Рубль и нефть: когда ждать коррекции

07:25, 14 Мая 2016 Ирина Рогова 20

На минувшей неделе фондовые индексы не продемонстрировали однозначной динамики. Пятидневку большинство завершило с незначительными изменениями. Dow Jones и NASDAQ закрылись  с потерями 1,1% и 0,24%, соответственно.  Статистика в течение недели выходила смешанная, а комментарии представителей ФРС США были достаточно агрессивными, чтобы рынок снова начал задумываться о возможном повышении ставки регулятором уже в июне. Немецкий DAX 30 снизился на 0,31%.  Разочарование вызвали достаточно слабые данные по темпам роста экономики Германии (1,3% против прогноза 1,4% в годовом выражении). В лидеры вырвался японский Nikkey, который добавил 1,67% на фоне ослабления иены. Аутсайдером выступил гонконгский HSI, потерявший 2,09%. Давление отчасти оказали ожидания того, что данные по промышленному производству в Китае отразят замедление роста до 6,5% от 6,8% в марте.  

Публикация квартального отчета nVidia (NVDA) позволила акциям продемонстрировать внушительный рост. Котировки подскочили на 16,16%, добравшись до уровня 40,98 доллара. Прибыль в расчете на акцию в годовом выражении выросла с 0,24 доллара до 0,33 доллара или на 37,5%.  

На валютном рынке доллар США снова был в фаворитах. Американская валюта смогла укрепиться по отношению к большинству противников.  Наиболее сильный рост она показала по отношению к иене и австралийскому доллару. AUD/USD потеряла 1,33%, USD/JPY выросла на 1,24%.  Российский рубль следовал за ценами на нефть и это помогло ему укрепиться. USD/RUB по итогам недели потеряла 0,99%. EUR/RUB на фоне слабой европейской статистики просела на 2,1%.    

За минувшую неделю нефти марки Brent укрепилась  на 5,7% на фоне оптимистичных прогнозов МЭА, проблем с поставками из Нигерии и сокращения запасов в США по данным EIA. Драгоценные металлы завершили неделю с потерями, что в основном, было обусловлено укреплением доллара, в котором они номинированы. Золото (XAU/USD) подешевело на  1,2%. Серебро (XAG/USD) снизилось на 2,17%.    

График недели:

2016_05_14_04_24_101.png

Экономические данные прошедшей недели:

  • Понедельник. Германия: март, заводские заказы +1,9% м/м против прогноза +0,7% м/м
  • Вторник. Китай: апрель, индекс потребительских цен  +2,3% г/г против прогноза +2,4% г/г
  • Среда. Австралия: май, потребительское доверие от Westpac  8,5% против -4,0% месяцем ранее
  • Четверг. Банк Англии единогласно проголосовал за неизменный уровень ставки 0,5%, назвав британский референдум главным риском для экономики
  • Пятница. США: апрель, розничные продажи +1,3% м/м против прогноза +0,8% м/м  

Прогноз на неделю  16 - 20 мая

Фондовый рынок  

Опубликованные в последний рабочий день недели данные по индексу цен производителей и розничным продажам оказались смешанными, если рассматривать их с точки зрения перспектив монетарной политики ФРС США. Инфляция на уровне производителей оказалась ниже прогнозов, что явно не способствует росту ожиданий скорого ужесточения. Посмотрим, что во вторник покажут данные по индексу потребительских цен. Низкое инфляционное давление будет только поддерживать рынок в мнении, что повышения раньше конца года ждать не стоит. А вот розничные продажи превысили прогнозы (1,3% м/м против 0,8% по ожиданиям). И это свидетельствует о стабильности потребительского сектора. В свете оценки действий ФРС США в июне крайне интересен будет Протокол апрельского заседания. Особенно, если учесть, что комментарии представителей регулятора в последнее время  звучали достаточно агрессивно. Розенгрен и Джордж отметили, что на рынке активов могут надуться «пузыри», если они затянут с ужесточением. Но тут стоит помнить и то, что ранее Йеллен говорила о том, что если будет нужно, ФРС может решиться и на отрицательные ставки. Поэтому тон Протокола может пролить свет на общую позицию. Агрессивные комментарии могут надавить на американские индексы, нацеливая их на дальнейшее падение.  Dow Jones (YM) в этом случае может преодолеть уровень 17530 и нацелится на движение к 17350. По NASDAQ (NQ) целью может стать уровень  4195,00. С точки зрения оценки перспектив экономики интерес будут вызывать данные по сектору недвижимости (начатые строительства и число выданных разрешений,  продажи на вторичном рынке жилья), данные по промышленному производству.

Товарно-сырьевой рынок

Нефть Brent снова не смогла закрепиться выше уровня 48,00 долларов за баррель. И, скорее всего, в ближайшее время прорыва выше недавних максимумов (48,27) ждать не стоит. Для новой волны роста Brent потребуются весомые катализаторы. Но в течение предстоящей недели, скорее всего, ничего интересного не произойдет. Даже если в США коммерческие запасы продолжат снижаться, равно как и объемы добычи (который уже упал до 8,8 млн баррелей в сутки), этого вряд ли будет достаточно, чтобы нефть смогла развить внушительный восходящий импульс. Таким образом, любое движение вверх может стать поводом для фиксации прибыли и, следовательно, падения котировок энергоносителя.  Конечно, есть еще такой фактор, как сбои поставок из Нигерии, где добыча упала до минимума за 22 года. Но это нивелируют новости из Канады, где нефтедобывающие предприятия постепенно возобновляют работу. Таким образом, с высокой долей вероятности можно полагать, что Brent не вырвется из диапазона 43,00 – 48,00 в течение предстоящей недели.    

Валютный рынок

Рубль на предстоящей неделе может все же оказаться под давлением. Во-первых, нефть Brent, динамика которой является одним из основных катализаторов, скорее всего, не даст оснований для оптимизма. Энергоноситель находится на достаточно высоких уровнях, что может привести к коррекции. Во-вторых, на текущем этапе курс доллара достаточно привлекателен для того, чтобы российский регулятор мог выйти на рынок и начать покупки валюты с целью пополнения золотовалютных резервов, которые планируется нарастить до 500 млрд долларов к 2018 – 2020 гг. Таким образом, пара USD/RUB может предпринять попытку преодолеть уровень сопротивления 66,50, который в течение последних 3 недель сдерживал рост, что откроет ей путь дальше вверх, к уровню 68,20. 

Единственное, что может, если не способствовать укреплению рубля, то хотя бы частично ограничить скорость его падения – приближение налогового периода, пик которого придется на 25 мая. В преддверии этого события, компании – экспортеры традиционно демонстрируют повышенный спрос на рублевую ликвидность.

Предстоящая неделя может снова оказаться неспокойной для AUD/USD. К публикации запланирован ряд довольно интересных отчетов. Первое, на что следует обратить внимание – протокол последнего заседания РБА. Напомним, регулятор на нем понизил ставку до 1,75%. Если высказанные в нем оценки перспектив экономики будут достаточно пессимистичными, оззи может оказаться под давлением, поскольку усилятся опасения дальнейшего смягчения монетарной политики.  Напомню, что ранее опубликованные данные по ожиданиям по потребительской инфляции продемонстрировали падение  3,6% до 3,2%. Кроме того, будут опубликованы данные по рынку труда. Рост безработицы, вкупе с признаками недостаточно быстрого роста заработных плат (индекс заработной платы будет опубликован в среду, 18 мая) могут стать для пары тревожным сигналом для австралийского доллара. Поскольку именно этот фактор был одним из оснований снижения ставки. В случае негативной статистики пара AUD/USD может продолжить снижение с первичной целью на уровне 0,7160.

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

Ежедневный видео обзор финансовых рынков «Утро с Forex Club»

Ежедневный видео обзор финансовых рынков «Утро с Forex Club» - теперь в Periscope. Каждое утро в 10:30 МСК в этом обзоре, который длится 10 минут, Вы сможете узнать результаты прошедшего торгового дня, а также получить ориентиры и торговые сигналы на предстоящий. Установите приложение Periscope на свой смартфон или планшет и подключитесь к аккаунту FXClubOfficial.

Подключиться к Periscope

Список экономических событий

Комментарии (20)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация