Обзор за 5 октября: «сезон отчетности» пришел

22:41, 5 октября 2015 Алена Афанасьева 72

В итоге, AUD/USD смогла подрасти до отметки 0,7110, а вот европейские валюты после первых попыток роста все же вновь попали под распродажи в связи со слабыми отчетами PMI в сфере услуг. USD/RUB смогла вырасти на теме укрепляющейся нефти.

Фондовые индексы продолжили праздновать слабый американский отчет второй день подряд. Похоже тех, кто закладывал в цену вероятность повышения ставки на октябрьском  заседании FOMC, уже не осталось на рынке. Тем временем, товарно-сырьевые активы также провели день в «зеленой зоне». Золото восстановилось в район 1135,14 долл./унц. Тем временем, Brent получила поддержку со стороны роста геополитической напряженности на Ближнем Востоке – актив в моменте касался максимума 49,83 долл./барр.

График дня:

 5612d274cf1a7.png

Экономические данные предыдущего дня:

  • Великобритания: сентябрь, индекс PMI в сфере услуг 53,3 против прогноза 56,0
  • Россия: сентябрь, индекс потребительских цен (CPI) 0,6% против 0,4% в августе
  • США: сентябрь, индекс ISM в сфере услуг 56,9 против прогноза 57,7

Прогноз на вторник, 6 октября

Фондовый рынок

Эта неделя может принести новые поводы для высокой волатильности фондовых рынков. Несмотря на то, что Китай будет отдыхать вплоть до 7 октября, начало сезона отчетности с финансовых показателей Alcoa (AA) может задать тон торгам. От прошедшего квартала не ждут очень хороших показателей, особенно учитывая очень слабый потребительский спрос во всем мире, а также проблемы во второй по размерам экономике мира. Все это может надавить на американские фондовый индексы ближе к середине недели. Свою лепту может внести и протокол прошлого заседания.

Почему мы думаем, что текущие уровни могут оказать привлекательными точками входа продажами по S&P (ES), Dow (YM) и NASDAQ (NQ)? Во-первых, потому что оптимизм бенчмарков по поводу продолжительного периода низких ставок преувеличен. Нерешительность ФРС в отношении курса монетарной политики говорит лишь об одном – слабых темпов восстановления американской экономики. Во-вторых, потому что протокол может вновь напомнить, что повышение ставки в этом году очень вероятно. В-третьих, потому что по двум из трех публикуемых финансовых отчетов на этой недели прогнозируются слабые результаты, что может напомнить рынку о потерях сырьевого сектора и слабом потребительском спросе в прошлом квартале. Ближайшими целями по S&P, Dow и NASDAQ могут стать 1920, 16180 и 4185, соответственно.

Товарно-сырьевой рынок

Вчера Brent вновь сделала попытку подойти к верхней границе месячного диапазона 46,80 – 50,80 долл./барр. Это еще раз указывает на то, что пока актив остается заложником низкого спроса и не готов укрепиться даже на фоне внушительного падения объемов добычи в США, а также сокращения числа действующих буровых установок. Вчера на рынке вновь обсуждалась тема победы стран ОПЕК над сланцевыми проектами. Министр нефти Саудовской Аравии выступил с прогнозом дальнейшего увеличения рыночной доли картеля.

Параллельно появилась информация о том, что неизменный уровень ставки ФРС был отчасти связан и с высокой долговой нагрузкой нефтегазовой индустрии США. Только господдержка все еще помогает нефтедобывающим компаниям оставаться на плаву, однако вряд ли подобный «аттракцион невиданной щедрости» продлится долго. Помимо вышеперечисленного поддержку на текущий момент может оказывать и геополитическая напряженность на Ближнем Востоке. В результате, мы не исключаем вероятности достижения отметки 50,80 в течение ближайших дней, правда, после этого возможна коррекция обратно к нижней границе установившегося диапазона.

Валютный рынок

Рубль получил поддержку со стороны главного фактора влияния – цен на нефть. Brent делает бесконечные попытки пробиться выше 50,00, однако пока ей это не удается, поэтому и рост российской валюты носит кратковременный характер. Впрочем, небольшую поддержку  рублю могут оказывать и геополитическая обстановка. Во-первых, переговоры «нормандской четверки» хотя и не принесли ничего нового, все же были восприняты как еще один шаг к примирению. По крайней мере, все стороны подтвердили готовность и далее идти в рамках договоренностей. Во-вторых, в ситуации с Сирией пока играет в пользу России, отвлекая внимание от экономических проблем и оказывая поддержку ценам на нефть. Ситуация продолжает оставаться нестабильной, поэтому не исключено, что уже во вторник USD/RUB вновь возобновит рост выше 65,00.

На текущей неделе вновь  обратите внимание на динамику AUD/USD. Нам предстоит увидеть данные по торговому балансу и заседание Резервного банка Австралии по ставке. Очень важны оба события. Первое должно подтвердить, что китайское охлаждение не так сильно сказывается на объемах экспорта, а второе – что экономика справляется со всем происходящим настолько, что нет нужды ее стимулировать. Учитывая довольно сильные данные по розничным продажам и деловой активности в обрабатывающей промышленности, большинство ожидает неизменного уровня ставок. На самом деле причин гораздо больше. Во-первых, это восстановление отраслей, несвязанных с горнодобывающим сектором. Во-вторых, это отсутствие необходимости стимулировать экономику посредством низких ставок: чувствительные к стоимости кредитования отрасли чувствуют себя неплохо, а горнодобывающему сектору не так уж и важно на каком уровне ставки. В-третьих, ставки итак на довольно низких уровнях и не ограничивают темпы роста экономики. В-четвертых, австралийская валюта достаточно обесценилась, чтобы самостоятельно стимулировать экономику. Таким образом, у AUD/USD действительно неплохие шансы продолжить свой рост с ближайшей целью на отметке 0,7150.

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

 

Инвестиционная идея « Крепкий Starbucks»

Фондовые рынки штормит, но некоторые его лидеры продолжают чувствовать себя достаточно уверенно. Уоррен Баффет как-то отметил, что: «Лучше купить замечательную компанию по высокой цене, чем плохую по дешевке», а легендарный гендиректор компании Говард Шульц недавно в очередной раз призвал сосредоточить свое внимание на клиентах и качестве их обслуживания, а не на волатильности акций. Надежность Starbucks может сгенерировать доход по данной инвестиционной идее от 100 до 400 долларов на каждую тысячу за четыре месяца, что выглядит достаточно привлекательным для нас в это непростое время.

Заявка на подключение

Список экономических событий

Комментарии (72)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация