USD/JPY 18 mart (18.03.2008)

USD/JPY Анализ и прогноз на неделю.


Йену понесло, на фоне всеобщего ослабления курса доллара, японская валюта развивает настоящее ралли, причем по всему рынку. Так, за последние 3 недели курс USD/JPY упал на 10%, что является довольно сильным движением даже для такой легкой пары. Резкое падение пары началось в последнюю неделю зимы, тогда то и был пробит полуторамесячный боковой коридор, в котором йена дрейфовала с самого начала года. Это был первый сигнал к тому, что настроение игроков начинает меняться в сторону продаж американской валюты. Но в первую неделю марта пара снова притормозила и торговалась недалеко от 3-летних минимумов. Но мировые фондовые рынки продолжали нисходящую тенденцию, что в конечном итоге, вылилось в продажи кроссов с иеной на прошлой неделе. Под влиянием спекулятивных продаж курс USD/JPY сломал опционный барьер на отметке 102.00, а исполнение расположенных ниже стопов ускорило падение до новых минимумов. Но в прошлый втррник пара резко отскочила от многолетних low вверх, что было связано с более позитивными данными о состоянии торгового баланса в США. Но основной причиной роста доллара стало сообщение о том, что ФРС, ЕЦБ, Банк Канады и ЦБ Швейцарии собираются принять совместные меры по увеличению ликвидности на кредитном рынке. После этого сообщения все кроссы с йеной полетели вверх, потянув за собой и основную пару USD/JPY. Но уже в среду все изменилось, На утренних торгах йена немного укрепилась после данных о значении индекса ВВП по Японии за четвертый квартал 2007 г, которые не были пересмотрены в сторону уменьшения, как этого ожидали экономисты. Во второй половине дня курс USD/JPY полетел вниз, эксперты отмечали, что последнее решение ФРС по увеличению ликвидности на денежном рынке не решает проблему невозвратных кредитов на рынке недвижимости США. Негативное влияние на курс доллара оказывает также снижение котировок на американском фондовом рынке и тот факт, что цены на нефть в Нью-Йорке превысили отметку 110 долларов за баррель. А в четверг в первой прловине дня падение доллара продолжилось и пара на полуденных торгах протестировала психологический барьер 100.00. Это связано с новой волной продаж на мировых фондовых площадках, которое в значительной степени связано с проблемами на кредитном рынке США, что привело к продажам во всех кроссах против йены. Игроков не напугали слова Министра финансов Японии Нукады о том, что резкие и значительные колебания курсов валют могут оказать негативное влияние на развитие экономики Японии. В пятницу после колебаний между уровнями 101.00 и 100.00 курс USD/JPY упал до границы 99-й фигуры на фоне слухов о возможном банкротстве инвестиционной компании Bear Stearns, чьи акции потеряли более 40% своей стоимости. Посмотрим месячсный график (рис.1), на котором видно, что в феврале курс USD/JPY стоял около второго Фиб-узла коррекции (61.8%) от основного восходящего движения 1995 — 1998гг. Но в первые 2 недели марта случился настоящий обвал, пара пробили линию поддержки «В», проведенную через минимумы 1999 и 2005гг и психологический уровень 100.00. Причем, на этом йена не остановилась, японская валюта лишь ускорила ралли, продавила уровень консолидации цен около отметки 96,00 (курс USD/JPY несколько месяцев стоял возле него в 1994г). В конечном итоге, на текущий момент пара дошла до последнего сильного support, уровня 76.4% коррекции, котрый располагается чуть выше границы 95-й фигуры. Если пара пробивается ниже, то в качестве следующих целей будут уровень 100% классических Фибо-расширений от начального импульса 147.63 — 101.22 и коррекции до 135.18, который проходит около отметки 89,00. Следующая цель, это минимум 1995г на 79.75, а дальше (по сути — гипотезы), это уровни 138.2% и 161.8% тех же Фибо-расширений, последний из них находится на отметке 60.00. Заметим, что индикатор MACD опустился ниже нулевого уровня, что говорит о явном усилении давления медведей, но может сформироваться дивергенция — схождение.

Рис.1

Обратим внимание на дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/JPY после 3-дневного стояния в первых числах марта вновь полетел вниз, чему способствовали 2 свечных модели «медвежье поглощение». Отметим, что в первую неделю весны пара пыталась пробить нижнюю границу 5-месячного нисходящего канала «С-С'», но йену все равно выносило наверх. Только в середине прошлой недели японская валюта все же прорвалась ниже , а значит можно построить новый канал «С'-C''», такой же ширины, что и предыдущий и обозначить следующие цели. Сейчас пара остановилась около границы 97.00, где проходит 2 сильных support, это средняя линия канала «С'-C''» и уровень 161.8% классичкских Фибо-расширений от начального импульса 117.94 — 107.21 и коррекции до 114.64. Индикатор MACD-гистограмма так же подтверждает возможный отскок пары вверх, сформировав дивергенцию — схождение. Но это может быть незначительная бычья коррекция в район психологической границы 100.00, а в качестве следующего resistance будет выступать линия канала «С'». Только пробитие этих рубежей может привести к более мощному подъему курса USD/JPY, а в качестве сильных resistance будут выступать 21-дневная скользящая средняя mA21 и линия сопротивления «F», проведенная через максимумы декабря и февраля. Если же после сегодняшнего заседания ФРС пара возобновит снижение, то в следующей целью будет выступать уровень 200% тех же Фибо-расширений, который проходит около отметки 93.00, а в качестве сильного support будет выступать линия поддержки «С''». Эта неделя будет короткой, но насыщенной на публикацию важной макроэкономической статистики, так в понедельник вышли индикатор активности в сфере услуг, индексы опережающих и совпадающих индикаторов по Японии. Так же были опубликованы NY Fed Empire State manufacturing index, платежный баланс США за 4 квартал, объем промышленного производства и приток чистого капитала в экономику США TICs. Во вторник обратить внимание на индикаторы жилищного строительства в США, индексы инфляции PPI, но реакция рынка на эти данные может быть слабой, все игроки будут ждать лишь окончания заседания ФРС и заключительной инструкции FOMC. В среду выйдет индекс активности во всех отраслях экономики Японии, а так же недельные данные по запасам нефти и бензина в США. В четверг в Японии выходной день, а по США выйдут индекс опережающих индикаторов, данные по недельным обращениям по безработице и Philadelphia Fed index. В пятницу во всем католическом мире начинаются пасхальные праздники, так что рынки будут очень вялыми.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/JPY на вчерашних утренних торгах пробил нижнюю границу 3-недельного нисходящего канала «К-К'», а так же уровень 200% статичных Фибо-расширений от начального импульса 108.21 — 102.60, который совпадает с границей 97-й фигуры. Но уже вчера курс USD/JPY поднялся выше и сегодня пара дрейфует в диапазоне между границами 97-й фи 98-й фигур. Вполне возможно, что сформируется фигура продолжения тенденции «флаг», которая может привести к новому снижению пары на высоту древка этого флага, т.е. на 400 пунктов в район отметки 93.00. Это вполне возможно, т.к. есть мнение, что на сколько бы сегодня ставки ФРС не были понижены (сильно, более 1% или слабо на 0.5%) йена все равно должа получить дополнительные стимулы к росту. Следующей целью будет более сильный уровень 261.8% тех же расширений, который располагается около отметки 93.50, а в качестве основного support остается линия поддержки «K''». Но не забываем, что BoJ в любой момент может провести интервенцию и курс USD/JPY в состоянии резко взлететь на 2-3 фигуры. К тому же индикатор RSI вышел из зоны перепроданности и может продолжить рост, что придаст уверенности быкам. В качестве resistance будут выступать линия канала «К'», 21-я экспоненциальная скользящая средняя EmA21 и линия сопротивления «М». Если Банк Японии все же решится на интервенцию, то пара способна достигнуть психологического уровня 100.00, а в качестве основного resistance будут выступать 100-я экспоненциальная скользящая средняя Ema100 и линия сопротивления «К». Ну и еще раз повторим, что рынки в пятницу будут очень "тонкими" из-за пасхальных праздников, по этому, не рекомендуем открывать позиции.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2008/03/18/article6783.html - USD/JPY 18 mart (18.03.2008)
Отправить комментарий
Авторизация