GBP/JPY 04 oct (05.10.2007)

GBP/JPY Анализ и прогноз на неделю.


Поговорим об одной из самых волатильных валютных пар, кроссе GBP/JPY, который после сумасшедшего падения в июле – августе прошлого года пытается реабилитироваться, но о полном восстановлении Up-тренда говорить пока рано. Еще в августе пара отыграла половину утраченного ранее, но к началу сентября кросс сформировал боковой канал, верхней границей которого стала граница 235.00. Первый месяц осени не нарушил сложившегося паритета, курс GBP/JPY совершал не очень глубокие колебания между границами 29-й и 35-й фигур. Не нужно обольщаться тем фактом, что 600 пунктов – это очень много, для таких валют как AUD и NZD это действительно много, а для этого кросса 6 фигур – около 2.5%. И все же разберемся, почему с началом осени пара хоть и совершала глубокие колебания, но поступательного движения рынок не увидел. Основная причина – это состояние неопределенности на мировых финансовых рынках, с одной стороны, последствия кризиса ипотечного кредитования в США вроде бы уже пройдены, а с другой стороны, инвесторы пока не очень склонны к возобновлению рискованных операций. Так же отметим, что на кроссы с йеной оказывают давление и некоторые другие факторы, так в начале сентября кросс GBP/JPY отскочил вниз на 4 фигуры за день. Причиной послужило заявление премьер-министра Китая о том, что гибкость юаня будет увеличиваться, он отметил, что экономический рост в Китае развивается более ускоренными темпами, что может увеличить восходящее давление на цены, и главная задача - предотвратить экономику от перегрева. После этого фунт вновь вырос против йены на фоне всеобщего роста котировок на мировых фондовых площадках и слабости йены после неожиданного ухода в отставку премьера Японии. В середине месяца стерлинг в очередной раз полетел вниз, началась история с крупными проблемами основного ипотечного банка Британии Northern Rock, которые сильно обеспокоили инвесторов и заставили их с меньшей уверенностью взглянуть на перспективы денежно-кредитной политики ВоЕ, по крайней мере, в этом году повышений ставок центральным банком они больше не ждут. Но слабость стерлинга была не слишком долгой, позитивная макроэкономическая статистика из Британии и снижение процентных ставок ФРС придало силы фунту по всему фронту. Тем не менее, хочется отметить, возобновление спекулятивных сделок carry trade привело кроссы против йены в состояние нового ралли, но GBP/JPY возобновляет рост очень осторожно, проблемы на рынке ипотечного кредитования и ослабление денежно-кредитной политики ВоЕ (прекращение повышения основной процентной ставки) сдерживает подъем фунта. Последние 2 недели сентября закрывались не очень большими белыми свечками с длинными нижними тенями (рис.1), что говорит о чуть большем потенциале быков, но давление медведей еще довольно сильно. Видно, что весь сентябрь кросс GBP/JPY провел между средним лучом «А'» и первым лучом «А» Фибо-веера, проведенного через основные экстремумы 200.53 и 251.09. Так же в качестве сильного resistanse выступала линия «губы» (зеленая) и граница 35-й фигуры, но на текущей неделе эти рубежи были успешно протестированы, возможно фунт начинает набирать силу. Недельный стохастик оказывает британцу поддержку, осциллятор тестирует уровень 80 и может войти в зону перекупленности, а значит, потенциал быков остается довольно высоким. Но пока кросс GBP/JPY будет находиться внутри Аллигатора, ожидать ускорения восстанавливающегося Up-тренда не стоит, к тому же фунту необходимо сначала закрепиться выше луча «А» и границы 37-й фигуры. Ускорение ралли возможно только после того, как кросс пройдет «круглый» рубеж 240.00, тогда следующей целью будет февральский high на 241,49, а потом и августовский максимум на отметке 244.06. Прохождение этих рубежей откроет прямую дорогу к последнему многолетнему high на отметке 251.09. Напротив, если все же кросс GBP/JPY не сможет подняться выше границы 38-й фигуры, то можно ожидать продолжения вязкого рейнджа в диапазоне 500 пунктов.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что больше месяца на рынке наблюдался явный боковик, более того, можно выделить равносторонний симметричный треугольник со сторонами «С» и «С'». Пробитие таких треугольников как правило, равновероятна в обе стороны, и в конце прошлой недели кросс GBP/JPY все же продавил верхнюю границу фигуры. Так же было пройдено еще несколько важных resistanse – граница 35-й фигуры, почти совпадающий с ней уровень 50% коррекции от всего нисходящего движения 251.09 – 219.32 и максимум от 27 августа на отметке 235.49. Сейчас в качестве ближайшего сопротивления выступает 65-дневная (3-месячная) скользящая средняя mA65, а еще чуть выше проходит более сильный resistanse – второй Фиб-узел коррекции (61.8%). Следующей целью будет выступать граница 40-й фигуры, где проходит уровень консолидации цен, около которого кросс довольно долго стоял в мае-июне, а так же в конце июля, начале августа. Пробитие этих рубежей открывает дорогу к границе 45-й фигуры, около которой проходит уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 219.32 – 235.49. Но видно, что MACD-гистограмма формирует дивергенцию – расхождение, которая может привести к развороту пары или продолжению вязкого бокового тренда. Если курс GBP/JPY так и не сможет подняться выше уровня 238.00-50 и отскочит вниз, то ожидать быстрого развития сильной медвежьей коррекции не стоит. В качестве сильных support будут выступать верхняя граница треугольника «С'», линия поддержки «В» и 21-дневная скользящая средняя mA21. Но даже если пара пробьет эти рубежи, еще не факт, что дальнейшее снижение фунта будет ускоряться, кросс может увязнуть между уровнями 230.00 и 234.00 и только пробой границы 30-й фигуры придаст силы медведям и может привести курс GBP/JPY к тестированию сентябрьских минимумов и дальнейшему снижению. Но все же, принимая во внимание ситуацию, которая сложилась в настоящий момент на рынках, вряд ли стоит ожидать повторного резкого снижения кросса, если только кризис ипотечного кредитования (или какой то другой) вновь не подкосит мировые финансовые рынки. Сегодня обратить внимание на решение Банка Англии по ставкам, если основная учетная ставка Repo rate останется без изменения (что наиболее вероятно), то фунт «останется при своих» и против доллара и против йены. Но если ВоЕ понизит ставку (о повышении речи уже не идет), то это может серьезно «подмочить репутацию» стерлинга и кросс GBP/JPY способен совершить пике вниз на 3-4 фигуры.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.1), из которого видно, что уже 3 недели курс GBP/JPY движется в пределах основного восходящего канала «К-К'», причем последние несколько дней кросс совершает попытки пробить его верхнюю границу. Можно так же выделить более краткосрочный, но более крутой восходящий канал «М-М'», который так же подтверждает склонность пары к росту. Но пока граница «К'» выступает в качестве сильного сопротивления и не пускает кросс выше, к границе 38-й фигуры. К тому же, индикатор RSI сформировал диверегенцию и вполне возможно, что курс GBP/JPY в краткосрочной перспективе все же скорректируется вниз, а в качестве support выступают линия поддержки «М» и 34-я экспоненциальная скользящая средняя EmA34. Но если все же прорыв вверх состоится и пара пробьет линию сопротивления «К» и границу 38-й фигуры, то следующей целью будет уровень 161.8% классических Фибо-расширений, проведенных через начальный импульс 228.19 – 234.22 и коррекции до 229.46, который проходит чуть выше границы 39-й фигуры. Другими словами, кросс продолжит рост в пределах восходящего канала «М-М'», а следующей целью будет «круглый уровень» 240.00, при этом, индикатор RSI должен оттолкнуться от уровня 50 и возобновить рост с последующим вхождением в зону перекупленности. Можно так же построить новый канал «К'-K''», такой же ширины, что и предыдущий, а отдаленная цель будет находиться в районе 44-й фигуры. Если все же кросс опустится ниже границы 36-й фигуры, то следующей целью будет уровень 234.00-20, где проходит 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmA100, а дальше уже основная линия поддержки «К», при этом, индикатор RSI должен опуститься ниже уровня 50 и войти в зону перепроданности. С этим согласны и некоторые эксперты, которые не слишком оптимистично оценивают перспективы экономики Великобритании, отмечая реальные признаки ее замедления, в частности на рынке жилья. Некоторые дилеры полагают, что ставки Банка Англии могут быть снижены до 5%, а возможно, и еще сильнее во втором полугодии следующего года, что предполагает значительные риски снижения фунта, в частности против йены, особенно, если BoJ начнет поднимать свои процентные ставки.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/10/05/article6032.html - GBP/JPY 04 oct (05.10.2007)
Комментарии (2)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация