GBP/JPY 16 jan (16.01.2008)

GBP/JPY Анализ и прогноз на январь.


Сегодня рассмотрим динамику движения самой волатильной пары GBP/JPY, которая во второй половине прошлого года полностью отыграла весь рост, который наблюдался с лета 2006г. Это движение очень четко отражает ситуацию на валютном рынке в целом, а именно, фунт начал сдавать позиции по всему фронту, а йена напротив укрепляется против большинства валютных пар. А это в первую очередь связано с тем, что кризис ипотечного кредитования, который сначала поразил США, а потом перекинулся и на другие рынки приводит к бегству спекулятивных игроков из высокодоходных (но и высокорисковых) сделок carry trade, первую скрипку в которых играет именно йена. Посмотрим месячный график (рис.1), на котором видно, что кросс GBP/JPY после 7 лет роста (особенно сильный был в 2006г) пара перешла в боковой режим (2007г). По сути, весь прошлый год формировалась разворотная фигура «голова-плечи» (более отчетливо видно на недельном графике)Ю, которая сработала в последний месяц 2007г. Так же отметим, что волатильность в прошлом году была самая высокая, разница между годовыми high и low составила почти 32 фигуры! В 2006 году было выше, но тогда наблюдалось ралли без откатов, а в 2007 кросс совершал постоянные броски то вверх, то вниз в таком большом диапазоне. Это верный признак того, что основной Up-тренд закончился, хотя по волновой разбивке естьмнения, что сейчас идет коррекционная 4-я волна, которая будет ввиде зигзага или 2-го зигзага, после чего нас еще ожидает 5-я волна. Это вполне возможно, но не забываем, что 5-я волна бывает усеченной и может даже не дойти до вершины предыдущей 3-й волны. По этому, полностью «хоронить» фунт пока еще рано, это же подтверждает и месячный стохастик, который опустился в зону перепроданности, впервые с 1999г. Это конечно не значит, что в ближайшее время все развернется верх, скорее всего 2008 год будет боковым, но диапазон может быть широким 20-25 фигур между 200.00 и 225.00. На графике видно, что именно в январе пара осуществила все главные прорывы, это уровень поддержки 220.00, 36-месячную (3-годовую) скользящую среднюю mA36, первый луч «А» Фибо-веера, проведенного через основные экстремумы 148.08 и 251.09. Так же отметим, что кросс GBP/JPY сейчас пробил первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от всего 7-летнего восходящего движения, а в качестве ближайшего support выступает 60-месячная (5-летняя). Ближайшей целью остается уровень консолидации цен возле отметки 205.00, а чуть ниже проходит второй луч «А'» Фибо-веера. Но основные support располагаются возле психологического барьера 200.00, это уровень 50% коррекции и 84-недельная (7-летняя) скользящая средняя mA84. Пробитие этого рубежа может спровоцировать дальнейшее снижение в район 195.00, где проходит еще один уровень консолидации цен (в 2004 и 2005гг пара долго стояла там), а чуть ниже проходит третий луч «А''» Фибо-веера. Если кросс GBP/JPY все же отскочит от уровня 200.00 (или 205.00) и начнется бычья коррекция, то в качестве resistance будут выступать уровень 213.00 (максимум 2005г) и далее первый луч «А» и mA36. Но в качестве основного сопротивления будет выступать линия «В», проведенная через максимумы июля и ноября 2007г., при этом месячный стохастик должен отскочить вверх от уровня 20 и начать рост к уровню 50.

Рис.1

Посмотрим дневной график, на котором видно, что курс GBP/JPY двигается в пределах широкого нисходящего канала «К-К'», приближаясь к его нижней границе. Так же выделим внутри этого канала более узкий, но гораздо более крутой нисходящий канал «F-F'», и опять же сейчас пара тестирует его нижнюю границу. Любопытно посмотреть на дневные свечки этого года, из 12 рабочих дней только 1 закрылся белой свечкой и 3 короткими разноцветными «волчками» с длинными тенями, все остальные были черными. Это связано в первую очередь с тем, что на рынке продолжали развиваться слухи о том, что ВоЕ понизит свои ставки на январском заседании. Но основная причина — это выход спекулянтов и инвесторов из рисковых активов, что привело к обратной покупке иену против высокодоходных валют. За счет этого и без того слабый фунт выглядил по сути "мальчиком для битья", стерлинг упал и в кросс-курсе GBP/CHF. Небольшую передышку фунт получил после данных по ценам на жилье Британии, но после заседания Банка Англии 10 января вновь полетел вниз. Основной причиной стало падение мировых фондовых индексов, а так же сообщение о том, что инвестиционный банк Merrill Lynch ожидает, что ему грозят убытки в размере 15 миллиардов$ в результате неудачных инвестиций в секторе ипотечного кредитования, и пытается привлечь дополнительный капитал от сторонних инвесторов. Все это и привело к массированным закрытиям коротких позиций в йене, а больше всех как всегда пострадал фунт. По сути в первую неделю января образовалась фигура продолжения тенденции «перевернутый вымпел», который к настоящему моменту почти полностью отработал себя. Причем, кросс довольно долго (5 дней) стоял около сильного support, уровня 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 251,09 — 237.60, который проходит около отметки 215.00. Сейчас в качестве ближайшего support выступает уровень 323.6% тех же расширений, который проходит около отметки 207.50, а нижняя граница канала «F'» на данный момент протестирована. В случае пробития этих рубежей пара продолжит снижение в район 205.00, а в качестве support будет выступать линия поддержки «К'». Но видно, что MACD-гистограмма формирует дивергенцию-расхождение, что может привести к резкому отскоку пары вверх, в районе средней линии канала «F-F'» к отметке 215.00. Следующей целью будет уже граница 220.00, которую «охраняют» средняя линия большого канала «К-К'» и 21-дневная скользящая средняя mA21, а в качестве resistance выступает линия сопротивления «F».

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что после 2-недельного вязкого бокового рейнджа, который господствовал в паре всю вторую половину декабря, началось падение, которое еще не закончилось. 4-дневная передышка не помогла быкам по фунту и в конце прошлой недели его падение возобновилось. Пара так и не смогла закрепиться выше уровня 215.00, а после того, как был пройдена граница 213.00 стали срабатывать многочисленные стопы, которые быстро привели пару в район 210.00. Но на сегодняшних торгах пробит и этот рубеж и пара продолжает снижение, данные по Британии продолжают расстраивать инвесторов, а ситуация на фондовых площадках продолжает ухудшаться. Кросс GBP/JPY снижается вдоль среднего луча «М'» Фибо-веера, проведенного через экстремумы 228.38 и 213.46, а в качестве ближайшего support выступает уровень 323.6% классических Фибо-расширений от начального импульса 229.82 — 223.55 и коррекции до 228.38, проходящий около границы 208.00. Если пара пройдет этот рубеж, что вполне вероятно, то следующей целью будет выступать граница 205.00 и далее уровень 423.6% тех же расширений, находящийся чуть ниже границы 202.00. В качестве support будет выступать первый луч «М» Фибо-веера, вдоль которого и будет проходить снижение. Но индикатор RSI формирует дивергенцию, что может привести к торможению падения фунта против йены а в последствии и к отскоку вверх. В качестве ближайших resistance выступают граница 210.00 и 21-я экспоненциальная скользящая средняя EmA21, а чуть выше проходит третий луч «М''» Фибо-веера. Но более сильными сопротивлениями остаются уровень консолидации цен вдоль границы 215.00 и 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmA100. При этом, индикатор RSI должен не только выйти из зоны перепроданности и возобновить рост, но и пройти уровень 50. Но еще раз повторим, сейчас весь валютный рынок следит за ситуацией на фондовых площадках, и если фондовые индексы продолжат падение, а кризис ипотеки будет портить финасовые отчеты компаний, то ожидать восстановления Up-тренда в кроссе GBP/JPY не стоит.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2008/01/16/article6485.html - GBP/JPY 16 jan (16.01.2008)
Отправить комментарий
Авторизация