USD/JPY 07 feb (08.02.2008)

USD/JPY Анализ и прогноз на неделю.


В первой половине января йена продолжила декабрьское ралли по всему рынку, курс USD/JPY снизился еще на 3 фигуры, но в середине января нисходящее движение резко замедлилось, не смотря на то, что пара впервые с апреля 2005г протестировала уровень 105.00. Заметим, что последние 2 недели отличались очень высокой волатильностью, но поступательного движения не получилось. Во многом ситуацию на валютном рынке определяла динамика мировых фондовых индексов, а она напоминала качели, резкие падения сменялись не менее сильными рывками вверх. На прошлой неделе в понедельник курс USD/JPY совершал движения в диапазоне между границами 106.00 и 107.00, падение кеотировок на азиатских фондовых рынках привела к резкому росту йены. Но во второй половине дня европейские фондовые индексы закрылись в «зеленой зоне», что привело к такому же резкому обратному кроссу. Глава Банка Японии Т.Фукуи по этому поводу отметил, что японские акции опережают в темпах падения другие рынки потому, что игроки более интенсивно выкупают иену, закрывая carry trade позиции. Другими словами, сила иены определяет слабость японского фондового рынка, а не наоборот. Во вторник волатильность оставалась высокой, но амплитуда колебаний уменьшилась, в преддверии важных новостей по США инвесторы предпочитали не открывать новых значительных позиций, что способствовало некоторой стабилизации курсов валют. В среду, после выходя слабых данных по ВВП США курс USD/JPY неожиданно пошел вверх, игроки фиксировали прибыль, закрывая длинные позиции по йене. Но на поздних торгах, после заседания ФРС все развернулось обратно, давление на доллар оказало снижение FOMC процентных ставок на 50 базисных пунтков, а также заявление руководства ФРС о том, что оно обеспокоено состоянием экономики США и при необходимости может продолжить снижение ставок. Это привело к падению курса USD/JPY сразу на 120 пунктов, а в первой половине четверга это движение вниз возобновилось из-за резкого снижения мировых фондовых индексов. Но в американскую сессию качели снова развернулись вверх, пара отыграла все дневное падение, а причина была все та же, американские фондовые индексы закрылись с приличным плюсом (Dow Jones вырос на 1.7%). В первый день феврали все ожидали данных по американскому рынку труда, которые оказались удручающими, доллар упал, но его «спас» неожиданно высокий индекс ISM, а так же закрытие игроками коротких позиций перед выходными. Начало новой недели не принесло серьезных изменений в динамику торгов, курс USD/JPY продолжал совершать частые противонаправленные колебания в диапазоне, шириной около 150 пунктов. Игроки пойене ограничивали сделки в преддверии длинных выходных (в четверг и пятницу большинство азиатских рынков будут закрыты по случаю празднования Китайского Нового Года). Другие инвесторы замерли в ожидании двух главных событий недели - решений по процентным ставкам Банка Англии и ЕЦБ, игроки ждут, пока не станет ясна позиция ЕЦБ в плане дальнейшего курса денежно-кредитной политики. Последние 2 недели закрылись в виде «длинноногих доджи», которые говорят о явной неопеределнности на рынке (рис.1), длинные тени показывают высокую волатильность, но рынок не может сориентироваться, куда он хочет идти. В пользу медведей выступает тот факт, что пара смогла закрепиться ниже линии поддержки «В», проведенной через минимумы 2006 и 2007гг. Но в качестве сильных support выступают уровень 105.00 и линия поддержки «D», проведенная через квартальные low прошлого года. Недельный стохастик разворачивается в зоне перепроданности «на север», что может означать смену настроений на рынке и привести к росту курса USD/JPY в среднесрочной перспективе. Но осциллятор может вновь отскочить от уровня 20 вниз и возобновить снижение в экстремальную зону, что может привести к еще одному рывку вниз, а в качестве ближайшей цели выступает уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 124.14 — 111.60, который проходит чуть ниже границы 104.00. Рост пары возможен после того, как будет пройден уровень 107.00, с целью на границе 10-й фигуры, где проходит линия сопротивления «А».

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/JPY продолжает движение в пределах нисходящего канала «С-С'», а сейчас торгуется в его нижней половине. Но дойти до линии поддержки «С'' пока не удается, в качестве сильного support выступают психологическая граница 105.00 и уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 117.94 — 113.24, проходящий около отметки 105.60. Так же видно, что сформировался конечный симметричный треугольник со сторонами «F» и «F'», который как правило завершает сложную коррекционную структуру. К тому же индикатор MACD сформировал дивергенцию — схождение, что так же говорит о возможном развороте пары вверх. В качестве ближайшего resistance будет выступать 21-дневная скользящая средняя mA21, а так же средняя линия канала «С-С'», а основной целью остается граница 110.00. Но пока индикатор MACD находится в отрицательной области, потенциал медведей будет выше и вероятность возобновления down-тренда остается. Но для ускорения нисходящего движения пара должна не только прорваться за нижнюю границу треугольника, но и обновить январский минимум, прбив границу 105.00 и закрепиться ниже. Следующей целью будет отдаленный уровень 323.6% тех же Фибо-расширений, проходящий чуть ниже границы 103.00. В качестве основного support остается нижняя граница канала «С'», которая будет удерживать пару от более сильного снижения. Сегодня состоятся заседания ВоЕ и ЕЦБ, которые могут оказать существенное влияние на ход торгов не только на валютном рынке, но и на фондовых площадках. Снижение процентных ставок приведет к росту европейских фондовых индексов, а значит спекулянты будут наращивать высокорисковые сделки carry trade, что отразится на росте основных кроссов GBP/JPY и EUR/JPY. В этом случае ожидать снижения доллара против йены не стоит. Но если инвесторы разочаруются в решениях европейских ЦБ (ЕЦБ может оставить ставки без изменения), то кроссы продолжат снижение, тогда нужно будет следить за соотношениями евро и фунта не только против йены, но и доллара. В любом случае, ожидать серьезного снижения курса USD/JPY до конца этой недели не стоит. Сегодня так же нужно обратить внимание на данные по США (безработица и потребительское кредитование), а так же на выступление члена FOMC Фишера. В ночь на пятницу выйдут данные по промышленным заказам и денежной массе в Японии, а вечером будут опубликованы запасы на складах и в Атланте состоится выступление Локхарта (ФРС).

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/JPY 3-ю неделю движется в пределах основного бокового коридора «М-М'», шириной около 200 пунктов. В качетсв еосновных resistance будут выступать линии Фибо-веера, проведенного через экстремумы 114.64 и 104.95, 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmA100 и первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от последнего нисходящего движения 114.64 — 104.95. Сигналом к росту будет прорыв границы 8-й фигуры, а ускорение восходящего движения произойдет только после прохождения уровня 108.60 и прорыва луча «К''» Фибо-веера. Следующей целью будет психологическая граница 110.00, которая соостветствует январскому максимуму, а следующей целью будет границы 11-й фигуры, с которой практически совпадает второй Фиб-узел коррекции (61.8%). Если курс USD/JPY пойдет вниз, то ближайшей целью остается минимум прошлой недели на отметке 105.70, прорыв которой открывает дорогу к тестированию январского low на отметке 104.95, который охраняет сильный support на границе 105.00. Индикатор RSI уже вторую неделю дрейфует вдоль уровня 50, что так же подтверждает наличие бокового тренда, а прорыв его линии поддержки (зеленая линия) может стимулировать продажи доллара против йены. Но еще раз повторим, что в настоящий момент активность в йене может быть не очень высокой, это связано с выходным днем во многих азиатских странах вследствие наступления Нового года по китайскому календарю, а также с ожиданием результатов субботнего заседания стран G7.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2008/02/08/article6594.html - USD/JPY 07 feb (08.02.2008)
Отправить комментарий
Авторизация