GBP/JPY 02 may (02.05.2007)

GBP/JPY Анализ и прогноз на неделю.


Похоже фунт окончательно отошел от того шока, когда в конце февраля британец обвалился против йены на 15 фигур! Конечно, на то были веские причины и не только стерлинг так себя плохо чувствовал против японской валюты, игроки в спешном порядке закрывали короткие позиции по йене в сделках carry trade, что и привело к такому обвалу. Уже в середине марта кросс GBP/JPY привычно пошел вверх, прошел границу 230.00, после чего стало понятно, отката назад вряд ли стоит ожидать. Но основной рост фунта начался в апреле, в первой половине месяца пара прошла более 8 фигур, который мог быть приостановлен после заседания министров финансов и председателей ЦБ стран G7. Однако, в отношении валютных курсов, члены заседания снова отметили, что движения валют должны отражать фундаментальные факторы, при этом, среди прочих очевидных экономических тенденций необходимо помнить и о восстановлении японской экономики. Таким образом, косвенно , они признали некоторую необоснованность ослабления иены, однако прямого указания на это не было. В целом, что касается валютных курсов, текст коммюнике сохранил тональность предыдущего заявления, а по словам министра финансов Японии, иена не была главной темой для обсуждения. Позиция Японии тоже ясна, национальная экономика в основном ориентирована на экспорт, поэтому слабая иена, поддерживая национальных производителей, так же обеспечивает поддержку зарождающемуся процессу экономического восстановления. И все же многие аналитики отмечают, что отсутствие явно выраженного неодобрения спекулятивной торговли со стороны членов G7 может усилить давление на иену против основных валют, т.е. конкретно для фунта это означает прямую дорогу к новым вершинам., а для иены это означает продолжение падения. Во второй половине апреля рост курса GBP/JPY несколько замедлился, тем не менее кросс почти вплотную подошел к важному психологическому уровню 240.00. Но все же Японские инвесторы начали придерживаться стороны продавцов фунта против иены, они предпочитают сократить длинные позиции в кроссе чтобы, в свою очередь, сократить риски перед праздничной Золотой неделей, которая в Китае начнется с 1 мая, а в Японии с 3 числа наступающего месяца. Но существенной коррекции реализовать пока не удается, на стороне покупателей стерлинга стоят крупные азиатские долгосрочные инвесторы и банки. Более того, в последнюю пятницу йена попала в волну продаж после публикации инфляционных данных по Японии, так по итогам марта базовая инфляция снизилась на 0.3% в годовом исчислении. Не оказало поддержку йене и решение Банка Японии не повышать уровень процентных ставок в стране, а полугодовой отчет BoJ оказался нейтральным. Таким образом, последняя неделя закрылась очередной белой свечой (рис.1), не очень большой, но уже 6-й подряд, что говорит о явном развитии Up-тренда. В марте этого года кросс GBP/JPY вновь возвратился в пределы многомесячного восходящего канала «А-А’», но не на долго, уже в апреле пара вновь поднялась в новый канал «А’-A’’», такой же ширины, что и предыдущий. Но последние 2 свечи имели маленькое тело и большие тени, предыдущая неделя закрылась волчком с очень длинными тенями, а прошедшая неделя сформировала висельника, что показывает торможение роста кросса. Но есть факторы подтверждающие вероятность продолжения ралли, во-первых цена закрытия последней недели уже выше январских максимумов close. Во-вторых, все 3 линии Аллигатора направлены вверх и расходятся, а в-третьих, кросс GBP-JPY еще не достиг цели в 323.6% классических Фибо-расширений от начального импульса 189.51 – 205.32 и коррекции до 192.63, который проходит около отметки 244.00. Но есть вероятность, что кросс лишь повторит январские максимумы, сформирует большую разворотную фигуру «двойную вершину» и пойдет вниз. Это подтверждает и недельный стохастик, который высоко поднялся в зону перекупленности и начинается разворачивается вниз, пересекая свою медленную линию. В качестве основных support будут выступать линии Аллигатора, уровень 235.00 и линия поддержки «А’», но если кросс пробивает границу 35-й фигуры вниз, то следующей целью станет граница 230-й фигуры и далее до нижней поддержки «А», т.е. до мартовских low на отметке 221.07. Но такое развитие ситуации вряд ли возможно, йена чувствует себя пока еще не слишком хорошо, а разница в процентных дифференциалах остается огромной. Но не стоит забывать о спекулятивных игроках, которые вновь могут устроить массовые выходы из сделок carry trade и повторить февральский обвал.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что уже полтора месяца кросс GBP/JPY совершает ралли вверх, лишь 9 дней за все это время закрылись черными свечками, остальные были белые или небольшими доджи. Но вполне возможно, что пару все же ждет медвежья коррекция, индикатор MACD уже долгое время формирует дивергенцию – расхождение, весь апрель пики гистограммы постепенно снижались, в то время, как цена шла вверх. На торгах во вторник кросс GBP/JPY сделал попытку прорвать основную линию сопротивления «В», проведенную через максимумы января и марта. Но сейчас пара подошла к сильному resistanse уровню 200% классических Фибо-расширений от начального импульса 21.07 – 229.67 и коррекции до 222.61, который проходит чуть ниже границы 240-й фигуры. Если кросс на поднимется выше, то возможен отскок вниз, а в качестве support будут выступать линия поддержки «С», 21-дневная скользящая средняя mA21 и далее граница 235-й фигуры. Снижение за этот уровень приведет к дальнейшей медвежьей коррекции до 55-дневной скользящей средней mA55 около уровня 232.00 и далее до границы 230-й фигуры. Если все же бычий настрой в паре сохранится и фунт пройдет границу 240.00, то следующей целью будут многолетний максимум на отметке 241.49 и откроется прямая дорога к границе 245.00, где проходит уровень 261.8% тех же Фибо-расширений. Такое развитие событий будет еще более актуальным, если на майском заседании Банка Англии ставки будут повышены до уровня 5.5%, а BoJ оставит свои ставки без изменения. Текущая неделя не слишком богата на публикацию важной макроэкономической статистики по Британии а в Японии и вовсе начинается майская «золотая» неделя отдыха, а значит можно ожидать резких движений в кроссах против йены. В понедельник вышел лишь индекс потребительского доверия Gfk по Британии, а во вторник были опубликован индекс деловой активности CIPS, а так же обзор Британской Конфедерации Промышленников CBI retail sales volume balance. В среду обратить внимание на данные по объему денежной массы и потребительского кредитования в Британии, а в четверг выйдет индекс деловой активности CIPS в сфере услуг. В пятницу выходные дни в Японии продолжатся, но стоит обратить внимание на публикацию цен на недвижимость в Британии от агентства Halifax. А так же не забываем про отчет о состоянии американского рынка труда, который обязательно отразится на динамике всех валютных пар, включая и основные кроссы.

Рис.2


Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3),из которого видно, что кросс GBP/JPYпродолжает свой рост в пределах основного восходящего канала «К-К’» и сейчас делает попытку перейти в его верхнюю половину. В качестве resistanse выступает линия «М», проведенная через недельные максимумы апреля, а так же средняя линия канала, но более сильные уровни находятся выше. Это граница 240-й фигуры и почти совпадающий с ней уровень 200% классических Фибо-расширений от начального импульса 233.65 – 236.28 и коррекции до 234.75. Рост кросса в последние полторы недели вызван был тем, что не смогла сформироваться разворотная фигура «голова – плечи», пара отскочила от уровня 236.00 и продолжила рост, который так же должен составить не менее высоты потенциальной головы этой фигуры, т.е. до 239.19. Но дальнейший рост выглядит уже не таким явным, граница 240-й фигуры остается сильным уровнем сопротивления, так же видно, что индикатор RSI никак не может подойти до границы уровня 70 и вновь развернулся вниз. Но снизу осциллятор поддерживают уровень 50 и линия поддержки (зеленая), а значит кросс GBP/JPY может уйти лишь на незначительную коррекцию, после чего рост возобновится. Если все же кросс пробивает уровень 240.00, то следующей целью станет максимум на отметке 241.49, чуть выше которого проходит уровень 261.8% тех же Фибо-расширений. Следующей целью будет верхняя граница канала «К-К’», проходящая около уровня 242.00, после чего откат вниз будет практически неминуем.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/05/02/article5256.html - GBP/JPY 02 may (02.05.2007)
Отправить комментарий
Авторизация