Обзор за 16 июля: голосуем «за» - получаем заем

00:03, 17 июля 2015 Алена Афанасьева 201

Греческий парламент проголосовал «за» 229 голосами из 300 возможных. Кроме того, был одобрен бридж-кредит на сумму 7-миллиардов. Тем не менее, этого стало недостаточным для восстановления позиций EUR/USD, которая обновила 1,5-месячный минимум на отметке 1,0855. Тем временем, в остальных парах наблюдался спрос на американские активы.

Фондовые индексы смогли продолжить укрепление на вздохе облегчения, что и греческая проблема, и китайская, по крайней мере, на текущее время решены. Товарно-сырьевые рынки все еще под давлением. Нефть Brent спускалась до 56,86 долл./барр., а золото торговалось вблизи 8,5-месячного минимума $1142,21 за унцию.

График дня:

55a81c2ff23cf.png

Экономические данные предыдущего дня:

  • Греческий парламент проголосовал за принятие соглашения
  • ЕЦБ повысил потолок кредитования по программе экстренной кредитной помощи (ELA) для греческих банков на 900 млн евро в неделю
  • Intel побил прогнозы по прибыли, заработав $0,55 за акцию против прогноза $0,5. Выручка снизилась на 4,6% до 13,2 млрд долларов против прогноза 13,04 млрд.

Прогноз на пятницу, 17 июля

Фондовый рынок

Фондовые индексы США продолжили свое движение вверх на вздохе облегчения – инвесторы поверили, что ситуация с Европой и Китаем на время разрешилась, а, значит, имеет смысл рассмотреть более рискованные активы в виде фондовых. Однако игроки очень избирательно относятся даже к риску и предпочитают американские акции, именно поэтому мы наблюдаем внушительный рост индексов NASDAQ (NQ) и Dow Jones (YM). Стоит отметить, что первый обновил исторический максимум, а вот у Dow еще есть шанс продолжить рост с ближайшей целью на отметке 18140.

Мы уже говорили как-то о привлекательности акций Intel (INTC) в долгосрочной перспективе, несмотря на текущее падение актива. Рынок уверен, что дни персональных компьютеров сочтены: продажи ПК во втором квартале составили 66,1 млн шт., что на 11,6% ниже прошлогодних показателей. Помимо этого по акциям INTC нанесли удар и известия о том, что Windows 10 будет устанавливаться бесплатно на текущие ПК с предыдущими версиями ОС. Вместо того, чтобы покупать новые компьютеры с новой ОС, основная часть пользователей может просто переустановить  систему. Да, действительно рынок ПК – ключевой в плане прибыли для Intel, однако все печальные прогнозы по финансовой отчетности компании не оправдались. Выручка за квартал составила $13,2 млрд. в соответствии с ожиданиями, причем норма прибыли оказалась равной 62,5%, превзойдя прогнозируемую величину. Прибыль на акцию (EPS) оказалась $0,55, что тоже оказалось выше прогнозных значений. Итак, переориентация бизнеса уже идет полным ходом: 70% операционной прибыли компания в прошлом квартале получила в сегменте центров обработки данных и "интернета вещей". Компания, даже в неблагоприятной среде падающих продаж ПК – главному источнику прибыли корпорации на протяжении долгих лет, демонстрирует возможности выживать и подстраиваться. Это может стать залогом для уверенного роста компании в дальнейшем, пусть и не в самой ближайшей перспективе. Если так, то текущие уровни торговли по активу являются довольно привлекательными для входа в долгосрочную длинную позицию.

Товарно-сырьевой рынок

Котировки Brent продолжают оставаться под давлением, причем в отношении этого актива важную роль играют два фактора: рост спроса на доллар США и слухи о том, что запасы нефти начинают увеличиваться в Кушинге. Несомненно, и договоренности с Ираном с последующим снятием санкций все еще продолжают создавать неблагоприятные условия для роста актива. Тем не менее, поведение нефти говорит о том, что на дальнейшее падение Brent тоже идти не готово. Скорее всего, на текущий момент мы будем наблюдать торговлю актива в диапазоне, просто диапазон сдвинулся чуть ниже – в рамки 55,00 – 60,00 долл./барр. Таким образом, при приближении к нижней границе имеет смысл покупать актив, а к верхней – продавать.

Валютный рынок

Рубль, несмотря на внушительное падение цен на нефть и на присутствие целой серии неблагоприятных факторов, держится относительно стабильно и не пытается обновить очередные минимумы. Вполне возможно, что на курс российской валюты традиционно начинает оказывать влияние приближение налогового периода. Несмотря на то, что пик выплат придется на 27 июля, активность экспортеров может поддерживать рубль, начиная с сегодняшнего дня. Кроме того, не стоит забывать, что и для дивидендных выплат могут потребоваться рубли. В совокупности, эти два процесса могут привести к продаже иностранной валюты  на сумму 12,5 млрд долларов. Это означает, что после некоторого периода роста USD/RUB мы вполне можем увидеть резкое снижение пары с ближайшей целью на отметке 55,90.

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

Сегодня мы видим недооцененность нефти Brent и переоцененность акций нефтяных компаний, Exxon Mobil. Мы будем использовать данные инструменты в нашей новой инвестиционной идее «Нефтяной хедж» сроком 4 месяца с целью получения дохода от 200 до 800 долларов на каждую вложенную тысячу. Презентации по данной инвестиционной идее уже прошли, но с материалами можно ознакомиться по ссылке. Подключиться к инвестиционной идее можно подав заявку.

Список экономических событий

Комментарии (201)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация