USD/CHF 23 jan (23.01.2007)

USD/CHF Анализ и прогноз на неделю.


В отличие от других европейских валют, швейцарский франк с декабря прошлого года ничего не может противопоставить американскому доллару, за полтора месяца курс USD/CHF вырос на 6 фигур, а на серьезную коррекцию вниз даже не было и намека. Отметим, что франк падал в основном не за счет негативным внешних факторов, а больше из-за того, что укреплялся доллар по всему рынку. макроэкономическая статистика по Швейцарии в январе была довольно противоречивой, так, индекс деловой активности PMI-SVME находится на уровне 65, что значительно выше не только американского, но и европейских аналогов. А вот основной индекс инфляции CPI пока остается на низких уровнях (0.0% за декабрь и 0.6% в годовом исчислении), более того, данные по безработице вышли хуже прогнозов и достигли уровня 3,3%. На прошлой неделе порадовали уточненные данные по розничным продажам за ноябрь, которые оказались значительно лучше прогнозов и предыдущего значения. Индикатор текущей экономической ситуации от ZEW (аналог немецкого индекса) вышел значительно лучше предыдущего значения, но все равно остается в отрицательной зоне. В последние несколько дней курс USD/CHF несколько раз поднимался до психологического уровня 1.2500, но движение постоянно сдерживалось оферами, размещенными вплоть до 1.2540. После того как BOE объявил о повышении ставки на 0.25% франк неожиданно так же как и фунт пошел вверх, при этом дополнительное давление на курс USD/CHF оказали слова президента SNB Жана-Пьера Рота, который заявил, что нормализация процентных ставок еще не закончена, а слабый франк мешает достижению ценовой стабильности через импортные цены. Кроме того, председатель Центробанка Швейцарии сказал, что франк может ожидать сильная коррекция, если рынок учтет последние фундаментальные факторы. Тем не менее, всю прошлую неделю курс USD/CHF простоял в узком боковом коридоре, между 29-й и 30-й фигурами, многие экономисты отмечали, что пока USD/CHF остается ниже опционного барьера на 1.2550, есть риски коррекции, при этом дальнейшее снижение будет предполагать начало более сильного падения. Тем не менее, крупные инвесторы продолжают игнорировать позитивные для франка фундаментальные факторы и продают его против других высокодоходных валют. Дифференциалы процентных ставок играют не в пользу швейцарской валюты, более того, последние данные по инфляции дают основание полагать, что SNB довольно близок к окончанию цикла ужесточения денежно кредитной политики. Таким образом, после двух сильных белых свечек, соответствующих первым неделям января, последняя неделя закрылась очень маленьким белым «волчком» (рис.1), почти доджи, что говорит о торможении восходящего движения при подходе к сильному resistanse «В». Так же в качестве сильного уровня сопротивления будет выступать психологическая граница 1.2500, хотя в последнее время франк довольно легко ее преодолевал в оба направления. Отметим, что сильных support рядом с текущим курсом нет, а линии Аллигатора не стоит относить к серьезным уровням поддержки (по крайней мере линии «губы» и «зубы»). Основным уровнем поддержки остается психологическая граница 1.2000 и линия «А», проведенная через минимумы 2004 и 2006гг. В пользу развития down- тренда выступает и недельный стохастик, который разворачивается вниз в зоне перепроданности.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что уже второй месяц пара продолжает восходящее движение в пределах основного канала «С-С'» и сейчас стоит на средней линии, что может привести к резкому снижению вниз. Курс GBP/USD уперся в сильный resistanse на психологической отметке 1.2500, где проходит уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от начального импульсной волны 1.1879 – 1.2267. Безусловно, нужно обратить внимание на последнюю свечную комбинацию, 8 дней закрывались очень короткими свечами, либо «волчками», либо доджи с длинными тенями. Такой частокол должен привести к некоторому взрыву, причем вероятность прорыва как вверх, так и вниз выглядит практически одинаковой. Если курс USD/CHF оттолкнется от средней линии канала, пробьет границу 25-й фигуры и возобновит рост, то следующим resistanse ставит верхняя граница канала «С-С'» и уровень 200% тех же статичных Фибо-расширений, который проходит около отметки 1.2650. В случае отбоя от уровня 1.2500 первым уровнем поддержки будет 21-дневная скользящая средняя mA21, нижняя линия основного восходящего канала и 65-дневная (3-месячная) скользящая средняя mA65. В пользу начала нисходящей коррекции выступает MACD-гистограмма, которая пересекла нулевую линию и опускается в отрицательную область. Но о реальном настоящем развороте можно будет говорить только после того, как курс USD/CHF опустится ниже уровня 1.2300, что откроет прямую дорогу к минимуму этого года в районе 1.2110. И все же хочется отметить, что в ближайшее время швейцарскому франку уготовлена участь ведомой валюты, ее динамика во многом будет зависеть от движения евро и британского фунта. На этой неделе не будет опубликовано важных данных ни по США, ни по Швейцарии, так в понедельник вышли данные по инфляции Альпийской страны (индекс PPI), а сегодня обратить внимание лишь на Производственный индекс ФРС-Ричмонда. В четверг выйдет еженедельный обзор по первичным обращениям по безработице в США, а так же индекс спроса на дополнительную рабочую силу и конечно же продажи домов на вторичном рынке США. В пятницу обратить внимание на Индикатор потребления от UBS по Швейцарии, а вечером выйдут заказы на товары длительного пользования и объем продаж жилья на первичном рынке США.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что последние 8 дней курс USD/CHF увяз в боковом рейндже в очень узком диапазоне, не превышающим 100 пунктов. Можно даже очертить узкий вытянутый треугольник со сторонами «К» и «К'», который наверняка приведет к тому, что цена резко прорвет указанный диапазон. Как правило, такой симметричный горизонтальный треугольник является конечной фигурой в более сложной коррекционной модели и приводит к развороту в противоположном направлении. Сейчас в качестве линии поддержки так же будут выступать 55-я и 89-я экспоненциальные скользящие средние EmA55 и EmA89, а так же граница 24-й фигуры, пробитие которой может привести к более существенному снижению курса USD/CHF в район 1.2280. Индикатор RSI уже длительное время движется вдоль среднего уровня 50, по этому любое направленное движение осциллятора может привести пару либо к резкому падению, либо к росту. Но еще раз повторим, что медвежья коррекция выглядит более реальной, нежели продолжение роста курса USD/CHF выше психологического уровня 1.2500.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/01/23/article4745.html - USD/CHF 23 jan (23.01.2007)
Отправить комментарий
Авторизация