USD/JPY 19dec (19.12.2007)

USD/JPY Анализ и прогноз на неделю.


На прошлой неделе японская валюта подверглась довольно серьезным колебаниям по всему рынку, большинство кроссов совершали частые противонаправленные движения, кроме основной пары USD/JPY. Йена ничего не смогла противопоставить против доллара и 3 последние дня снижалась, единственным днем «окрыления» для японской валюты стал вторник. До этого, в прошлый понедельник пара совершала очень слабые колебания в диапазоне, шириной не более 40 пунктов, некоторое давление на курс доллара против йены оказало падение фондовых индексов и положительное экономические данные по Японии. Во вторник в первой половине дня и до закрытия Лондона курс USD/JPY продолжал совершать разносторонние колебания в чуть более широком диапазоне. Но на поздних торгах пара полетела вниз, не смотря на то, что решение FOMC снизить основную процентную на 0.25% до 4.25% соответствовало ожиданиям участников рынка, оно разочаровало тех игроков, кто рассчитывал на более существенное снижение. Но это решение ФРС не оправдал надежд быков на Wall Street, в результате чего основные американские фондовые индексы после умеренного роста, продемонстрировали почти полуторапроцентное падение, стимулируя сокращение carry trades. Кроссы подверглись агрессивной распродаже, почти все валюты упали против йены на 300-400 пунктов, по этому, снижение USD/JPY всего лишь на 120 пунктов выглядит незначительной коррекции на фоне всего рынка. Но уже на следующий день пара пошла вверх и если в первой половине дня рост доллара воспринимался лишь как техническая коррекция от предыдущего снижения, то в американскую сессию рост резко ускорился. Во-первых, данные по США оказались довольно позитивными, но основной причиной стало заявление ФРС о том, что в ближайшее время будут предприняты скоординированные с другими центральными банками (ВоЕ, ЕЦБ, ВоС и SNB) меры по решению проблем с ликвидностью на денежном рынке. Чуть позже Банк Японии также присоединился к данной акции. Сообщение ФРС способствовало стремительному росту котировок на фондовых рынках (индекс DJIA вырос более чем на 1/6%), а также резкому ослаблению курса йены против валют с высоким уровнем процентных ставок. Но в четверг качели полетели в другую сторону, японский фондовый индекс Nikkei упал на 2.5% и йена вновь пошла в гору, но не долго, после обеда курс USD/JPY вырос после публикации хорошей макроэкономической статистики по США. Значительный рост розничных продаж в ноябре несколько уменьшил опасения инвесторов относительно возможности экономического спада в стране. В пятницу пар прошла вверх более фигуры, высокое значание основного индекса инфляции CPI придало уверенности американской валюте.Предыдущая неделя закрылась короткой белой свечой с длинной нижней тенью («молот», но не на дне рынка) после разворотной фигуры «бычье поглощение» (рис.1). Но уже последняя неделя подтвердила разворот, закрывшись большой белой свечой с очень короткой верхней тенью, что говорит о возможном продолжении роста. Хотя, чаще всего, после таких сильных недельных свечей рынок берет передышку и следующая свеча (текущая неделя) вполне может быть коротким «волчком». Сейчас в качестве основного resistance выступает первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от всего годового нисходящего движения 124.14 – 107.21, а так же линия сопротивления «А», проведенная через квартальные максимумы этого года, линия «зубы» (красная) Аллигатора и уровень консолидации на границе 114.00. Прорыв этого рубежа приведет к тестированию границы 15-й фигуры, а еще выше (около отметки 116.00) проходит уровень 50% коррекции и третья линия «челюсти» (синяя). Недельный стохастик еще только подошел к уровню 80, а значит потенциал для роста курса USD/JPY еще есть, даже если осциллятор войдет в зону перекупленности. Но если стохастик отскочит от этой сигнальной линии вниз, а йена не сможет преодолеть границу 14-й фигуры, то нисходящий тренд может возобновиться и пара скорректируется хотя бы к психологическому уровню 110.00. В качестве основного support будет выступать линия «В», проведенная через минимумы 2006 и 2007гг, а следующей целью будет уровень 100% классических Фибо-расширений от начального импульса 124.14 – 111.60 и коррекции до 117.94, который располагается немного выше отметки 105.00.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/JPY после полутора месяцев безудержного падения почти месяц так же резко идет в гору. Можно выделить, что образовалась разворотная фигура «перевернутая голова – плечи» с линией шеи «D», а целью будет граница 115.00. Но для этого нужно пробить очень сильный барьер сопротивления – зону скопления чуть ниже отметки 114.00, которая образована первым Фиб-узлом коррекции (38.2%) от всего нисходящего движения 124.14 – 107.21 и вторым Фиб-узлом (61.8%) от последней нисходящей ветки 117.94 – 107.21, которые располагаются близко друг от друга. Так же в районе 14-й фигуры проходят линия сопротивления «С», проведенная через максимумы июля и октября, почти совпадающая с ней 100-дневная скользящая средняя mA100. То что курс USD/JPY может развернуться вниз подтверждает и МACD-гистограмма, которая формирует дивергенцию – расхождение. В качестве ближайшего support будет выступать линия «F», а так же уровень консолидации цен в районе 111.30-40, прорыв которой приведет пару к уровню110.00. В качестве промежуточной поддержки остается 21-дневная скользящая средняя mA21. Рассчитывать на то, что в этом году пара пробьет эту психологическую границу и тем более, что йена доберется до ноябрьского минимума не стоит, внешний фон никак не способствует этому. На этой неделе будет опубликовано несколько важных макроэкономических факторов, так во вторник выйдут данные по жилищному строительству США, на которые рынок сейчас обращает особое внимание. В ночь на среду Банк Японии начнет 2-дневное заседание по вопросу изменения валютной политики, однако эксперты не ждут решительных действий от BoJ, поэтому не стоит рассчитывать на существенную реакцию японской валюты. Так же будет опубликован Индекс активности во всех отраслях, а вечером обратить внимание на данные по запасам нефти и бензина в США. В четверг выйдут сальдо внешней торговли Японии, чистый приток инвестиций, а так же закончится заседание BoJ и будет опубликован ежемесячный экономический отчет Банка Японии. Вечером все внимание рынка будет направлено на публикацию окончательного значения ВВП США за 3 квартал, так же выйдет ценовой дефлятор, опережающие индикаторы и Philadelphia Fed index. В пятницу обратить внимание на личные доходы и расходы в США, а так же выйдет основной индес расходов на личное потребление и окончательное значение Мичиганского индекса настроения потребителей.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/JPY продолжает рост в пределах основного 3-недельного восходящего канала «К-К’», но последние 2 дня торгуется вдоль его средней линии. В качестве ближайшего support выступает 21-я экспоненциальная скользящая средняя EmA21 и уровень поддержки на 112.70-80. Пара последние дни находится в стадии консолидации после 3-дневного роста к уровню 113.60, однако потенциал быков остается более высоким. Прорыв выше отметки 113.75, где проходит уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 107.21 – 111.22 укажет на потенциал дальнейшего роста по направлению к 115.00-20. В этом районе проходит уровень 200% тех же расширений, а в качестве основного resistance выступает верхняя граница канала «К-К’». Вероятность продолжения восходящего тренда подтверждает индикатор RSI, который оттолкнулся от уровня 50 и возобновил рост. Правда, если цена сделает новый high, а осциллятор оттолкнется от границы зоны перекупленности вниз, может образоваться дивергенция – расхождение. Так же дилеры напоминают о наличии зоны оферов в области 113.55-60, и защитном опционном барьере, который находится на подступах к 114.00. В качестве основного support будет выступать нижняя граница канала «К» и проходящая рядом 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmA100. Прорыв этого рубежа в районе 112.00 может привести к более резкому снижению до минимума прошлой недели на отметке 110.54 идо психологической границы 110.00. Еще раз напомним, что в четверг будут оглашены итоги заседания BoJ, но вряд ли ЦБ Японии повысит ставки, по этому серьезных причин для роста йены пока не видно. Как всегда, обращать внимание на ситуацию на мировых фондовых площадках, если рынки будет лихорадить, то спекулянты будут прикрывать сделки carry trade, а значит кроссы против йены пойдут вниз, что конечно же окажет давление и на курс USD/JPY. Напротив, если на фондовых рынках будет спокойно, то вряд ли стоит рассчитывать на серьезное укрепление йены.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/12/19/article6386.html - USD/JPY 19dec (19.12.2007)
Отправить комментарий
Авторизация