USD/CAD 18 sept (18.09.2007)

USD/CAD Анализ и прогноз на неделю


После длительного (15-недельного) стояния канадского доллара в вязком боковом рейндже между уровнями 1.0800 и 1.0400, на прошлой неделе состоялся новый прорыв вниз, loonie возобновил рост. Летом игроки в паре USD/CAD не слишком серьезно занимались планированием будущих движений, предпочитая спокойную флэтовую торговлю, благо, что цены на нефть так же все 3 месяца оставались в пределах 9-долларового диапазона. Сразу же хочется отметить, что кризис ипотечного кредитования, который подкосил фондовый рынок и большинство валют, для канадского доллара прошел малозаметным, пара и не рухнула вниз и не улетела вверх. Правда, некоторые аналитики отмечают, что ряд неблагоприятных факторов для канадца, а именно, опасения относительно влияния проблем экономики США на экономику Канады. Так же отмечаются ожидания замедления благоприятных для loonie потоков, связанных со сделками M&A (слияние-поглощение), в связи с более жесткими кредитными условиями и тот факт, что в текущих условиях можно ожидать некоторого снижения ожиданий роста мировой экономики. В конце августа вышли важные данные по Канаде (платежный баланс и ВВП), которые оказались очень позитивными, но loonie не смог извлечь из этого серьезной выгоды. Осень пара встретила продолжением диапазонной торговли, курс USD/CAD остался в пределах узкого ценового диапазона в ожидании заседания Банка Канады 5 сентября. Как и ожидалось, ВоС сохранил основную ставку на уровне в 4.50% и учетную ставку на уровне 4.75%. Было отмечено, что коррекция рынка жилья США будет более сильной и продолжительной в связи с недавними событиями на финансовых рынках. Вместе с тем, темпы роста экономики в первом полугодии были выше прогнозов Банка Канады, внутренний спрос остается сильным благодаря хорошему состоянию рынка труда и более сильному, нежели ожидалось, росту продаж домов и цен на них. ЦБ считает текущий уровень ставки подходящим, хотя есть риски перспективам инфляции. Однако есть неопределенность в отношении степени и продолжительности ужесточения кредитных условий в Канаде, и, следовательно, в отношении сдерживающего эффекта, которые оно окажет на рост внутреннего спроса. После заседания ВоС пара вновь осталась в диапазоне, укрепление loonie состоялось лишь на прошлой неделе, рост цен на нефть способствовало нисходящему движению пары. Но некоторые аналитики считают, что риски для роста канадского доллара (проблемы экономики США и возможность падения спроса на нефть) сохраняются. Последние макроэкономические данные по Канаде были противонаправленными, индикаторы жилищного строительства оказались лучше прогноза, а торговый баланс хуже. Тем не менее, основным драйвером для loonie продолжает оставаться нефть, которая торгуется на максимальных уровнях и не дает курсу USD/CAD шансов к росту. Последняя неделя закрылась сильной черной свечой (рис.1), которая сразу же обновила летний (вернее 30-летний) минимум и показала новый low. В качестве сильного resistanse продолжает оставаться линия «губы» (зеленая) индикатора Аллигатор, которая уже несколько месяцев удерживает пару от роста. Уровень 1.0500 напротив долгое время выступал в качестве поддержки, но на прошлой недели этот рубеж был взят, а так же еще один важный support – уровень 200% статичных Фибо-расширений от начального импульса 1.2732 – 1.1584. После этого пара скатилась до нижней границы основного нисходящего канала «А-А'» и сейчас делает попытки пробить и его, в случае успеха, открывается прямая дорога к уровню паритета 1.0000. Но нужно отметить, что недельный стохастик вновь опустился ниже уровня 20, конечно осциллятор может находиться в зоне перепроданности довольно долго, но это уже вторичное снижение, которое как правило бывает краткосрочным. В случае отскока вверх, курс USD/CAD вряд ли сможет развить сильный Up-тренд, в качестве resistanse будет выступать уровень 1.0500 и линии Аллигатора.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что после длительного бокового стояния курс USD/CAD возобновил медвежий тренд. Можно выделить, что образовалась фигура «голова-плечи», которая конечно сформировалась на боковом тренде, тем не менее, прорыв «линии шеи В» привел к снижению пары. Если фигура полностью отработает себя, то пара может упасть еще ниже, в район 1.0200 – 1.0180, а следующей целью будет граница 1.0100, рядом с которой проходит линия поддержки «D». Так же отметим, что почти полтора месяца в качестве основного support выступал второй луч «С'» Фибо-веера, проведенного через экстремумы 1.1786 и 1.0547, но в последнюю пятницу он был пробит. В пользу продолжения down-тренда выступает индикатор MACD, который опустился в отрицательную зону и продолжает спуск ниже своей сигнальной линии. Сигналов для разворота пары вверх пока никаких нет, единственное, что может помочь американцу в борьбе со своим канадским конкурентом, это резкое снижение цен на нефть или сегодняшнее позитивное решение ФРС по ставкам. Но все же курс USD/CAD способен достигнуть границы 2-й фигуры, после чего может состояться отскок пары вверх, но вряд ли он будет резким, в качестве основных resistanse будут выступать 21-дневная и 100-дневная скользящие средние mA21 и mA100, а так же граница 1.0500. И все же коррекция вверх, хоть и краткосрочная, назревает, вывод можно сделать хотя бы из того, что уже 7-й день подряд закрывается черной свечкой, а значит отскок вверх вполне возможен. Сегодня многое может решить макроэкономический фон на рынке, обратить внимание на данные по инфляции в США (индекс PPI), и на приток чистого капитала TICs, данные по продажам новых автомобилей по Канаде вряд ли заинтересуют рынок. Но все же основное событие дня, недели да и всего месяца – это заседание ФРС, от решения которого будет зависеть динамика основных курсов на ближайшее время. Если ставки FOMC останутся неизменными, то курс USD/CAD может резко отскочить вверх (желательно чтобы и цены на нефть пошл вниз), и напротив, если ставки понизят сразу же на 50 базисных пунктов, то loonie прорвет уровень 1.0200 и устремится дальше. В среду будут опубликованы основные индексы инфляции CPI и по Канаде и по США, так же обратить внимание на индексы жилищного строительства по США, а так же опережающие индикаторы по Канаде и стратегические запасы нефти и бензина за неделю в США, которые очень важны для пары USD/CAD. В четверг выйдут опережающие индикаторы по США и Philadelphia Fed index, а по Канаде будет опубликован отчет о запасах на складах, а в пятницу обратить внимание лишь на данные по объему розничных продаж по Канаде в июле.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/CAD уже 4 недели движется в пределах основного нисходящего канала «К-К'», причем сейчас пара стремительно приближается к его нижней границе. Потенциал медведей явно выше, нежели у быков, это подтверждает индикатор RSI, который хоть сейчас и движется вверх, но пока находится ниже уровня 50. В случае прорыва границы 1.0200 следующей целью будет уровень 138.2% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.0865 – 1.0469 и коррекции до 1.0676, который проходит около отметки 1.0130. При этом индикатор RSI должен вновь развернуться вниз и войти в зону перепроданности, после чего можно ожидать возможной коррекции пары вверх. Для укрепления бычьих настроений на рынке необходимо, чтобы пара поднялась не только выше уровня 1.0300, а так же пробила несколько resistanse, это средняя линия канала и 34-я экспоненциальная скользящая средняя Ema34. В случае преодоления этих барьеров следующей целью будет верхняя линия сопротивления «К», перед которой находится 100-я экспоненциальная скользящая средняя Ema100. Дальнейший рост маловероятен, единственной причиной к ослабоению loonie млжет послужить резкое снижение цен не только на нефть и газ, но и на другое стратегическое сырье (металлы например). И все же, рост цен на нефть, которые остаются на рекордно высоких уровнях, оказывает заметную поддержку канадскому доллару, который, пользуется возобновлением продаж иены. Большинство индикаторов 3-6 часовых графиков сигнализируют о возможности движения пары к паритету и даже к далекому low 1976 года на отмкетке 0.9630. Отметим, что сильные стопы размещены ниже 1.0240-50, и их исполнение может оказать дополнительную поддержку loonie.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/09/18/article5946.html - USD/CAD 18 sept (18.09.2007)
Комментарии (3)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация