Обзор за 12 ноября: когда товары дешевеют

23:08, 12 ноября 2015 Алена Афанасьева 44

Самые внушительные движения в четверг на валютном рынке показывали «оззи» и рубль. Утром были опубликованы данные по австралийскому рынку труда, которые вышли значительно выше прогнозов (58 тыс. против прогноза 15 тыс.) и поддержали интерес к AUD/USD – пара от уровня 0,7060 открытия взлетела до 0,7153.Тем временем, резкое падение цен на нефть вызвало внушительное ослабление рубля: USD/RUB от уровня открытия 64,86 добралась до 66,27.

Давление на фондовые индексы усилилось. Позитивную динамику демонстрировал лишь гонконгский HSI, который подрос на слухах о  том, что Народный Банк Китая может смягчить курс денежно-кредитной политики вновь. Кроме того, не радовали и товарно-сырьевые рынки. Если в истории с медью (HG) свою роль сыграла пессимистичная статья от Goldman Sachs, то на Brent надавил отчет от ОПЕК, который вчера подтвердил, что картина слабого спроса не меняется, а вот профицит предложения продолжает расти и уже достиг максимального за десятилетие. В итоге, актив скатился к 2,5-месячному минимуму 45,13 долл./барр. Золото скатывалось к отметке 1074,08 долл./унц., однако вернулось в район 1088.

График дня:

2015_11_12_20_06_021.png

Экономические данные предыдущего дня:

  • Австралия: октябрь, уровень занятости +58,6 тыс. против прогноза +15,0 тыс.
  • Россия: 3 кв., ВВП -4,1% г/г против -4,6%  во 2 квартале
  • Марио Драги подтвердил признаки снижения инфляции и готовность дополнительного стимулирования

Прогноз на пятницу, 13 ноября

Фондовый рынок

Несмотря на разнонаправленную динамику фондовых индексов, FTSE (Z) ведет себя довольно определенно – агрессивный настрой ФРС ему явно не по душе. Мы уже писали о взаимосвязи ультрамягкой монетарной политики США и позитивной динамики британского бенчмарка. Избыточных вливаний ликвидности американским регулятором с лихвой хватало и на британский фондовый рынок. Именно поэтому с ростом шансов повышения ставки ФРС уже в декабре FTSE пошел вниз. Естественно, дополнительным фактором давления для него остается и более агрессивная позиция Банка Англии. Опубликованные в среду отчет по рынку труда подтвердил позитивную динамику, указывая на дальнейшую стабилизацию экономики Великобритании. Все это сохраняет шансы на то, что британский регулятор может пойти на повышение ставки в течение ближайшего полугодия. Таким образом, мы полагаем, что падение FTSE продолжится и ближайшей целью на пути вниз может стать отметка 6120, правда, входить имеет смысл при небольшом откате вверх.

Товарно-сырьевой рынок

Вчера на рынке появились слухи о том, что не сегодня – завтра Народный Банк Китая может решиться на дополнительное смягчение денежно-кредитной политики. Естественным образом, подобный шаг может оказать влияние и на товарно-сырьевые рынки, так как КНР является одним из крупнейших потребителей сырья. В первую очередь может отреагировать медь (HG), которая демонстрирует уже семь дней падения подряд. Свою роль могут сыграть не только технические факторы, но и надежды на увеличение спроса на промышленные металлы вследствие стимулирования экономики.

Отметим, что при последнем снижении ставки от ЦБ Китая, произошедшем 23 октября, мы наблюдали резкий всплеск спроса на медь на 1,6%. Если регулятор решится на радикальные шаги в ближайшее время, имеет смысл ожидать восстановления меди в район 2,2150, однако движение может носить кратковременный характер, поэтому рекомендуем лишь краткосрочные позиции на покупку.

Валютный рынок

Вчерашний день для российской валюты оказался слишком сложным, и все из-за резко упавшей нефти. Даже опубликованные данные по ВВП России, вышедшие выше оценок Минэкономразвития не спасли ситуацию. Показатель показал снижение на 4,1% г/г против 4,6% во 2 квартале, что лучше ожидаемых МЭР 4,3%. Несмотря на то, что оценку динамики ВВП за январь-сентябрь Росстат не дает, исходя из ранее приведенных данных можно предположить, что ВВП составил 3,7% против прогноза МЭР 3,8%. В целом, это неплохая динамика, и российская валюта могла бы порадоваться, если бы  не прочие негативные факторы. Впрочем, надежды еще есть.

Если первая половина пятницы для рубля может проходить в негативе под давлением дешевой нефти, то к вечеру велика вероятность увидеть резкие колебания валют. Все внимание рынка, в первую очередь, будет приковано к данным по розничным продажам США. Учитывая сильный отчет по рынку занятости, многие ожидают превышения прогнозных значений. Тем больше будет разочарование, если потребительский спрос не дотянет до ожидаемых 0,3% прироста. Такой исход может надавить на позиции пары USD/RUB и вернуть ее в район 64,80.

Еще одним фактором будут позиции нефти. Несмотря на то, что публикация отчета от Baker Hughes запланирована на 21.00 МСК., когда торги по рублю уже закрыты, инвесторы могут начать подготовку позиций по Brent с самого утра. Учитывая, что последние несколько недель число действующих буровых установок уверенно снижалось, вполне возможно, что ожидания результатов поддержать спрос на нефть, что транслируется и в силу рубля. При преодолении поддержки 64,80, USD/RUB может устремиться в район 64,10.

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

 

Инвестиционная идея «Гоночное IPO Ferrari»

Покорив сердца любителей моторов и вершины гонок в Формуле-1, Ferrari нацеливается на новые горизонты. Около 10% акций были проданы инвесторам на долгожданном первичном публичном размещении (IPO) 20 октября. Компания хочет присоединиться к когорте luxury брендов, таких как Armani, Hermes и Tiffany, выйдя далеко за поле производства исключительно автомобилей. О том, как можно заработать на акциях Ferrari от 140 до 560 долларов на каждую вложенную тысячу за пять-семь месяцев вы можетe узнать из нашей новой инвестиционной идеи «Гоночное IPO Ferrari».

Заявка на подключение

Список экономических событий

Комментарии (44)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация