EUR/JPY 13 feb (13.02.2008)

EUR/JPY Анализ и прогноз на неделю.


В конце декабря и первой половине января, курс EUR/JPY совершил очень сильное снижение, котороы было вызвано резким падением мировых фондовых рынков, вызванное ипотечным кризисом в США. Наиболее резкое падение произошло после того, как японский индекс NIKKEI впервые с ноября 2005 года закрылся ниже отметки 14000 пунктов. А 21 января основной фондовый индекс Японии упал до минимального значения за последние 3 года вслед за мировыми индексами, которые летели вниз со страшной силой». Только внеочередное заседание ФРС на котором ставки были понижены сразу на 75 базисных пунктов выровняли ситуацию, курс EUR/JPY так же успокоился и последние 2 недели находился в боковом диапазоне, шириной не более 400 пунктов, что довольно мало, для такой легкой пары. Это связано в первую очередь с тем, что ситуация на мировых фондовых площадках несколько стабилизировалась, основные ЦБ определились со своей денежно-кредитной политикой на ближайший месяц, по этому, все кроссы с йеной находятся в состоянии рейнджа. Но все же евро чувствует себя не очень хорошо, ЕЦБ может на следующем заседании понизить основные процентные ставки, что приведет к снижению единой валюты против доллара, а значит и кросс EUR/JPY может возобновить падение. В последнюю неделю эти опасения стали подтверждаться, сначала вышла негативная статистика из Еврозоны. Низкие показатели индекса PMI в секторе услуг в странах Европы были подкреплены неутешительными данными по розничным продажам за декабрь в Еврозоне. Но более сильный удар по курсу евро пришелся на прошлый четверг, когда состоялось заседание ЕЦБ, и если решение сохранить ставки не было сюрпризом для участников рынка, то комментарии Ж.К.Трише были восприняты негативно. Глава ЕЦБ внес определенные коррективы в оценку перспектив денежно-кредитной политики в Еврозоне, что послужило поводом для продаж единой европейской валюты по всему рынку, а кросс EUR/JPY упал на 2 фигуры. Трише вновь обратил внимание на наличие рисков инфляции и намерении банка противостоять вторичным эффектам, однако большее внимание инвесторов привлекли его слова о высокой неопределенности и возросших рисках росту экономики. Но рост фондовых рынков в Европе и Америке «спас» евро и кросс к концу недели вернулся на прежние уровни. Тем не менее, в начале этой неделе евро вновь упал по всему фронту, Ж.К.Трише, выступая в субботу в рамках заседания G7 в Токио, подчеркнул, что управляющий совет ЕЦБ не обсуждал возможности сокращения ставки в прошлый четверг. На пресс-конференции Жан-Клод Трише отказался комментировать вопрос о том, в правильном ли направлении устремлены ожидания финансовых рынков. Многие аналитики и экономисты ожидают, что весной ЕЦБ сократит уровень основной ставки, а в марте резко понизит свои оценки перспектив экономического роста Еврозоны. Предыдущая неделя закрылась небольшой белой свечой с длинными тенями (рис.1), что говорит о равенстве сил на рынке, но последняя неделя оказалась черной, медведи перешли в новое наступление. В качестве ближайших support выступают основная трендовая линия «А», проведенная через минимумы 2005 и 2006гг, а так же 100-недельная скользящая средняя mA100, которая проходит около уровня 155.00. Так же чуть ниже этой границы располагается первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от всего восходящего движения 130.59 — 168.94. Текущая неделя закрылась ниже линии «А» и если закроется ниже границы 55-й фигуры, то вполне может возобновить снижение, а целью будет январский минимум на отметке 152.11. отдаленная цель находится на психологической границе 150.00, с которой почти совпадает уровень 50% коррекции. Если же кросс EUR/JPY оттолкнется от уровня 155.00 вверх, то пара останется в боковом диапазоне между границами 55-й и 60-й фигур, причем недельный стохастик продолжает рост, что может стимулировать быков на покупки.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что во второй половине января курс EUR/JPY достиг 6-месячного минимума, после чеого отскочил вверх, а в качестве основного support выступил уровень 200% статичных Фибо-расширений от начального импульса 166,65 — 159,73. Образовалась красивая разворотная свечная модель «рельсы», после чего кросс почти долетел до границы 60-й фигуры. Но в феврале пара возобновила снижение, и вновь не на долго, в качестве основного support выступила граница 55-й фигуры и последние 3 дня закрывались свечками с очень короткими телами и длинными тенями, что говорит о неопределенности на рынке, но во вторник евро пошел в гору. Сейчас в качестве основного resistance выступают 21-дневная скользящая средняя mA21 и линия сопротивления «D», проведенная через недельные максимумы декабря и января. Индикатор MACD делает попытки к росту, но пока осциллятор находится ниже нулевого уровня, потенциал медведей остается более высоким. Если кросс прорвется выше границы 1.5700, то следующей целью будет последний high на отметке 159.46 и далее до границы 160.00, где проходит уровень консолидации цен и 65-дневная (3-месячная) скользящая средняя mA65. К тому же может сформироваться разворотная фигура «неудавшийся размах», которая приведет к более сильному росту пары в район 163,00. Но если указанные сопротивления выдержат и пара отскочит вниз от границы 157.00, то ближайшей целью будет выступать февральский минимум на отметке 154,04 и далее, до январского low на отметке 152,11. В качестве support остается уровень 200% Фибо-расширений и линия поддержки «С», проведенная через минимума августа и января. При этом индикатор MACD должен вновь развернуться вниз, но сохраняется вероятность появления дивергенции, которая может привести к развороту кросса вверх. Текущая неделя не очень богата на публикацию важной макроэкономической статистики, так в понедельник рынки Японии были закрыты из-за праздника Дня Основания Государства. Во вторник оказать давление на рынок может только немецкий индекс деловой активности и уверенности ZEW, а в среду обратить внимание на большой блок данных из Японии, это индекс оптовых цен, сальдо платежного баланса, торговый баланс, а так же индекс потребительской уверенности. Так же вйдет отчет об объеме промышленного производства в Еврозоне за декабрь. В четверг выйдет предварительное значение ВВП Японии за 4 квартал, а так же объем промышленного производства в декабре, а днем обратить внимание на данные по ВВП Еврозоны за 4 квартал, к тому же Трише выступает с речью в Барселоне. В пятницу закончится 2-дневное заседание Банка Японии (в денежно-кредитной политике вряд ли что изменится), а так же выйдет ежемесячный экономический отчет BoJ. Обратить внимание и на торговый баланс Еврозоны, но рынки все же будут сосредоточены на макроэкономической статистике из США.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.30, из которого видно, что в последние 3 недели кросс EUR/USD совершает ранонаправленные колебания в довольно большом диапазоне, который имеет тенденцию к сужению. Конечно, не стоит выделять треугольник со сторонами «К» и «М» в значимую фигуру, он просто отражает боковой характер торгов, который стремится к уменьшению амплитуды колебаний. Сейчас на пути кросса вверх стоит граница 57-й фигуры, рядом с которой проходит несколько сильных resistance, это уровень 50% коррекции от всего нисходящего движения 162.28 — 152.11, линия сопротивления «К» и 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmA100. Если пара пробивает эти рубежи, то следующей целью будет уровень 158.50 (рядом проходит второй Фиб-узел коррекции 61.8%) и далее последний high на отметке 159,46. Индикатор RSI так же идет вверх, но он может подойти к уровню 70 и не прорваться в зону перекупленности, а отскочить вниз, если же осциллятор войдет в экстремальную зону, то кросс EUR/JPY может ускорить Up-тренд до границы 60-й фигуры. Движение вниз так же ограничено границей 55-й фигуры и линией поддержки «М», проведенной через минимумы января и февраля. Только прорыв этих рубежей может ускорить процемм падения, а целью будет выступать последние февральские минимумы и далее до январского low на отметке 152,11. И все же повторяем, что как всегда на кросс EUR/JPY будет очень сильно оказывать давление ситуация на мировых фондовых площадках. Если последствия кризиса будут нивелированы, фондовые индексы возобновят рост, то игроки carry trade будут покупать евро против йены и на оборот.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2008/02/13/article6621.html - EUR/JPY 13 feb (13.02.2008)
Отправить комментарий
Авторизация