EUR/JPY 28 nov (29.11.2007)

EUR/JPY Анализ и прогноз на неделю.


После лихорадочных первых двух осенних месяцев, в начале ноября кросс EUR/JPY сначала встал на дрейф, после 8 ноября продолжил торги с высокой волатильностью, но ближе к середине месяца пара успокоилась и всю вторую половину провела довольно спокойно. В то время как волатильность на фондовом рынке снизилась, на валютном рынке наблюдалась противоположная ситуация. Основные европейские фондовые индексы демонстрировали нисходящее движение, игроки carry trades продолжали ликвидировать короткие позиции в иене, поводом для чего послужили разговоры о предстоящем повышении ставок в Китае. Но за два рабочих дня 9 и 12 ноября кросс EUR/JPY свалился на 600 пунктов, что было связано с теми же причинами, падением фондовых индексов. К тому же, в ход вступили технические факторы, на прорыве октябрьского минимума на уровне 160.50, а также на прорыве ключевой фигуры 160.00 были поглощены стопы, что придало дополнительные силы медведям. Многие эксперты эту коррекцию называли напоминанием августовских движений, и считают, что это лишь начало сильного падения в среднесрочной перспективе. На заседании во вторник 13 ноября Банк Японии сохранил основную процентную ставку без изменения на уровне 0.5% в одиннадцатый раз подряд, и хотя это решение было всеми ожидаемо, кросс EUR/JPY стремительно полетел вверх. Банк Японии также оставил без изменения свою оценку экономического состояния второй крупнейшей экономики мира на ноябрь, заявив в своем ежемесячном отчете, что экономика развивается и продолжит развиваться "умеренными темпами", так как дефляционные давления ослабли. Это дает BoJ необходимое время, чтобы оценить, повлияет ли резкое укрепление иены на доходы корпоративного сектора страны, который поддерживал восстановление экономики в последние годы. Тем не менее, Японская валюта упала по всему фронту, слабость иены обусловлена ростом на американском фондовом рынке, что в очередной раз ориентирует инвесторов в пользу рисковых и высокодоходных активов, оказывая давление на иену. В последующие 2 дня рост кросса EUR/JPY продолжился, рост мировых фондовых индексов после падения в течение нескольких дней способствуовал продажам йен за валюты с более высокими процентными ставками. Но начиная с середины ноября кросс ушел в глубокий боковой рейндж, совершая незначительные колебания в диапазоне 300 пунктов, что немного для такой легкой пары. Любые попытки роста мгновенно приводили к таким же резким и непродолжительным откатам, игроки carry trades остаются зависимы от новостей с рынка кредитов, и любые негативные сообщения поддерживают беспокойство инвесторов, что оказывает поддержку иене. В последние дни были попытки упасть ниже 160.00, но безрезультатные, этому способствовало решение одной из ближневосточных стран вложить из своего правительственного фонда 7.5 млрд. долларов в крупнейший банк США Citigroup. Этот факт оказал поддержку фондовому рынку в Японии, что повлияло на продажи йен за валюты с более высокими процентными ставками. Последняя неделя закрылась все же черной свечой с более длинной нижней тенью (рис.1), что показывает нежелание рынка двигаться вверх, но и медведи пока не в состоянии в корне изменить ситуацию. В качестве cильного support остается граница 160.00, а тот факт, что все 3 линии Аллигатора располагаются горизонтально говорит о боковом характере торгов. Но потенциал для снижения еще есть, что подтверждает недельный стохастик, который опустился ниже 50 и подходит к границе зоны перепроданности. В случае пробития границы уровня 160.00 можно ожидать резкого падения кросса еще на 5 фигур, а в качестве основного support остается трендовая линия «А». Если кросс EUR/USD отскочит вверх от границы 60-й фигуры и прорвет все 3 линии Аллигатора, то можно ожидать возобновления Up-тренда , но все же желательно пробить и границу 165.00. Ближайшими целями будут ноябрьский high на уровне 167.63, а в качестве resistance выступает линия «В», проведенная через летние и осенние максимумы.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс EUR/JPY за два дня (9 и 12 ноября) упал на 600 пунктов, причем между ними оказался гэп в 30 пунктов. Но 13 ноября закрылся большой белой свечой, образовав сильную разворотную свечную модель «рельсы», после чего ситуация в кроссе стала напоминать клавиши на рояле, т.е. чередование белых и черных свечек. Новая попытка снижения на прошлой неделе не была поддержена в начале текущей, последний понедельник закрылся перевернутым «черным эскимо», а вторник закрылся более сильной белой свечой, т.е. образовалась модель «бычье поглощение». Но эту модель в данном случае нельзя назвать сильной разворотной фигурой, т.к. образовалась она не на дне рынка а в боковом рейндже. Тем не менее, это позволяет ожидать некоторой активизации быков, к тому же кросс EUR/JPY отскочил от сильного support линии поддержки «С», проведенной через минимумы августа и ноября. В пользу восстановления Up-тренда говорит и MACD-гистограмма, которая формирует дивергенцию — схождение, но пока осциллятор находится около нулевого уровня, потенциал медведей и быков остается равным. Если пара закроет сегодняшний день выше 162.00, то можно рассчитывать на продолжение роста, но в качестве ближайшего resistance будут выступать 100-дневная и 21-дневная скользящие средние mA100 и mA21, но все же важным уровнем остается граница 63-й фигуры, после которой путь вверх будет более свободным. Это может привести к росту пары до границы 165.00, а пробитие этого уровня консолидации цен приведет к тестированию максимумов начала месяца. При этом MACD-гистограмма должна подняться в положительную область, а в качестве основного resistance будет выступать линия «D», проведенная через летний и осенние high. Но если кросс EUR/JPY не сможет продавить границу 163.00 и отскочит вниз, то пара продолжит движение в боковом диапазоне и только пробитие уровня 160.00 откроет дорогу к дальнейшему снижению. В качестве основных support будут выступать Фибо-уровни коррекции (50% и 61.8%) от восходящей ветки 149.25 — 167.72, а значит снижение в район 56-й фигуры вполне возможно. При этом MACD-гистограмма должна отскочить от нулевого уровня и возвратиться в отрицательную зону.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что в последние 2 недели все же сформировался слабый нисходящий канал «К-К'», но сейчас пара торгуется около его верхней границы. Так же в качестве resistance выступает 100-я экспоненциальная скользящая средня EmA100, а еще чуть выше проходит 200-я экспоненциальная скользящая средняя Ema200. Если пара прорвет границу 162.50, то следующей целью будет максимум от 14 ноября на отметке 164.28, рядом с которым проходит сильный resistance- второй Фиб-узел коррекции (61.8%) от всего нисходящего движения 167.63 — 158.69. Пробитие этого рубежа открывает дорогу к другим ноябрьским максимумам, при этом индикатор RSI должен не только закрепиться выше уровня 50, но и войти в зону перекупленности. Если кросс EUR/JPY не сможет прорваться выше линии сопротивления «К» и отскочит вниз, то движение внутри канала продолжится. В качестве основного support будет выступать средняя линия канала, которая находится около психологической границы 160.00. Еще чуть ниже проходит линия поддержки «М», проведенная через недельные ноябрьские минимумы. Ближайшей целью будет повторение low от 12 ноября на отметке 158.69, который не смог пройти уровень 200% классических Фибо-расширений от начального импульса 167.63 — 163.97 и коррекции до 166.14. Только пробитие этого рубежа может привести к более резкому снижению пары в район 156.50, где проходит более сильный support — уровень 261.8% тех же расширений. Но стоит еще раз напомнить, что кросс EUR/JPY (как и другие пары против йены) очень сильно зависит от ситуации на мировых фондовых площадках. Любое падение фондовых индексов моментально приводит к «побегу» спекулянтов из высокорисковых сделок carry trade. И наоборот, любое улучшение на фондовых площадках может оказать позитивное давление на игроков и йена вновь отправится на распродажу.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/11/29/article6287.html - EUR/JPY 28 nov (29.11.2007)
Отправить комментарий
Авторизация