Обзор за 23 сентября: Volkswagen такой же как Lehman?

20:44, 23 сентября 2015 Алена Афанасьева 114

Все началось с Азии, когда предварительный промышленный PMI КНР вышел ниже прогнозов, еще раз напомнив о проблемах мировой экономики. Показатель оказался самым худшим с момента кредитного кризиса 2008 года. Разумеется товарные валюты отреагировали падением AUD/USD снижалась до 0,7012, чуть откорректировавшись вверх к закрытию. Затем пришли европейские индексы деловой активности, которые сильно разочаровали и даже заставили EUR/USD спуститься к 1,1104. Однако более оптимистичный, чем предполагалось, настрой Драги вернул пару выше 1,1140. USD/RUB смогла вернуться к минимуму 65,27 на укреплении нефти.

Фондовые индексы делали попытки восстановиться после внушительных распродаж, однако удалось это в большей степени лишь европейским бенчмаркам, которые отыгрывали перепроданность акций Volkswagen. Товарно-сырьевые рынки делали попытки восстановления. Золото торговалось в области $1131,50 за унцию. Тем временем, Brent смогла подойти к отметке 50,22, однако удержаться выше 50 долл./барр. ей не удалось.

График дня:

5602e4fa12337.png

Экономические данные предыдущего дня:

  • Китай: сентябрь, промышленный PMI 47,0 против прогноза 47,5
  • Германия: сентябрь, промышленный PMI 52,5 против прогноза 52,8, а PMI в сфере услуг 54,3 против прогноза 54,6
  • США: еженедельная динамика запасов нефти в хранилищах США -1,925 млн барр. против прогноза -0,533 млн

Прогноз на четверг, 24 сентября

Фондовый рынок

Все уже слышали про скандал с Volkswagen, однако оценить все его последствия пока довольно сложно. Тем не менее, его значение для экономики Германии не стоит преуменьшать. Начнем с того, что автомобильная промышленность в этой стране – крупнейший сектор, который в 2014 году принес около 20% промышленной выручки Кроме того, за тот же год он добавил около 2,7% в ВВП страны. Около 20% экспорта Германии составляют автомобили и запчасти. Что же касается компании Volkswagen, она является крупнейшим автомобилестроителем в стране, а также крупнейшей компанией Германии, согласно рейтингу Forbes. Группа компаний отвечает за каждую десятую машину, проданную  по всему миру. Она дала работу 600 тыс. сотрудников по всему миру, а также около 300 тыс. у себя в Германии. В лучшем случае в сложившейся ситуации внушительное падение производства дизельных автомобилей отнимет от германского ВВП 0,2%. Это если падающий спрос на дизельный транспорт будет сопровождаться растущим спросом на бензиновый. В худшем же случае, если окажется, что не только Volkswagen занимался такими вещами, упадет не только автопром Германии, но и вся экономика. В таких условиях  на долгосрочный рост индекса DAX (FDAX) рассчитывать не стоит. Давление с бенчмарка может снять ультрамягкая политика ЦБ – в ближайшие недели вполне возможно ЕЦБ все же объявит о дополнительном стимулировании экономики, а власти Германии вмешаются в ситуацию с системообразующей компанией. Иначе мы можем увидеть повторение истории с Lehman.

Товарно-сырьевой рынок

Brent свою порцию поддержки со стороны данных по запасам нефти, наконец, получила. Несмотря на то, что объемы добычи в этот раз выросли, показатель коммерческих резервов энергоносителя сократился на 1,9 млн баррелей за неделю на 18 сентября против прогноза -0,533 млн. Тем не менее, к завершению торговых суток актив резко пошел вниз в рамках технической коррекции после неудачной попытки пробить сопротивления 50,00 долл./барр.

Сегодня все внимание нефти будет на динамику доллара США и, соответственно, на американские отчеты. Показатели числа заказов на товары длительного пользования, а также данные с рынка жилья могут вновь подтвердить слабоватое состояние крупнейшей экономики мира, а, значит, надавить на позиции USD. Если доллар ослабнет, можно ожидать возобновления движения Brent к отметке 49,90.

Валютный рынок

Рубль в отличие от российских фондовых индексов полностью игнорирует тему возможного повышения НДПИ. Валюта больше сконцентрирована на динамике нефти: Brent вновь делала попытки закрепиться выше 50,00 долл./барр. В целом, остальные факторы влияния на российскую валюту ушли со сцены. Налоговые выплаты завершаются на текущей неделе и практически не оказывают никакого воздействия на рубль. Выплаты по внешним долгам уже заложены в цену, да и корпоративный сектор, в основном, подготовился к ним еще в августе в периоды резких колебаний рубля. На текущий момент кроме нефти на USD/RUB может оказать влияние поведение Банка России. Напомним, что в августе ЦБ прекратил пополнять валютные резервы в попытки поддержать позиции национальной валюты. Сейчас, на фоне некоторой стабилизации рубля, мы можем увидеть возобновление покупок, что может вызвать возвращение USD/RUB в районе 68,00-69,00.

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

Инвестиционная идея « Крепкий Starbucks»

Фондовые рынки штормит, но некоторые его лидеры продолжают чувствовать себя достаточно уверенно. Уоррен Баффет как-то отметил, что: «Лучше купить замечательную компанию по высокой цене, чем плохую по дешевке», а легендарный гендиректор компании Говард Шульц недавно в очередной раз призвал сосредоточить свое внимание на клиентах и качестве их обслуживания, а не на волатильности акций. Надежность Starbucks может сгенерировать доход по данной инвестиционной идее от 100 до 400 долларов на каждую тысячу за четыре месяца, что выглядит достаточно привлекательным для нас в это непростое время.

Регистрация на вебинар

Список экономических событий

Комментарии (114)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация