USD/CAD 26 dec (26.12.2006)

USD/CAD Анализ и прогноз до конца года.


В отличие от большинства основных валют, канадский доллар (loonie) продолжает свое снижение против американского конкурента, чему способствует множество факторов, как фундаментальных, так и технических. Начнем с того, что в начале декабря состоялось заседание Банка Канады, на котором было принято решение оставить процентную ставку неизменной на уровне 4.25%. В последовавшем заявлении было отмечено, что ожидания банка относительно перспектив роста экономики Канады в 2007-2008 годах существенно не изменились по сравнению с октябрем, между тем рост производства в четвертом квартале, возможно, будет более слабым, чем ранее ожидалось. Динамика инфляционных процессов в целом совпадала с ожиданиями ЦБ, а общая и базовая потребительская инфляция во втором полугодии 2007 года будет в пределах 2%. Основной риск роста инфляции связан с расходами домохозяйств и ценами на жилье, тогда как основным риском замедления темпов роста экономики является то, что замедление экономики США может оказаться сильнее ожиданий и приведет к снижению канадского экспорта. ВоС полагает, что риски в целом сбалансированы, и будет продолжать внимательно следить за изменением рисков, а также за экономическими и финансовыми событиями в экономике Канады и экономиках других стран. Это привело к тому, что в первые две недели декабря курс USD/CAD вырос на 2 фигуры, достигнув 9-месячных максимумов, к тому же ряд макроэкономических факторов, вышедших по Канаде так же оказались значительно хуже прогнозов. Так индекс деловой активности PMI Ivey упал больше чем на 7 пунктов, снизились цены на жилье и производительность в промышленности. Новый удар loonie получил 12 декабря, канадец продолжил ослабевать после выхода негативного отчета, который показал снижение профицита торгового баланса Канады до 3.78 млрд C$. с 4.54 млрд C$ в сентябре. Кроме того, поддержку курсу USD/CAD оказало укрепление американского доллара в связи с более позитивными, нежели ожидалось, данными по дефициту торгового баланса США. Единственное, что поддерживало канадскую валюту, это отчеты о жилищном строительстве и продажах домов, а так же технические факторы, так на уровне 1.1600 находится сильный опционный барьер, предполагающий перед этим уровнем большие защитные продажи. В предыдущую неделю макроэкономические данные по Канаде были чуть лучше (приток инвестиций, индекс опережающих индикаторов, индекс CPI), а стержневой индекс потребительских цен даже оказался чуть выше прогнозов, как и объемы оптовых продаж, что оказало поддержку loonie. Но в четверг вышел слабый отчет по ВВП Канады и еще более удручающие цифры по розничным продажам, что вновь подкинуло курс USD/CAD к уровню 1.1600. Неделя закрылась классическим «повешенным» с длинной нижней тенью (рис.1), что может означать вероятную коррекцию вниз. Эта модель усиливается тем, что она образовалась около границы 16-й фигуры, а рядом проходят второй Фиб-узел коррекции (61.8%) от нисходящей ветки 1.1973 – 1.0928 а чуть выше первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от всего нисходящего движения 1.2732 – 1.0928. Тут же рядом проходит верхняя граница основного восходящего канала «В-В'» и последний луч «A'» Фибо-веера построенного от всей нисходящей волны Пробить такой барьер сопротивления очень непросто и вряд ли это случится без сильной макроэкономической статистики, но пока цены на нефть находятся на низких уровнях, говорить о возможном росте loonie пока рано. Если же на фоне роста напряженности вокруг Иранской ядерной проблемы цена на нефть возобновит рост, то курс USD/CAD может отскочить вниз и дойти хотя бы до границы 1.1300. Это подтверждает и недельный стохастик, который уже очень далеко поднялся в зону перекупленности и может начать движение вниз.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что сейчас курс USD/CAD движется в пределах основного восходящего канала «В-В'», а так же пара уже 2 месяца торгуется внутри Фибо-веера, проведенного через экстремумы 1.1053 и 1.1412. Отметим, что пара прошла два довольно сильных уровня сопротивления, это уровень 161.8% классических Фибо-расширений от импульсного движения 1.1053 – 1.1295 и коррекции до 1.1086, который находится чуть выше границы 15-й фигуры. Второй проходит около отметки 1.1560, это уровень 100% классических Фибо-расширений от основного начального импульса 1.0928 – 1.1457 и коррекции до 1.1053. Сейчас основным resistanse выступает граница 1.1600, где проходит сильный опционный барьер, который и удерживает до сих пор курс USD/CAD от более существенного роста. Вероятность медвежьей коррекции довольно высокаем сигнализирует индикатор MACD, который разворачивается вниз (сейчас линии смазаны из-за бокового движения в Рождественские праздники). Может сформироваться разворотная фигура «двойная вершина», хотя не исключена и более долгосрочная модель «голова-плечи»в любом случае «линия шеи» этих фигур будет проходить по границе 1.1500. Пробой этого уровня приведет loonie к отметке 1.1400, где проходит нижний луч Фибо-веера, средняя линия канала «В-В'», а так же 55-дневная скользящая средняя mA55. Если же пара пробивает границу 16-й фигуры, то ее целью станет максимум 2006г на отметке 1.1770 (рис.1), но разумеется подобный исход возможен только уже в следующем году и только на фоне продолжения снижения цен на энергоносители. Макроэкономический календарь на эту неделю выглядит очень бедным, данных по Канаде не будет, а сегодня обратить внимание лишь на производственный индекс ФРБ Ричмонда. В среду выйдет отчет о продажах новых домов в США, в четверг будет опубликована вторая половина отчета о продажах домов на вторичном рынке США, а так же индекс настроения потребителей Consumer confidence. В пятницу обратить внимание на индекс Chicago PMI и Индекс спроса на дополнительную рабочую силу, которые вряд ли окажут сильное воздействие на игроков в последний рабочий день года, хотя 30 декабря прошлого года выдался довольно волатильным днем.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/CAD нашел очень сильный рубеж сопротивления около границы 16-й фигуры, чуть ниже проходит уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от импульсного движения 1.1285 – 1.1475. На сегодняшних торгах канадец вновь сделал попытку прорваться до границы 1.1600, но пока безуспешно, возможно в американскую сессию курс USD/CAD все же коснется этой психологической отметки. Индикатор RSI движется выше уровня 50 и приближается к границе зоны перекупленности, а значит, потенциально быки пока выглядят более предпочтительно, нежели медведи. Но все же отскок вниз назревает, может не очень сильный, хотя бы до второго Фиб-узла коррекции (61.8%) от последней восходящей ветки 1.1428 – 1.1591 (не исключен еще рост верхней точки), который проходит как раз около важного уровня консолидации цен, проходящего чуть ниже границы 1.1500. Снижение курса USD/CAD вряд ли будет более сильным, на пути вниз стоят 200-я экспоненциальная скользящая средняя EmA200 и линия поддержки «К», проведенная через минимумы ноября и декабря. Не исключено, что сформируется рзворотная фигура «голова-плечи» (сейчас строится голова), линия шеи которой будет проходить по уровню 38.2% коррекции, т.е. около отметки 1.1525-30. Пробой этой линии приведет loonie в район 1.1470-75, но дальше все будет зависеть не столько от технических факторов, сколько от фундаментальной статистики и цен на нефть и газ.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2006/12/26/article4619.html - USD/CAD 26 dec (26.12.2006)
Отправить комментарий
Авторизация