USD/JPY 26 sept (26.09.2007)

USD/JPY Анализ и прогноз на неделю.


Йена последние 2 недели продолжает свою нестабильную динамику, курс USD/JPY совершает частые противонаправленные движения, торгуясь не далеко от годовых минимумов. Японская валюта с одной стороны все еще находится под давлением со стороны сделок carry trade, с другой стороны, ослабление доллара и формирование нового кабинета министров Японии оказывает поддержку йене. На прошлой неделе наблюдалась очень высокая внутридневная волатильность, правда не во все дни, так в понедельник курс USD/JPY совершал незначительные колебания вдоль уровня 115.00, шириной не более 60 пунктов. Вследствие выходного дня в Японии, а также в преддверие заседания Комитета открытого рынка ФРС США активность инвесторов на рынке была в понедельник невысокой. Во вторник в первой половине дня характер торгов почти не изменился, но после обеда курс USD/JPY резко рванул вверх, причем, пара оказалась ведомой и выросла лишь на фоне резкого взлета кроссов EUR/JPY и GBP/JPY. Ослаблению курса йены способствовало сообщение о более высоком уровне прибыли компании Lehman Brothers Holdings Inc, это показала, что проблемы на кредитном рынке не оказали серьезного влияния на реальную экономику. Данное сообщение стало поводом для формирования многими игроками коротких позиций по низкодоходным валютам, в первую очередь по йене (сделки carry trade). Даже решение ФРС понизить основные процентные ставки сразу на 0.5% лишь временно оказало поддержку йене, после чего пара вновь пошла вверх. В среду курс USD/JPY остался на недельных максимумах, утром завершилось заседание Банка Японии на котором было принято решение оставить учетную ставку на прежнем уровне 0.5% восьмой месяц подряд. Вероятно, что снижение ставки ФРС на 50 базисных пунктов накануне не оставило надежды на повышение ставок со стороны BoJ, к тому же это не стало для рынка сюрпризом, возможно Банк Японии выжидает время, пока не утихнут волнения на финансовых рынках. Члены комитета Банка Японии проголосовали в соотношении 8-1, а значит вероятность изменения ставки на следующем заседании так же пока выглядит сомнительной. В четверг картина торгов резко изменилась, курс USD/JPY рухнул почти на 2 фигуры, на европейской сессии наблюдался повышенный спрос на йену, что связано с падением фондовых индексов в Европе. В американскую сессию падение доллара продолжилось, сработали технические факторы, а также пошли вниз котировки фондовых индексов на биржах в США. В пятницу вновь все встало с ног на голову, курс USD/JPY полетел вверх, причем причина оставалась все та же – ситуация на фондовых площадках, индексы вновь стали расти и пара в очередной раз поднялась выше границы 15-й фигуры. Предыдущая неделя закрылась большой белой свечой сформировав классическую (с гэпом) разворотную модель «просвет в облаках» (рис.1), которая образовалась после хорошего нисходящего движения и может привести к отскоку пары вверх. В качестве support выступил уровень 76,4% от последнего восходящего движения 108,97 – 124,14, а так же более сильный уровень 50% коррекции от всего 30-месячного восходящего движения 101.66 – 124.14. Последняя неделя закрылась небольшим белым «волчком» с длинными, но равными тенями, что говорит о некоторой неопределенности на рынке и равной вероятности движения пары как вверх, так и вниз. Сверху пару ограничивает сразу несколько сильных resistanse – это уровень консолидации цен, проходящий чуть выше границы 116.00, линия «губы» индикатора Аллигатор и линия «А», перешедшая в разряд сопротивления. Недельный стохастик пытается подняться выше уровня 50, что так же стимулирует курс USD/JPY к росту. Но все же отметим, что сформирована большая разворотная фигура «расширяющаяся формация» (по сути расходящийся треугольник, пробитый на 6-й волне), которая ограничена линиями «А» и «А'». Если пара вновь отскочит от линии «А», то можно ожидать снижения как минимум до психологического уровня 110.00 и даже до минимума 2006г на отметке 109.97.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/JPY торгуется в боковом рейндже, совершая колебания вдоль уровня 115.00. Видно, что образовался большой симметричный треугольник со сторонами «С» и «С'», вероятность пробоя которого равновероятна в обе стороны. Так же можно отметить, что в качестве resistanse выступает линия сопротивления «В», проведенная через максимумы июля и сентября, от которой есть высокая вероятность отскока. При этом необходимо, чтобы индикатор MACD так же отскочил вниз от нулевого уровня и возобновил снижение в отрицательной области. Для возобновления down-тренда желательно, чтобы курс USD/JPY пробил границу 113.00, где проходят 2 основных support, это линия поддержки «С» и уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 123.66 – 117.17, который уже несколько раз удерживал пару от более сильного снижения. Если йена сумеет преодолеть эти рубежи, до ближайшей целью будет сентябрьский low на отметке 112.59, а следующая – годовой минимум на уровне 111.60. Отдаленными целями можно считать уровень 200% тех же Фибо-расширений, проходящий около отметки 110.70 и психологическая граница 110.00. Если все же курс USD/JPY пробивает верхнюю границу треугольника «С'» и обновляет сентябрьский high на отметке 116.36, где проходит первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от всего нисходящего движения 124.14 – 111.60, который несколько раз удерживал пару от более сильного роста. Следующей целью будет high от 23 августа на отметке 117.12, а в качестве resistanse будет выступать 55-дневная скользящая средняя mA55, пробитие которой приведет пару до границы 18-й фигуры, где проходит уровень 50% коррекции. Следующей целью будет сентябрьский high на отметке 119.82 (а значит и психологическая граница 120.00), чуть ниже которого проходит важный второй Фиб-узел коррекции (61.8%), при этом, индикатор MACD должен подняться в положительную область. Текущая неделя довольно богата на выход макроэкономической статистики по США и Японии, правда понедельник был выходным днем в Японии, а по штатам данных не было. Во вторник были опубликованы «минутки» августовского заседания BoJ, а вечером вышли индекс потребительского доверия и продажи домов на вторичном рынке по США. В среду обратить внимание на торговый баланс Японии, а так же выйдут заказы на товары длительного пользования по США. В четверг будет опубликовано окончательное значение ВВП США за 2 квартал, а так же дефлятор цен и продажи новых домов. В пятницу выйдет большой блок данных по Японии, это индексы потребительских цен региона Токио и в целом по Японии, а так же безработица, промышленное производство, розничные продажи и индикаторы жилищного строительства. По США данных выйдет не меньше, обратить внимание на доходы и расходы домохозяйств, основной индекс потребления, Chicago PMI и окончательное значение Мичиганского индекса настроения потребителей.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что после сильного 8-дневного роста курс USD/JPY все же ушел на медвежью коррекцию, но очень сильной она не получилась. Пара два раза касалась второго Фиб-узла коррекции (61.8%), но всякий раз отскакивала вверх, закрываясь около уровня 50% коррекции, который почти совпадает с отметкой 114.50. Так же в качестве support выступает линия поддержки «К», а в качестве resistanse остаются 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmA100, которая проходит около уровня 115.00 и линия сопротивления «М». Если пара пробивает эти рубежи, то следующей целью будет пятничный high на отметке 115.84 и далее до сентябрьских максимумов на уровне 116.36. Росту курса USD/JPY способствует тот факт, что индикатор RSI поднялся выше уровня 50 и продолжает движение до границы зоны перекупленности. Если все же восходящее движение «захлебнется» и пара вновь развернет «на юг», то для ускорения медвежьей коррекции необходимо не только пробить линию поддержки «К», но и обновить последние low около границы 114.00. Пробитие этих рубежей может открыть дорогу к более резкому снижению пары в район 113.50, где проходит уровень 100% классических Фибо-расширений от начального импульса 116.31 – 113.99 и коррекции до 115.84. Следующей целью будет выступать граница 113.00 и далее минимум от 10 сентября на отметке 112.59, рядом с которым проходит уровень 138.2% тех же Фибо-расширений. Не забываем следить за ситуацией вокруг формирования нового правительства Японии и ситуации на мировых фондовых площадках. Если рынки окончательно оправятся от кризиса и возобновят рост, то сделки carry trade вновь приобретут популярность, а значит ожидать роста йены вряд ли стоит.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/09/26/article5989.html - USD/JPY 26 sept (26.09.2007)
Отправить комментарий
Авторизация