Николай Ивченко, руководитель информационно-аналитического центра FOREX CLUB оценивает инвестиции в драгметалы относительно иных способ капиталовложений и инвестиций.

1. выгодно ли в этом году инвестировать в драгметаллы? (за основу берем золото и серебро)? Интересно бы сравнение с депозитами и фондовым рынком.

Максимальная стоимость золота в мире в 2010 году может составить 1350-1400 долларов за тройскую унцию и в это в случае, если долговой кризис в Европе будет разрастаться. Это подразумевает рост стоимости золота на мировом рынке от текущего уровня на 9,4%-13,4%. С учетом прогнозного максимального среднего курса продажи наличного доллара США в Украине до конца года на уровне не выше 8,22 грн., цена продажи 1 гр. наличного золота на внутреннем рынке может вырасти на 13,18-17,18%, до уровня 373-380 грн. (сейчас 329,53 грн.). С первого взгляда достаточно неплохая доходность (13,18%-17,18%).Однако средний спрэд по операциям купли-продажи 1 гр. наличного золота составляет в данный момент 29,1% (минимальный 18%). Соответственно приобретение 1 гр. наличного золота до конца года может принести убыток в размере 11,92-15,92% (если брать среднее значение спрэда по золоту на рынке). Средний спрэд по операциям купли-продажи 100 гр. наличного золота (на сумму в среднем 31492 грн. или 3965 долларов США) составляет в данный момент 11,99% (минимальный 3,23%). Соответственно приобретение 100 гр. наличного золота до конца года может принести доходность в размере 1,19-5,19% (если брать среднее значение спрэда по золоту на рынке). Примерно сопоставимо доходности приобретения до конца года 1 кг золота.

Доходность по сделкам с наличным серебром до конца года в Украине будет еще меньшей по сравнению с золотом из-за большего размера спрэда. Доходность вложения в золото уступает доходности классических банковских депозитов. Если вложить собственные средства в банковские депозиты в национальной валюте до конца года, средняя доходность такого вложения составит 12,8%.

Банковские депозиты в долларах США до конца года принесут доходность в 7,3%, причем это в случае стабильности курса американской валюты в Украине. Если же стоимость американского доллара в Украине к концу года подрастет до уровня 8,10-8,20 грн., то доходность таких вложений составит 9,3% и 10,6% соответственно.

Доходность банковских депозитов в Евро до конца года составит 7%. Однако в таком случае возникает риск возможного дальнейшего снижения стоимости Евро в мире и соответственно в Украине. Вероятно, уровень, до которого Евро может снизиться на мировом валютном рынке FOREX в этом году – это 1,1900 (сейчас 1,2584), то есть на 5,4%. Примерно на такую же величину может снизиться стоимость Евро и в Украине. В таком случае доходность депозита в Евро в Украине до конца года может снизиться до 1,6%.

С начала года украинский фондовый рынок по индексу украинской биржи вырос на 49,9%. Однако до конца года его динамика может быть уже не такой радужной. С конца апреля индекс украинской биржи уже снизился на 13,5%. На фоне разрастающегося кризиса в Европе не стоит исключать возможности дальнейшего снижения украинского фондового рынка. Альтернативный вариант - резкое улучшение ситуации в Греции и других проблемных странах, и, соответственно, бурный рост мировых фондовых рынков, в том числе рынка Украины. Но такой вариант маловероятен. Не исключено что снижение на украинском фондовом рынке будет менее значительным по сравнению с другими странами на фоне относительного улучшения ситуации на мировом сырьевом рынке и новых договоренностей по газу с Россией.

Если сравнить доходности вложений до конца года в Украине в золото, депозиты, украинский фондовый рынок, можно сделать вывод, что самым доходным до конца года является вложение в гривневый депозит – 12,8%. Депозит в долларах США может принести доходность в размере от 7,3% до 10,6% в зависимости от динамики курса доллара США в Украине. За этим – вложение в золото в размере от 100 гр. до 1 кг. – 1,19-5,19% в зависимости от динамики стоимости золота в мире. Депозит в Евро – 1,6%. Приобретение 1 гр. наличного золота принесет отрицательную доходность в размере 11,92-15,92%. Вложение в фондовый рынок в случае дальнейшего развития долгового кризиса в Европе также может принести убыток или, в лучшем случае, принести невысокую доходность

Поэтому мы не рекомендуем вкладывать деньги в драгоценные металлы в Украине. А рекомендуем вкладывать деньги в банковские депозиты в гривне и в долларах США.

2. в каких пропорциях стоит вкладывать деньги в драгметаллы? Кроме того, возможно, есть смысл покупать не только слитки, но и, например, инвестиционные монеты? В каком случае выгода будет максимальный?

Инвестиционные монеты – достаточно неликвидный товар, спрэд по операциям с такими монетами достаточно большой. Это приведет к резкому занижению доходности операций с такими инструментами.

Источник: https://www.fxclub.org

Источник: https://www.fxclub.org/press_center_news/2010/05/17/7930.html - Николай Ивченко, руководитель информационно-аналитического центра FOREX CLUB оценивает инвестиции в драгметалы относительно иных способ капиталовложений и инвестиций.
Отправить комментарий
Авторизация