Обзор от 7 июля: пора возвращаться домой

00:36, 8 июля 2015 Алена Афанасьева 146

Вчерашние торги сопровождались внушительным обвалом по всем фронтам, причем на этот раз в центре внимания были события в Китае, а не в Европе. Власти Поднебесной безуспешно пытаются бороться с обвальным падением национального фондового рынка, что и выливается в бегство из рискованных активов по всему миру. Неудивительно, что больше всего пользы от этого доллару США и иене, хотя стоит признать, что EUR/USD держится довольно стабильно в текущих печальных для Афин условиях.

Фондовые индексы, естественно, реагируют на панические настроения распродажами. По большей части страдают азиатские и европейские бенчмарки. Нефть Brent немного откорректировалась от 3-месячного минимума понедельника, однако все равно торговалась вблизи 56,90 долл./барр., а золото касалось $1147,17 за унцию.

График дня:

559c465300258.png

Экономические данные предыдущего дня:

  • Пекин объявил о дополнительных мерах стабилизации фондового рынка КНР
  • Резервный Банк Австралии оставил ставку неизменной на очередном заседании
  • Греция не смогла договориться с Тройкой во вторник

Прогноз на среду, 8 июля

Фондовый рынок

Первоначальной реакцией рынка на греческий референдум стала покупка доллара США и падение фондовых индексов по всему миру, в том числе и американских. Однако уже во вторник бенчмарки возобновили рост, нивелировав все потери, причем велика вероятность, что в ближайшие дни движение вверх продолжится. Дело в том, что решение греков по вопросу мер жесткой экономии может оказать влияние  даже на политику Федрезерва. Во-первых, вызванное европейскими проблемами падение цен на нефть дает ФРС возможность отсрочить переход к повышению ставок. Во-вторых, Федрезерву будет не так-то легко оправдать ужесточение монетарной политики в момент греческого кризиса, который может вызвать «эффект домино» по всему миру.  В-третьих, американский фондовый рынок выглядит теперь еще более привлекательным, чем его европейский коллега. Все это создает условия для роста Dow Jones (YM) и NASDAQ (NQ) с ближайшими целями на отметках 17860 и 4470, соответственно. Следим сегодня за реакцией на протокол FOMC.

Товарно-сырьевой рынок

Цены на нефть Brent развернулись, добравшись до отметки 55,00 дол./барр., после продолжительного периода  распродаж,  которые мы наблюдали на сырьевых рынках с самого начала недели. Факторы давления в виде греческой и китайской паники все еще остаются на сцене, однако в среду ситуация может измениться. Во-первых, на вечер запланирована публикация протокола FOMC, который может напомнить инвесторам, что регулятор не торопится переходить в режим ужесточения, тем более в текущих столь непредсказуемых условиях. Во-вторых, завтра будет опубликован отчет по коммерческим запасам нефти в подземных хранилищах США. Падение показателя может скорректировать настроения рынка и ускорить коррекцию актива с ближайшей целью на отметке 58,70 долл./барр.

Валютный рынок

Рубль уже понес серьезные потери в течение первой половины недели на совокупности негативных факторов, однако сегодня пара USD/RUB вполне может вступить  в режим коррекции, которому будет способствовать и восстановление котировок нефти и давление на доллар США. Первое может быть вызвано данными по коммерческим запасам и сменой рыночных настроений. Второе – публикацией протокола FOMC США, которая напомнит инвесторам о том, что ФРС не будет торопиться с ужесточением денежно-кредитной политики в условиях текущей экономической неопределенности. Таким образом, не исключено возвращение USD/RUB в район 56,40.

Многие ожидали обвального падения EUR/USD сразу после объявления результатов греческого референдума, однако пара после гэпа на открытии недели смогла восстановить большую часть потерь. Подобное поведение объясняется довольно просто: на рынке жива надежда на то, что теперь с поддержкой населения Ципрас сможет достигнуть соглашения с кредиторами. Уход Варуфакиса в отставку только увеличил шансы такого исхода. Однако уже сейчас мы наблюдаем постепенное «отрезвление» от иллюзий, так как процесс переговоров вполне может затянуться еще на две недели вплоть до 20 июля, на которое назначена очередная выплата ЕЦБ. Таким образом, нам предстоит увидеть еще одну череду «чрезвычайных собраний» и «особых заседаний», которые будут все больше давить на единую валюту по мере приближения очередного часа «Х». В ближайшее время не исключены всплески волатильности на комментариях и слухах, поэтому рост EUR/USD выше 1,11 совсем не исключен, и именно здесь стоит подбирать пару на продажу.

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

Похоже, пик спада экономик стран постсоветского пространства еще впереди. Повторит ли население ошибки «декабрьской паники» в попытках сохранить свои сбережения или все же сможет распорядиться ими более эффективно? В нашем прогнозе на 3-ий квартал 2015 года мы объяснили на какие тренды стоит ориентироваться, чтобы инвестиции приносили доход и традиционно предложили уже готовые решения по вариантам вложений. Ознакомиться с обзором можно по ссылке.

Список экономических событий

Комментарии (146)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация