливаясь на движение к уровню 74,30 и после его прорыва, далее вниз, к 73,00.    

На предстоящей неделе решение по монетарной политике объявит Резервный Банк Австралии.  Стоит напомнить, что в протоколе декабрьского заседания регулятор отметил, что ожидает укрепления экономического роста в последующие два года, отмечая постепенную диверсификацию экономики. Кроме того, последние данные по рынку труда Австралии, подтвердившие третий месяц уверенного роста занятости в стране, являются дополнительным свидетельством  довольно стабильной ситуации. Да и курс оззи находится на достаточно низких уровнях, чтобы оказывать экономике поддержку.  Вполне возможно, что и на этот раз РБА воздержится от понижения ставки. Но наиболее сильную поддержку пара AUD/USD может получить в том случае, если на втором подряд заседании не будет вербальных интервенций, нацеленных на ослабление курса «австралийца».  В этом случае одной из ближайших целей роста может стать отметка 0,7260.

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

Инвестиционная идея «Канадец. Возрождение»

Цены на нефть продолжают стремительно падать, а вместе с ними под давлением пребывают и валюты добывающих стран. Канадский доллар вплотную приближается к историческим минимумам против доллара. При этом цены на нефть начинают торговаться за границей рентабельности не только для сланцевых компаний, но и для компаний занимающихся традиционной добычей. Канадская экономика имеет хорошие шансы быстро адаптироваться к шоку, а ее валюта накапливает потенциал для укрепления. О том, как можно заработать на уникальной ситуации через валютную пару USD/CAD, вы можете узнать из нашей новой инвестиционной идеи «Канадец. Возрождение»

Заявка на подключение

Список экономических событий

Комментарии (109)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация