EUR/USD 11 jun (11.06.2007)


После некоторого затишья в последнюю весеннюю неделю, которая закрылась классическим «длинноногим доджи», который обозначил явную неопределенность на рынке, в первые летние дни курс EUR/USD возобновил майское снижение. Правда, еще в начале прошедшей недели единая валюта шла в гору, Это было связано с тем, что игроки ожидали множества положительных последствий для евро после заседания ЕЦБ в среду, а именно, что ставка рефинансирования не остановится на уровне 4.0%, а, скорее всего, поднимется до 4.25%-4.50%. Во вторник единая валюта еще подросла, превысив уровень 1.3500, европейские валюты имели позитивный настрой после публикации индексов PMI в секторе услуг, так как данные целиком соответствовали ожиданиям. Заявление Б.Бернанке во вторник по поводу инфляции не изменили перспектив монетарной политики ФРС, они соответствовали протоколу заседания FOMC от 9 мая. Не смотря на то, что глава ФРС повторил беспокойства в отношении того, что рынок недвижимости продолжает оказывать негативное влияние на экономику, но экономический рост может возвратиться к устойчивой тенденции роста в конце текущего года, причем инфляционные риски остаются на верхней стороне. В среду, в первой половине дня курс EUR/USD оставался в узком ценовом диапазоне, игроки ожидали оглашения итогов заседания ЕЦБ и дальнейшей пресс-конференции Ж.К.Трише. Но после обеда единая валюта начала потихоньку сдавать позиции, это было связано в первую очередь с тем, что на заседания ЕЦБ, как и ожидалось основные процентные ставки были повышены до уровня 4%. Но давление на курс евро против доллара оказали менее агрессивные заявления президента ЕЦБ Трише в отношении мер по борьбе с инфляцией в Еврозоне. Слов о сильной бдительности рынок также не услышал, более того, что фраза о том, что ЕЦБ будет внимательно следить за всеми изменениями лишилась усиления в виде "очень внимательно". В четверг и пятницу падение единой валюты ускорилось, можно отметить, что продолжение сокращение длинных позиций в кроссах EUR/CHF и EUR/JPY (сделки carry trade) оказало давление и на курс EUR/USD. В пятницу были поглощены стопы ниже 1.3420, исполнение которых позволило протестировать границу 34-й фигуры, длительное время сдерживавший попытки медведей пробиться ниже. Поддержку доллару оказал рост доходности государственных облигаций США, а так же позитивные данные по торговому балансу США. И еще одна важная деталь, в последние 2 дня резко упала цена на золото (более чем на 25$ за унцию, т.е. 4%) и на нефть (на 3$ за баррель), что так же оказывает поддержку доллару.Неделя закрылась черной свечой средних размеров с более длинными тенями (рис.1), что говорит о нежелании игроков покупать единую валюту, но и рассчитывать на резкое ослабление доллара пока не приходится. В качестве основного support выступает линия поддержки «А», проведенная по максимумам 2004 и 2006гг, а так же третья линия «челюсти» индикатора Аллигатор», проходящих около границы 33-й фигуры. Вероятность отскока курса EUR/USD от этих рубежей довольно высокая, в этом случае евро может вновь протестировать границу 36-й фигуры, где проходит сильный resistanse – уровень 261.8% классических Фибо-расширений от начального уровня 1.1638 – 1.2321 и коррекции до 1.1824. Вряд ли граница 35-й фигуры окажется сильным сопротивлением, а в качестве основной цели будет последний апрельский многолетний high и тестирование уровня 1.3700. Для ускорения down-тренда курс EUR/USD должен не только опуститься ниже 1.3300, но и пробить основной support- трендовую линию «В», т.е оказаться ниже границы 32-й фигуры. Но недельный стохастик находится ниже уровня 20 и способен развернуться вверх, что приведет к новому витку покупок евро против доллара, правда не забываем, что осциллятор может находиться в зоне перепроданности очень долго.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что EUR/USD продолжает снижение в пределах основного медвежьего канала «К-К'» и внутри Фибо-веера, построенного через экстремумы 1.2877 и 1.3680. В среду торги завершились снижением, образовалась черная свечка и сформировалась разворотная модель «завеса темных облаков», но требовалось подтверждения, т.к. в качестве сильного support выступила 21-дневная скользящая средняя mA21. Но в четверг пара пробила ее, а так же несколько других важных support, это средний луч «D'» Фибо-веера, первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от последней восходящей ветки 1.3072 – 1.3680 и средняя линия канала. В качестве основных support выступили линия поддержки «К'», 100дневная скользящая средняя mA100 , уровень 50% коррекции и третий луч «D''». Если все же курс EUR/USD возобновит рост, то ближайшей будет верхняя граница канала «К». Следующей целью будет июньский high на уровне 1.3553 и далее до границы 36-й фигуры, но основным ориентиром остается многолетний апрельский максимум на отметке 1.3680. Если после небольшого торможения (в понедельник) и отскока от уровня 1.3400 курс EUR/USD продолжит снижение, не смотря на то, что у пятничной черной свечи длинная нижняя тень, следующей целью будет граница 33-й фигуры (линия поддержки «К'» и уровень 61.8% коррекции), а так же уровень 161.8% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.3680 – 1.3461 и коррекции до 1.3609 около отметки 1.3250. Индикатор MACD-гистограмма движется вдоль нулевого уровня, а значит вероятность продолжения down-тренда остается высокой. Эта неделя довольно богата на публикацию важной макроэкономической статистики, только в понедельник не выйдет существенных данных по Еврозоне и США, но сегодня вечером председатель ЕЦБ Ж.К.Трише выступает перед Европарламентом, что может привести рынки в движение. Во вторник будет опубликован объем промышленного производства в Европе, а вечером выйдет отчет об исполнении Федерального бюджета США за май. В среду будут опубликованы индексы инфляции CPI по Франции и Италии, а вечером обратить особое внимание на данные по объему розничных продаж в США, индекс импортных и экспортных цен, запасы на складах и наконец экономический обзор ФРС Beige book. В четверг выйдет тот же индекс потребительских цен по Германии и общий основной индекс инфляции CPI по Еврозоне в целом, по США будут опубликованы индексы цен производителей PPI и еженедельные данные по безработице. В пятницу выйдет торговый баланс Еврозоны за апрель и большой блок данных по США, обратить особое внимание основному индексу инфляции CPI, платежный баланс за 1 квартал, объем промышленного производства, важный NY Fed Empire State manufacturing index, а так же Мичиганский индекс настроения потребителей и конечно же приток чистого капитала TICs за апрель.

Рис.2

Посмотрим 3-часовой график (рис.3), на котором видно, что курс EUR/USD продолжает снижение в пределах основного 5-недельного канала «К-К'», причем в последние 3 дня пара сначала неудачно протестировала его верхнюю границу, а потом же с «таким же успехом» и нижнюю. В качестве support так же выступил уровень 200% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.3678 – 1.3533 и коррекции до 1.3627. Можно так же выделить симметричный расходящийся треугольник со сторонами «М» и «М'», нижнюю границу которого курс EUR/USD продавил в пятницу. Это может привести к продолжению нисходящего движения, построим новый канал «K»-K''», такой же ширины, что и предыдущий. В случае продолжения снижения ближайшей целью будет граница 33-й фигуры, а следующей целью будет уровень 261,8% тех же Фибо-расширений около отметки 1.3250. Если все же курс EUR/USD развернется вверх, чему способствует индикатор RSI, который выходит из зоны перепроданности, то пара может довольно быстро дойти до верхней границы канала, особенно после прохождения границы 34-й фигуры. Основной resistanse находится на уровне 1.3500, где проходит и верхняя граница канала, линия сопротивления «К», тем не менее, евро может подняться выше, до границы «М'» треугольника. Следим за ценами на золото, которое в последние 2 дня резко упало, если такая динамика продолжится, то расcчитывать на резкое ослабление доллара не стоит. Но все же основное движение на рынке как всегда может начаться в конце недели, когда выйдет основной объем макроэкономических данных по США, особенно в пятницу. Если платежный баланс за 1 квартал окажется значительно хуже прогнозов (более 205 млрд$), а приток капиталов TICs напротив выйдет ниже уровня 50млрд$, то вероятность резкого роста курса EUR/USD будет большой и напротив, если данные по США выйдут позитивными, то доллар может развить ралли и даже пробить границу 33-й фигуры.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/06/11/article5439.html - EUR/USD 11 jun (11.06.2007)
Отправить комментарий
Авторизация