USD/JPY 21 mart (21.03.2007)

USD/JPY Анализ и прогноз на неделю.


После мощнейшего роста йены по всему фронту в конце февраля, вот уже третью неделю курс USD/JPY торгуется в узком ценовом диапазоне, шириной не более 200 пунктов. Игроки находятся в состоянии полной неопределенности, с одной стороны рынок сделал важный шаг на пути роста японской валюты, а с другой стороны, второго шага никто делать не собирается. В первую неделю весны наблюдался некоторый отскок пары вверх, а во вторую неделю марта была новая попытка роста йены против доллара, но пара не смогла пройти последние минимумы и осталась в состоянии ожидания. Хочется отметить, что прошедшая неделя была очень волатильной, практически каждый день курс USD/JPY совершал колебания около 100 пунктов. В прошлый понедельник йена только во второй половине дня начала резко укрепляться, причем не только (даже не столько) против доллара, сколько против фунта и евро. Причина все та же, каждый раз когда рынок видит, что какие то события угрожают сделкам carry trade, иена растет. Причиной для беспокойства инвесторов остается ситуация на рынке ипотечного кредитования, где центром внимания стала американская компания New Century Financial, акции которой упали на 42%, причем аналогичные проблемы испытывают и другие ипотечные кредиторы. Во вторник курс USD/JPY рухнул еще на полторы фигуры, значительное падение американских фондовых индексов способствовало новой волне ликвидаций коротких позиций по йене. В условиях набирающих обороты проблем у ипотечных кредиторов в США, у инвесторов попросту нет желания инвестировать средства в рисковые активы и они продолжают ликвидировать позиции в сделках carry trade. Динамика рынка акций и валютного рынка во вторник лишь подтвердила сомнения многих экономистов, учитывая, что японская валюта в очередной раз оказалась на гребне популярности. Но в среду неожиданно все поменялось местами, курс USD/JPY взлетел на те же полторы фигуры, кроссы иены развивали восходящее движение, воспользовавшись слабостью японской валюты. Наибольшее поражение йена претерпела против фунта, но и против доллара она упала довольно серьезно, причем американец нашел поддержку на растущих фондовых площадках. В четверг пара оставалась выше границы 17-й фигуры, американские фондовые индексы продолжали расти и остались в зеленой зоне, что стимулировало продажи японской валюты на рынке, так же доллар нашел поддержку в хорошей макроэкономической статистике по США. Но в пятницу пара снова свалилась ниже уровня 117.00, причем доллар упал уже в азиатскую сессию, а катализатором стали слова бывшего главы ФРС А.Гринспена, который отметил, что последствия дефолтов в сфере ипотечного кредитования США могут найти негативное отражение в других секторах экономики, особенно если цены на дома снизятся. Но сильного снижения курса USD/JPY не было, доллар поддержали высокие цены в кроссах GBP/JPY и EUR/JPY. Тем не менее, последняя неделя закрылась черной свечой с более длинной нижней тенью (рис.1), что говорит о некотором возросшем потенциале медведей, но пока они не могут полностью контролировать ситуацию. В пользу продолжения down- тренда выступает тот факт, что курс USD/JPY прошел все 3 линии Аллигатора, а недельный стохастик находится возле границы 20 и еще не входил в зону перепроданности. В качестве основных support выступают уровень 50% коррекции от всего восходящего движения 108.97 – 122.18 и средний луч «А'» фибо-веера, проведенного через те же экстремумы. Если йена продолжит рост и закрепится ниже границы 116.50, то следующей целью станет повторение последнего low на отметке 115.14, а в качестве support будут выступать третий луч «А''» фибо-веера, а более сильной поддержкой остается второй Фиб-узел коррекции (61.8%) от всего восходящего движения. Рост пары ограничен первым лучом «А» того же фибо-вера, который сейчас проходит около уровня 119.00, там же переплелись и все 3 линии Аллигатора.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что после резкого 6-дневного падения курс USD/JPY ушел в боковой рейндж между уровнями 116.00 и 118.00. В качестве основного support выступил уровень 200% классических Фибо-расширений от начального импульса 122.08 – 118.97 и коррекции до 121.62. Несколько дней пара торговалась внутри Фибо-веера, проведенного через экстремумы 122.08 и 115.14, но вчера и сегодня доллар делает попытки подняться выше. В качестве resistanse помимо третьего луча «С''» выступает 34-дневная скользящая средняя mA34, а так же уровень консолидации цен, проходящий по границе 118.50. Для того, что бы курс USD/JPY возобновил Up-тренд, пара должна подняться выше январского high на отметке 118.48, а в качестве основных resistanse будут выступать уровень 50% коррекции от нисходящего движения 122.08 – 115.14, а так же 55-дневная скользящая средняя mA55 и почти совпадающий с ней второй Фиб-узел коррекции (61.8%). А еще чуть выше проходит психологический уровень сопротивления на границе 120.00, причем отметим, что индикатор MACD продолжает рост и приближается к важной нулевой границе, но пока индикатор находится в отрицательной зоне потенциал медведей выглядит более весомым. Если курс USD/JPY возобновит снижение, то для организации более мощного down-тренда необходимо закрыться ниже уровня 15-й фигуры, а следующей целью станет уровень 261.8% все тех же классических Фибо-расширений, который находится около отметки 113.50. Текущая неделя небогата на публикацию важной макроэкономической информации, но это с лихвой компенсируется заседаниями Банка Японии и ФРС. Заседание BoJ состоялось во вторник, председатель Т.Фукуи в своем выступлении заявил, что принимая решения были учтены растущие цены на землю в Японии и движения валютных курсов. ЦБ намерен придерживаться политики "постепенной коррекции процентных ставок" и все девять членов совета по монетарной политике BоJ единодушно проголосовали за сохранение ставки на прежнем уровне 0.5%, что соответствовало ожиданиям аналитиков. Вчера вечером вышли данные по жилищному строительству в США, которые не оказали серьезного давления на игроков. Сегодня в среду в Японии выходной – День весеннего равноденствия, а весь рынок будет ждать окончания заседания ФРС и публикации заключительной инструкции FOMC в 21.15 по московскому времени. Недавние данные по уровню базовой инфляции на отметке 2.7% представляет свидетельство того, что ценовое давление пока не возвращается в зону комфорта ФРС, которая с верхней стороны ограничена уровнем 2 %. При этом рынок труда остается сильным и затраты на единицу рабочей силы повышаются, что может помешать ФРС говорить об уменьшении инфляционных рисков. Рынок будет следить за тем, сообщит ли инструкция об ожиданиях стабилизации ситуации на рынке недвижимости и вообще, игрокам интересна тональность выступления Бернанке и других членов FOMC. В четверг обратить внимание на данные по торговому балансу Японии, а так же на индекс составных опережающих индикаторов по США. В пятницу выйдет индекс активности для всех отраслей Японии All Industry Activity Index, а вечером обратить внимание на продажи домов на вторичном рынке США.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что после сильного снижения курс USD/JPY ушел в продолжительный боковой рейндж. Можно даже выделить, что формируется восходящий канал «К-К'», но более правильным видится формирование равностороннего сходящегося треугольника со сторонами «М» и «К». Пробой любой из сторон этой фигуры может привести к началу нового более сильного движения. Так сверху пару удерживает от роста граница 18-й фигуры, а так же 200-я экспоненциальная скользящая средняя EmА200, а еще чуть выше проходит уровень 50% коррекции от всего нисходящего движения 121.62 – 115.14. Если пара прорывается выше последнего high на отметке 118.48, то следующей целью станет верхняя граница канала – линия «К'», которая проходит чуть выше границы 19-й фигуры и уровня 100% классических Фибо-расширений от начального импульса 115.14 – 118.48 им коррекции до 115.74. Следующей целью будет психологическая граница 20-й фигуры, рядом с которой проходит уровень 127.2% все тех же классических Фибо-расширений. Индикатор RSI вновь поднялся выше уровня 50, а значит потенциально быки выглядят более предпочтительно в краткосрочной перспективе. Но в случае разворота курса USD/JPY вниз от линии сопротивления «М» и пробития линии поддержки «К» можно будет ожидать продолжения нисходящего движения как минимум до последнего low на отметке 115.14. Но это возможно только при условии общего снижения курса доллара после сегодняшнего заседания ФРС. так же не забываем следить за основными кроссами по йене GBP/JPY и EUR/JPY. Очень часто именно эти валютные пары выступают в качестве основных драйверов на рынке и могут потянуть за собой и курс йены против доллара. Если сделки carry trade вновь возобновят свою активность, то процесс ослабления курса йены может продолжиться с новой силой.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/03/21/article5050.html - USD/JPY 21 mart (21.03.2007)
Отправить комментарий
Авторизация