USD/JPY 06 dec (07.12.2007)

USD/JPY Анализ и прогноз на неделю.


В последние 2 недели в паре USD/JPY наблюдалась очень высокая волатильность, амплитуда колебаний составила около 400 пунктов. В 20-х числах ноября курс йены продолжил укрепляться по всему фронту, этому еще больше способствовало заседание стран G20, на котором было сказано, что сложно предсказать величину спада мировой экономики в результате потрясений на финансовых рынках, разразившихся этим летом. В результате недавних проблем на финансовом рынке увеличились риски для краткосрочного прогноза, а растущие цены на энергоресурсы и продукты питания станут ключевыми источниками инфляционных давлений. Участники заседания призвали к большей гибкости валют стран, имеющих большие профициты текущего счета, Китай не был упомянут напрямую, однако его валютная политики стала главным источником напряжения на валютных рынках, что совпало с сильнейшим падением курса американской валюты. Это привело к резкому укреплению японской валюты и если против доллара рост составил 4 фигуры, то кроссы GBP/JPY и AUD/JPY упали на 6-7 фигур. Так же поддержку японской валюте оказывало снижение мировых фондовых индексов, что привело к многочисленным закрытиям спекулянтами сделок carry trade. Хотя нужно отметить, что основное падение доллара против йены пришлось на выходные дни (День Благодарения), из-за низкой ликвидности рынок работал «по технике», основных игроков не было. Но в конце месяца наблюдалась обратная картина, курс USD/JPY резко пошел в гору и за 4 дня отыграл все, что было упущено ранее. Поддержку курсу доллара оказало решение одной из ближневосточных стран вложить из своего правительственного фонда 7.5 млрд. долларов в крупнейший банк США Citigroup. Этот факт оказал поддержку мировым фондовым рынкам, что привело к многочисленным продажам йен за валюты с более высокими процентными ставками. Так же в качестве причин роста курса USD/JPY можно выделить слова главы Инвестиционной корпорации Китая (CIC) о том, что корпорация намерена внести свой вклад в обеспечение стабильности на мировых рынках. Стабильность мировых фондовых площадок и рост индексов (Dow Jones за 2 дня взлетел на 5%, что является максимальным за последние 5 лет) оказывает негативное давление на курс йены. Начало зимы ознаменовалось незначительными колебаниями курса USD/JPY в диапазоне 150 пунктов, но попытки медведей продавить психологический барьер 110.00 пока не увенчались успехом. Причиной роста йены, стало сообщение о том, что Royal Bank of Scotland может объявить о списании активов на сумму в stg2 млрд., связанном с вложениями в ипотечные бумаги. Но уже во второй половине недели ситуация вновь нормализировалась, фондовые индексы растут, что стимулимрует игроков carry trade. Две предыдущие недели закрылись большими разноцветными свечами, образовав разворотную модель «рельсы» (рис.1). Был пройден сильный support — второй Фиб-узел коррекции (61.8%) от всего 2-летнего роста 101.66 — 124,14, который практически совпадает с границей 110.00, а так же обновлен минимум 2006 года на отметке 108.97. Но курс USD/JPY даже не дошел до последнего уровня 76.4% коррекции и отскочил вверх, поднявшись выше границы 10-й фигуры. Если текущая неделя закроется большим «перевернутым молотом», то это подтвердит разворотные настроения на рынке и можно ожидать продолжения бучьей коррекции. В качестве основных resistance будут выступать линии Аллигатора и линия сопротивления «В», проведенная через квартальные максимумы этого года. Это подтверждает и недельный стохастик, который вышел из зоны перепроданности и продолжает рост. Но если курс не сможет прорваться выше границы 111.00 и отскочит вниз, то можно ожидать повтороного тестирования ноябрьского low, а в качестве основного support будет выступать линия поддержки «А».

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/JPY продолжает снижение в пределах основного 5-месячного нисходящего канала «С-С'». После неудачного тестирования его нижней границы, пара отскочила вверх, пробила 21-дневную скользящую среднюю mA21 и сейчас торгуется вдоль средней линии канала. Для ускорения восходящей коррекции необходимо пробить границу 111.00, а так же линию сопротивления «D», проведенную через максимумы октября и ноября. Ближайшей целью будет уровень консолидации цен, проходящий около границы 13-й фигуры, а чуть выше находится 65-дневная (3-месячная) скользящая средняя mA65. Но в качестве основного resistamce будет выступать линия сопротивления «С», которая проходит рядом с еще одним уровнем консолидации на отметке 114.00. Индикатор MACD продолжает движение вверх, но пока еще находится в отрицательной области, а значит, потенциал медведей выше, чем у быков. Если курс USD/JPY не сможет прорваться выше линии сопротивления «D», оттолкнется вниз и пробьет границу 110.00, то можно ожидать нового снижения пары в район последнего ноябрьского минимума. Более того, йена может дойти вдоль линии поддержки «С'» до границы 106.00, с которой совпадает уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 124.14 — 117.17. При этом индикатор MACD должен отскочить от нулевого уровня и возобновить снижение в район предыдущего минимума, но есть вероятность формирования дивергенции. Не смотря на то, что на этой неделе состоялись заседания 5 ЦБ, не все валюты против йены среагировали на них, выросли на 3-4% лишь сырьевые (NZD и AUD), основные кроссы GBP/JPY и EUR/JPY остались в боковых диапазонах. В пятницу будут опубликован отчет о состоянии рынка труда в США, после которого валюты совершают сильные колебательные движения, но вряд ли курс USD/JPY сформирует новое направление торговли. Ожидать более сильного движения в паре можно на следующей неделе, когда будет опубликовано много макроэкономической статистики, в первую очередь по США (торговый баланс, розничные продажи и приток чистого капитала TICs). Но основное событие следующей недели, да и всего декабря это последнее в этом году заседание ФРС в среду. Почти все экономисты уверены в том, что ставки будут понижены (причем, почти половина ожидает снижения сразу на 0.5%), что может привести к падению USD/JPY в район последних low. Но рынок может увидеть в этом решении позитивное зерно (ослабление давления кризиса ипотечного кредитования), а значит пойдут в гору фондовые индексы, следовательно активируются игроки carry trade, кроссы против йены будут расти, а значит ожидать сильного снижения курса USD/JPY не стоит.

Рис.2

Рассмотрим короткий 4-часовой график, из которого видно, что курс USD/JPY вторую неделю движется в пределах восходящего канала «М-М'». Но сейчас пара подошла к нескольким сильным resistance, которые могут не пустить ее дальше вверх. Это граница 111.00, третий луч «К''» Фибо-веера, проведенного через экстремумы 115.92 и 107.21, а так же линия сопротивления «Р». Эта линия является «линией шеи» большой разворотной фигуры «перевернутая голова-плечи», пробитие которой может привести к росту курса USD/JPY на высоту головы в район 114.50. Но на пути вверх нужно будет преодолеть несколько важных resistance, это 200-ю экспоненциальную скользящую среднюю EmA200, уровни 50 и 61.8% коррекции от последнего нисходящего движения 115.92 — 107.21. В качестве промежуточной цели будет выступать уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 107.21 — 111.20, который располагается около отметки 113.50. Индикатор RSI вновь поднялся в положительную зону и продолжает рост, а для ускорения восходящего тренда необходимо чтобы осциллятор вошел в хону перекупленности. Но если ближайшие уровни сопротивления выдержат и курс USD/JPY повернет «на юг», то для ускорения down-тренда необходимо прорваться ниже линии поддержки «М», 34-й экспоненциальной скользящей средней EmA34 и границы 110.00. В качестве support будут выступать лучи «К'» и «К» Фибо-веера, вдоль которых йена может дойти до последнего минимума в районе 107.21

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/12/07/article6324.html - USD/JPY 06 dec (07.12.2007)
Отправить комментарий
Авторизация