USD/JPY 26 feb (27.02.2008)

USD/JPY Анализ и прогноз на неделю.


Динамика курса USD/JPY поражает своим постоянством, последние несколько недель пара совершает очень незначительные колебания в узком ценовом диапазоне, что было как раз год назад в это же время, но тогда в середине февраля уже началось движение, а сейчас флэт продолжается. Основной причиной такой динамики заключается в некотором игнорировании спекулянтами этой валютной пары, т.к. основное внимание направлено на кроссы против йены. Но все же, стоит отметить, что внутридневная активность в паре остается довольно высокой, неволатильных дней получается очень мало. Так в прошлый понедельник курс USD/JPY после невнятного начала вырос в европейскую сессию, это случилось после того, как европейские валюты дружно упали против доллара и йена побежала следом. Во вторник в конце азиатских торгов йена резко выросла по всему рынку, причиной неожиданного укрепления иены послужили слухи о возможном скором повышении ставок НБ Китая. Опубликованные данные по инфляции в Китае в январе показали, что индекс CPI в годовом выражении вырос на 7.1% против 6.5% в декабре, это максимальные темпы роста с сентября 1996 года. Однако эксперты отметили, что покупки носили чисто спекулятивный характер, поскольку многие экономисты ждут дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Китая в ближайшее время. Это отразилось в 50%-м отскоке пары вверх в американскую сессию, но в среду курс USD/JPY продолжало лихорадить. В первой половине дня пара сначала упала на фоне укрепления йеной своих позиции, по отношению к японской валюте падали не только европейские валюты, но и высокодоходные валюты сырьевой группы. В качестве причины выступило падение акций в Азии, так по итогам завершения торговой сессии в Токио индекс Nikkei 225 упал на 3.3%. Но во второй половине дня картина резко изменилась, хорошие инфляционные данные и рост американского фондового рынка подтолкнули курс USD/JPY вверх. В конце дня доллар попал под пресс из-за публикация протокола последнего заседания ФРС, согласно кторого, руководство FOMC уменьшило свой прогноз на темпы роста экономики США в 2008 году и в то же время ожидается увеличение уровня инфляции и уровня безработицы. В четверг больше половины дня пара простояла в пределах узкого ценового диапазона, шириной не более 40 пунктов, рост японского индекса Nikkei оказывал некоторое давление на йену, но с открытием америки курс USD/JPY рухнул более чем на фигуру. Негативное влияние на курс доллара оказала публикация неожиданно низкого значения индекса деловых настроений ФРБ Филадельфии. Эти данные усиливают возможность наступления рецессии в США, а также увеличивают вероятность более агрессивного снижения основных процентных ставок ФРС. В пятницу пара продолжила снижение на фоне негативных новостей четверга, к тому же кроссы евро и фунта против йены так же показывали медвежью динамику. Последняя неделя закрылась незначительной черной свечой с равыми тенями (рис.1), что говорит о равенстве сил на рынке, но предполагать, что медвежьи настроения начинают возобладать пока безусловно еще рано. В качестве основных сильных support выступают линия поддержки «В», проведенная через минимумы 206 и 2007гг, а так же уровень 138.2% статичных Фибо-расширений от начального импульса 124.14 — 111.60. Но даже если курс USD/JPY продавит эти рубежи и опустится ниже границы 107.00, то для ускорения медвежьего тренда необходимо продавить границу 105.00, которую «охраняет» линия поддержки «D», проведенная через квартальные минимумы 2007г. Следующая цель располагается чуть ниже отметки 104.00, где проходит уровень 161.8% тех же расширений. Движение вверх вполне вероятно, что подтверждает положение недельного стохастика, который поднялся выше уровня 50 и продолжает рост, причем, потенциал довольно высокий. В качестве основных resistance будут выступать линии Аллигатора и линия сопротивления «А», проведенная через квартальные максимумы прошлого года, а целью остается граница 110.00.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что JPY продолжает снижение в пределах нисходящего канала «С-С'», а сейчас пытается пробиться выше его средней линии, но пока не очень результативно. Более того, можно отметить, что образовалась довольно редкая фигура продолжения «клин», который не смотря на то, что направлен вверх, сигнализирует о возобновлении падения пары. Индикатор MACD движется около нулевого уровня, что говорит о равной вероятности как пробиться вверх, так и возвратиться в отрицательную зону. Для снижения пары необходимо, чтобы йена продавила нижнюю границу «клина» и опустилась за уровень 107.00, а в качестве основного support будет выступать уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 117.94 — 113.24, который проходит около отметки 105.60. Но прорыв этих рубежей может спровоцировать ускорение down-тренда и после прохождения отметки 105.00, следующей целью будет уровень 102.70, где проходят нижняя граница основного канала «С-С'» и уровень 323.6% тех же Фибо-расширений. Напротив, если индикатор MACD все же поднимается в положительную зону, это может спровоцировать рывок курса USD/JPY вверх, а ближайшей целью будет граница 110.00, перед которой проходит 65-дневная (3-месячная) скользящая средняя mA65. В случае пробития этого рубежа, следующей целью будет линия сопротивления «С», т.е. пара может подняться в район 111.50. Эта неделя довольно богата на публикацию важной макроэкономической статистики, лишь в понедельник вышли только данные по продажам домов на вторичном рынке США. Во вторник все внимание рынков было направлено на индексы инфляции (PPI) по США, а так же индекс потребительского доверия и производственный индекс ФРБ Ричмонда. В среду обратить внимание на заказы на товары длительного пользования в США, продажи новых домов и начнется 2-дневное выступление Б.Бернанке в Парламенте. В четверг выйдут объемы промпроизводства и розничных продаж в Японии, а вечером будут опубликованы уточненное значение ВВП США за 4 квартал, дефлятор цен, индекс спроса на рабочую силу и продолжится выступление Б.Бернанке. В пятницу выйдет большой блок данных по Японии (индексы CPI по Токио и ощенациональный, индекс PMI, безработица и индексы жилищного строительства. А вечером обратить внимание на расходы и доходы частных хозяйств, индекс расходов на потребление, Chicago PMI и Мичиганский индекс настроения потребителей.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/JPY движется в слаборастущем канале «К-К'», но линия сопротивления «М» оказалась серьезной преградой на пути пары вверх. В качестве основных resistance так же выступают средняя линия канала, первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от всего нисходящего движения 114.64 — 104.95 и 200-я экспоненциальная скользящая средняя EmA200. То что курс USD/JPY не дошел до верхней границы канала (в принципе можно сказать, что канал и не подтвердился), дает преимущество медведям, которые после прорыва линии поддержки «К» и границы 107.00 могут развить свое преимущество. Ближайшей целью будет минимум прошлой недели, следующей остается low предыдущей недели, а основной целью будет январский минимум на отметке 104.95. Напротив, если все же курс USD/JPY пробьется выше границы 108.00 и перейдет в верхнюю половину канала, то цель 110.00 будет навеняка исполнена, т.к. эта граница проходит там же, гди и линия сопротивления «К'». К тому же целью будет выступать максимум от 10 января на отметке 110.10, перед которым располагается уровень 50% коррекции. Но все, рассчитывать на такой сильный рост на этой неделе вряд ли стоит, тем более, что сегодня настрой на рынке явно против американской валюты, который может вылиться и в более сильное ралли. Так же особое внимание нужно уделять ситуации на мировых фондовых площадках, а следовательно и динамике кроссов против йены. Если фондовые индексы будут расти, то это активизирует игроков carry trade, а значит йену будут продавать, т.е. рассчитывать на рост японской валюты против доллара не стоит, и наоборот.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2008/02/27/article6688.html - USD/JPY 26 feb (27.02.2008)
Отправить комментарий
Авторизация