Обзор за 28 сентября-2 октября: когда доллар разочарован

14:29, 3 октября 2015 Ирина Рогова 156

Начало недели оказалось для фондовых активов не самым оптимистичным. Они оставались под давлением во многом на фоне опасений относительно перспектив китайской экономики. Однако во второй половине недели на рынок вернулся оптимизм, связанный с закрытием месяца, квартала, а в Штатах еще и финансового года. Усилились позитивные настроения и после данных по рынку труда США, которые дали основания ждать более длительного периода низких ставок. А результате американские бенчмарки отыграли  понесенные в начале недели потери. Dow Jones  вырос на  1,24%.  NASDAQ  укрепился на 1,36%.  Гонконгский HSI завершил короткую рабочую неделю с итогом +1,38%. И даже немецкий DAX 30 (FDAX), ослабленный скандалом с Volkswagen, на всеобщем оптимизме вырос на  0,57%.  

Пара USD/RUB всю неделю демонстрировала сдержанную динамику, оставаясь под влиянием цен на нефть, которые удерживаются в диапазоне. Котировки выросли  на 0,82%.  Пара USD/CAD отошла от 11-летнего максимума. В большей степени движение было обусловлено техническими факторами и всего лишь усилилось после данных по рынку труда США, вызвавших разочарование американского доллара. Потери пары по итогам недели составили 1,31%.           

Золото большую часть недели оставалось под давлением на фоне ожиданий повышения ставки ФРС США еще до конца текущего года. Но после того, как стало известно, что в сентябре экономика США создала всего лишь 142 000 новых рабочих мест вместо ожидающихся 203 000, продемонстрировало резкое восстановление. ПО итогам недели актив потерял всего 0,98%. Нефть марки Brent так и не вышла за пределы установившегося ранее диапазона 47,00 – 50,-0. Черное золото  завершило неделю падением на 0,35%.

График недели:

560fbc275f57f.png

Экономические данные прошедшей недели:

  • Понедельник. Китай: август, промышленные прибыли показали максимальное падение с 2011 года: -8,8% г/г или 156,6 млрд юаней
  • Вторник . Резервный Банк Индии понизил ставки значительнее, чем ожидалось: на 50 б.п. до 6,75%
  • Среда. Великобритания: 2 кв, ВВП +2,4% против прогноза +2,6% г/г
  • Четверг. Китай: сентябрь, индекс PMI в обрабатывающей промышленности 47,2 в соответствии с прогнозами
  • Пятница. США: сентябрь,  количество новых рабочих мест, созданных вне с/х сектора 142 000 ниже прогноза 203 000

Прогноз на неделю  5 октября – 9 октября

Фондовый рынок

Довольно слабая статистика по одному из ключевых секторов экономики США (рынок труда) снижает шансы на начало повышения ставки уже в октябре. Это значит, что новую неделю бенчмарки могут начать на позитивной волне. По  Dow Jones (YM) возможен рост в район уровня 16860 после прорыва отметки 16675.  Nasdaq (NQ) способен подняться к отметке 4300,00 с дальнейшей целью на уровне 4370,00.  Если говорить о запланированных к публикации отчетах, то основное внимание будет приковано к протоколу сентябрьского заседания ФРС США, релиз которого состоится 8 октября в 18:00 GMT. В целом, настрой американского регулятора понятен: ставку до конца года надо повысить, чтобы оправдать надежды рынка. И, скорее всего, именно  эта гипотеза найдет свое отражение в релизе. Однако, куда больший интерес будет вызывать настрой регулятора относительно интенсивности ужесточения. Если в Протоколе рынок найдет хотя бы намеки на то, что повышение пока будет разовой акцией и в дальнейшем  ужесточение продолжится крайне медленно, бенчмарки могут сохранить оптимистичный настрой. Если, конечно, неприятных сюрпризов не последует со стороны крупных компаний (сродни истории с Caterpillar (CAT)) .

В среду состоится заседание Банка Японии по монетарной политике. Ранее переизбранный Синдзо Абэ, выступая  с новой программой даже не намекнул на возможность дополнительного стимулирования экономики. Хотя и отметил свою нацеленность на  рост ВВП до 600 трлн иен.   В свете этого, заседание регулятора приобретает особую значимость. Если рынок не получит дополнительных подтверждений тому, что монетарные стимулы могут все же быть расширены, японский Nikkei (NKD) останется под давлением и может быть интересен для продаж в районе уровня 18100.

Товарно-сырьевой рынок

Котировки нефти марки Brent к завершению недели подошли на уровне 48,16, так и не сумев вырваться из диапазона 47,00 – 50,00. При этом стоит отметить чрезвычайную силу уровня 50,00, при подходе к которому явно активизируются продавцы. В целом, препятствием для роста котировок черного золота все еще остаются опасения относительно перспектив мировой экономики.  Тем более, что МВФ пересмотрел на понижение прогноз по темпам ее роста до 3,0% от 3,3% ранее. Однако, есть сразу 2 фактора, способных поддержать нефть и спровоцировать новую волну движения к уровню 50,00. Во-первых, активизация боевых действий на Ближнем Востоке может сказаться на стабильности поставок нефти из регионов, близких к зоне конфликта. Во-вторых, в США продолжается сокращение объемов добычи, что способствует постепенному снижению избытка предложения. И, вероятно, такая тенденция сохранится, принимая во внимание тот факт, что сланцевые добытчики сворачивают мощности (на текущий момент работающих буровых на 61,4% меньше, чем годом ранее). Отчет от Baker Hughes отразил довольно  резкое сокращение за неделю (-26 едининц). Это значит, что черное золото может продемонстрировать рост и попытаться преодолеть отметку 50,00, нацеливаясь в дальнейшем на рост в район уровня 52,10.  

Валютный рынок

Рубль сохраняет шансы на умеренное укрепление. Во-первых, на завершившейся неделе появились сразу два позитивных фактора, имеющих отношение к состоянию экономики России. Индекс деловой активности в промышленном секторе России вырос до 49,1 от 47,9 ранее. Да, пока он остается в зоне спада (ниже 50), но движется в правильном направлении.  Также в августе было зафиксировано прекращение падения ВВП, что дает основания надеяться на то, что «дно» пройдено.  Но эти факторы  могут оказывать весьма умеренное воздействие. Во-вторых, позитивные ожидания по динамике нефти, которая и остается основным катализатором для рубля. Конечно, до тех пор, пока «черное золото» не сможет закрепиться выше уровня 50,00 долларов за баррель, российской валюте будет столь же непросто преодолеть уровень  65,00 в паре с долларом. Тем не менее, нефть может вырасти в силу тех факторов, которые отмечены выше. Но все же, пока ждать роста рубля выше уровня 64,20 не стоит. Следовательно, движение пары USD/RUB в течение ближайшей недели может быть ограничено  диапазоном диапазона 64,20 – 67,00.  

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

Инвестиционная идея « Крепкий Starbucks»

Инвестиционная идея « Крепкий Starbucks» Фондовые рынки штормит, но некоторые его лидеры продолжают чувствовать себя достаточно уверенно. Уоррен Баффет как-то отметил, что: «Лучше купить замечательную компанию по высокой цене, чем плохую по дешевке», а легендарный гендиректор компании Говард Шульц недавно в очередной раз призвал сосредоточить свое внимание на клиентах и качестве их обслуживания, а не на волатильности акций. Надежность Starbucks может сгенерировать доход по данной инвестиционной идее от 100 до 400 долларов на каждую тысячу за четыре месяца, что выглядит достаточно привлекательным для нас в это непростое время.

Заявка на подключение

Список экономических событий

Комментарии (156)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация