EUR/JPY 17 apr (17.04.2007)

EUR/JPY Анализ и прогноз на неделю.


Европейская валюта полностью восстановилась против йены после крепкого мартовского падения, в ходе которого курс EUR/USD опустился на 9 фигур, но для этого понадобилось времени в 2 раза больше. Весь март евро медленно поднималось, с трудом отвоевывая у японской валюты каждую фигуру, но в апреле рост приобрел характер ралли, причем в первую неделю пара практически подошла к февральским максимумам, а на прошлой неделе превысила их, достигнув новых многолетних high. Это связано в первую очередь с тем, что с началом нового фискального года в Японии японские инвесторы начали покупать евро против йены и инвестировать в еврооблигации. Отчет Tankan, который вышел в понедельник, 2 апреля не оказал должной поддержки иене, и по сути подтвердил, что ставки в Японии не изменятся в течение некоторого времени. Дифференциал доходности остается не в пользу иены, что в совокупности с некоторым ослаблением напряженности в Персидском Заливе активность игроков по сделкам carry trades вновь усилилась. Это и стало основной причиной снижения курса йены по всему рынку в первую неделю второго квартала. Но на прошлой неделе среди аналитиков все больше стали слышны опасения относительно возможного влияния предстоящей встречи G7 на курс японской валюты, так как чем сильнее она падает, тем больше вероятность новых жестких заявлений со стороны европейских официальных лиц. Тем не менее, в преддверии встречи были некоторые риски укрепления иены, что привело к некоторому торможению роста кросса EUR/JPY. В начале прошлой неделе йена получила некоторую поддержку от макроэкономических данных по Японии, так профицит платежного баланса в феврале вырос на 4.9% по сравнению с предыдущим годом и составил 2.417 трлн. иен. Показатель оказался выше прогноза, поскольку экономисты прогнозировали профицит на уровне 2.281 трлн. иен. Так же были опасения, что евро не сможет преодолеть психологический барьер 160.00, который сильно охранялся опционными барьерами на отметке 160.50. Но именно пробитие этого уровня в прошлую среду и привело к новому всплеску продаж японской валюты, особенно в последний день недели, когда после коррекции йена не смогла пробить вниз уровень 160.00. Многие экономисты отмечают, что последние экономические данные по Японии были слабыми, что не дает основания для скорого повышения ставок BOJ и предполагает сохранение высокого дифференциала ставок. Как показал отчет Минфина Японии, денежные потоки в первые 2 недели апреля были далеко не в пользу иены: японские инвесторы приобрели иностранных ценных бумаг значительно больше чем аналогичные покупки иностранными инвесторами японских акций. А учитывая перспективы повышения ставок ЕЦБ (скорее всего они будут повышены еще два раза, в мае и в третьем квартале), у EUR/JPY есть хороший потенциал дальнейшего роста. На заседании G7 в эти выходные было отмечено, что движения валют должны отражать фундаментальные факторы. Таким образом, косвенно, была признана необоснованность резкого ослабления иены, однако прямого указания на это не было. Последние две недели закрылись сильными белыми свечами (рис.1), что говорит об ускорении бычьего тренда, но ожидать и дальнейшего сильного ралли вряд ли стоит. В качестве resistanse будут выступать линия сопротивления «В», проведенная через максимумы 2005 и 2007гг. Но основной целью кросса будет уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 130.59 – 143.60, который проходит чуть ниже границы 65-й фигуры. Но существует большая вероятность того, что пара достигнет отметки 162.50 – 163.00 после чего пойдет на медвежью коррекцию. Это подтверждает недельный стохастик, который очень высоко поднялся в зоне перепроданности, достигнув отметки 96, максимальной за последние 3 года. А значит вероятность разворота осциллятора вниз существенно увеличивается, что и приведет к перемене тенденции кросса EUR/JPY на «южное направление». Но совсем не обязательно ждать глобального разворота вниз, все может закончиться лишь коррекцией до уровня 157.00, максимум до 155.00, после чего Up-тренд может возобновиться. В качестве поддержки будут выступать лучи «А» и «А'» Фибо-веера, проведенного через экстремумы 130.59 и 143.60, а так же все три линии Аллигатора и уровень 155.00.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что последние полтора месяца кросс EUR/JPY торгуется в пределах крутого восходящего канала «С-С'», причем весь апрель пара находится в верхней его половине. На прошлой неделе было пройдено несколько сильных resistanse, это психологический уровень 160.00, уровень 161.8% классических Фибо-расширений от начального импульса 150.73 – 155.72 и коррекции до 152.62. А в пятницу евро пробило важную линию сопротивления «D», построенную через максимумы января и февраля, открывая простор для дальнейшего роста. Еще одним достижением евро можно отметить тот факт, что из последних 15 торговых дней, только один закрылся маленьким черным «волчком», все остальные оказались белыми свечками плюс два доджи. Такой «белой серии» не было с декабря 2004г, но это может означать, что в ближайшее время пара уйдет на медвежью коррекцию. В качестве основных resistanse сейчас будут выступать уровень 200% тех же классических Фибо-расширений, который проходит около отметки 162.60-70 и верхняя граница канала «С'». В пользу возможной медвежьей коррекции выступает индикатор MACD, который так же как и недельный стохастик поднялся очень высоко и достиг отметки 2.75, максимального с мая 2004 г. Но пока основная линия находится выше сигнальной, можно ожидать некоторого продолжения роста индикатора. Отметим, что вчерашние торги открылись с разрывом вверх, что можно классифицировать как гэп истощения, если в ближайшие 2 дня кросс EUR/JPY закроется ниже уровня 161.30. Пробитие вниз границы 61-й фигуры может спровоцировать более сильное снижение евро до психологической отметки 160.00. В качестве основных supports будут выступать нижняя линия канала «С» и почти совпадающая с ней 21-дневная скользящая средняя mA21. На этой неделе не стоит ожидать резкого внешнего давления на пару,это связано с тем, что макроэкономический календарь по Еврозоне и Японии будет не слишком богатым. Так в понедельник были опубликованы данные по промышленному производству Японии, а так же вышел индекс потребительских цен (CPI) по Европе. Во вторник обратить внимание на публикацию важного экономического индекса немецкого института ZEW и на данные по торговому балансу Еврозоны за февраль. В среду выйдут опережающие и совпадающие индикаторы по Японии, а так же объем производства в строительном секторе Еврозоны, а вечером ожидается выступление Ж.К.Трише. В четверг будет опубликован важный Индекс активности в сфере услуг Японии и ежемесячный экономический отчет Банка Японии и ЕЦБ. В пятницу выйдет лишь индекс активности во всех отраслях Японии и данные по импортным ценам в Германии.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс EUR/JPY продолжает мощный 2-недельный восходящий тренд, неустанно штампуя все новые многолетние максимумы. На прошлой неделе пара пробила психологический уровень 160.00, после чего в течение двух дней кросс не мог прорваться выше. Но в пятницу курс EUR/JPY сделал резкий рывок вниз до границы 60-й фигуры, которая перешла в разряд поддержки, и отскочил вверх. Причем сразу же был пробит еще один resistanse, уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 155.34 – 157.60. В текущий понедельник кросс открылся с гэпом вверх, и поднялся выше первого луча «К» Фибо-веера, проведенного через экстремумы 155.34 и 158.96. На поздних вчерашних торгах пара поднялась до нового high и лишь несколько пунктов не дошла до максимума 1998г на отметке 162.42 (правда в то время вместо евро был экю, а это все же не одно и тоже, и ориентироваться на этот график не стоит). В качестве основной цели сейчас выступает уровень 323.6% тех же Фибо-расширений, который проходит на отметке 162,65. Индикатор RSI продолжает двигаться выше среднего уровня 50 и если осциллятор вновь отскочит вверх, то рост курса EUR/JPY продолжится. Вследствие резкого восходящего тренда есть смысл перенести сигнальные линии экстремальных зон на уровни 80 и 40, а значит потенциал для роста евро против йены еще довольно большой. Если кросс развернется вниз, то в качестве supports будут выступать 34-я экспоненциальная скользящая средняя EmA34, второй луч «К'» Фибо-веера и психологический уровень 160.00.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/04/17/article5185.html - EUR/JPY 17 apr (17.04.2007)
Отправить комментарий
Авторизация