USD/JPY 07 jun (09.06.2008)

USD/JPY Анализ и прогноз на неделю.


После майской консолидации в узком ценовом диапазоне, шириной чуть более 250 пунктов, в конце прошлой недели курс USD/JPY сделал новую попытку пойти в гору и протестировал «круглый барьер» 105.00. Основными причинами такого ослабления йены остаются все те же, это ситуация на мировых фондовых площадках, макроэкономическая статистика по США и в меньшей степени динамика цен на нефть. Логическая цепочка очень короткая и явная: если фондовые рынки Азии и США закрываются в «красной» зоне, а цены на нефть растут, то доллар снижается против йены. Напротив, если данные по США выходят позитивными, это оказывает положительное влияние на динамику фондовых индексов, что в конечном итоге сказывается на желании спекулянтов увеличивать количество высокорисковых сделок carry trade, т.е. йена подвергается распродаже. Но все же стоит отметить, что основным «драйвером» на прошлой неделе выступил кросс GBP/JPY, который вырос почти на 5 фигур, он и потащил за собой доллар. По поводу сделок carry trade можно говорить много, но факт остается фактом, за последние несколько месяцев их количество резко сократилось на фоне мирового ипотечного кризиса. Тем не менее, инвесторы практически всю весну предпочитают покупать иену вместо того, чтобы продавать ее, как это было на протяжении осени - зимы. Другими словами, рынок по-прежнему ставит против иены, японские инвесторы, нацеленные на долгосрочную перспективу, ориентируются на высокие процентные ставки Австралии и Н.Зеландии. Однако, и эти тенденции не вечны, и могут в любой момент измениться, к тому же по последним данным экономика Н.Зеландии дошла до насыщения и RBNZ может начать процесс снижения ставок. В конце прошлой недели цены на нефть резко отскочили вниз, что так же придало доллару некоторый положительный импульс. На этой неделе в понедельник курс USD/JPY резко полетел вниз, и вновь основным драйвером стал кросс GBP/JPY, который упал больше чем на 3 фигуры на фоне сообщений о о проблемах крупного британского ипотечного банка Bradford and Bingley. Но уже во вторник картина изменилась и доллар возобновил рост против йены, Поддержку курсу доллара оказали заявления Б.Бернанке, он выразил обеспокоенность по поводу того, что слабый доллар может привести к дополнительному росту инфляции. Из высказываний Бернанке игроки сделали вывод о том, что ФРС не планирует продолжать снижение ставок. В четверг пара выросла на фоне снижения йены против европейских валют в преддверии заседаний ВоЕ и ЕЦБ, достигнув нового 3-месячного high. Но в пятницу во второй половине дня курс USD/JPY резко полетел вниз, на фоне слабых данных о состоянии американского рынка труда спекулянты стали закрывать длинные позиции по доллару. В итоге последняя неделя закрылась очень короткой черной свечой с длинными тенями (практически «дожи рикша»), что говорит о некоторой неопределенности на рынке (рис.1). Так же отметим, что пара вновь увязла около границы 105.00, а тот факт, что все 3 линии Аллигатора переплелись и располагаются горизонтально, подтверждает общий боковой характер торгов. И если предыдущая неделя закрылась большой белой свечой и поднялась выше верхней границы основного нисходящего 10-месячного канала «А-А'», то эта неделя осталась внутри диапазона. Тем не менее, курс USD/JPY сумел прорваться выше границы 6-й фигуры, сделал 3-месячный максимум, но в качестве основного resistance выступил первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от всего нисходящего движения 124,14 — 95.77, которого пара коснулась и отскочила вниз. Если йена продолжит укрепление, то основной целью будет психологический уровень 100.00, перед которым располагаются несколько support, это линия поддержки «В» и все 3 линии Аллигатора. Недельный стохастик сформировал сильную дивергенцию-расхождение, что так же подтверждает вероятность возобновления нисходящего тренда.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/JPY весь май двигался в пределах бокового рейнджа, шириной не более 300 пунктов. Более того, можно увидеть, что сформировался восходящий сходящийся треугольник, с горизонтальной верхней границей «F», которую пара сделала попытку пробить в последний четверг. Это означало, что быки имели шансы подняться на ширину основания треугольника, т.е. на 400-450 пунктов в район границы 110.00. Там проходит уровень 76.4% коррекции, а чуть ниже располагается сильный уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 95.77 — 101.01. Но этого не произошло, в четверг был «ложный заскок», т.к. уже в пятницу доллар сдал позиции по всему рынку и курс USD/JPY пошел обратно «на юг» и возвратился в границы треугольника. По большому счету про этот треугольник уже можно забыть, т.к. пара перешла в его 4-ю четверть, другими словами в зону неопределенности. Вероятность продолжения нисходящего тренда подтверждает несколько факторов, это то, что пара отскочила от границы 106.00, а в качестве других resistance выступили первый луч «С» Фибо-веера, проведенного через экстремумы 95,77 и 105.69 и 130-дневная (полугодовая) скользящая средняя mA130. К тому же образовалась разворотная свечная модель «медвежье поглощение», но ее нельзя назвать сильной фигурой, т.к. она образовалась не на вершине рынка, а на явном боковом тренде. Зато имеется другой сильный сигнал к снижению — это дивергенция-расхождение на индикаторе MACD, но пока осциллятор находится выше нулевого уровня потенциал быков остается более высоким. В случае продолжения down-тренда, следующей целью будет майский минимум на отметке 102.56, а в качестве support будет выступать третий луч «С''». Следующая неделя довольно богата на публикацию важной макроэкономической статистики, так в понедельник обратить внимание на опережающие и совпадающие индикаторы по Японии и данные по объему денежной массы. Во вторник выйдут промышленные заказы по Японии, но обратить особое внимание на данные по торговому балансу США за апрель. В среду будут опубликованы уточненное значение ВВП Японии за 1 квартал, а так же внутренний индекс оптовых цен и платежного баланса. Вечером выйдет отчет ФРС Beige book и данные по Федеральному бюджету за май, а так же будут опубликованы недельные запасы нефти и бензина. В четверг выйдут данные по объему розничных продаж в США, индекс цен на импорт и экспорт и промышленные запасы за апрель. В пятницу будут опубликованы итоги 2-дневного заседания Банка Японии, объем промышленного производства и ежемесячный экономический отчет BoJ. Вечером обратить внимание на основной индекс инфляции CPI и на Мичиганский индекс за июнь.

Рис.2


Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что пара продолжает рост в пределах основного 3-недельного восходящего канала «К-К'». После 3 дней роса курс USD/JPY почти коснулся верхней границы этого канала, и почти сутки продержался в районе 3-месячных максимумов выше границы 106.00. Но в пятницу после публикации слабых данных по американскому рынку труда, доллар полетел вниз по всему фронту, пара резко пошла вниз, пробив поочередно среднюю линию канала, 34-ю экспоненциальную скользящую среднюю EmA34 и 2 луча «М» и «М'» Фибо-веера, проведенного через экстремумы 103.86 и 106.33. Курс USD/JPY даже протестировал психологический уровень 105.00 и остановился только на третьем луче «M''». Индикатор RSI опустился ниже уровня 50 и еще не дошел до границы зоны перепроданности, а значит потенциал для снижения пары еще довольно высокий. В случае пробития линии канала «К» пара пойдет дальше до минимума прошлой недели на отметке 103.86 и далее до границы 3-й фигуры. Но если осциллятор оттолкнется от уровня 30, как это было 4 дня назад, а пара найдет поддержку возле отметки 104.50, где проходит нижняя граница канала и 200-я экспоненциальная скользящая средняя Ema200, то курс USD/JPY может возобновить рост. Целью будет верхняя граница канала, т.е. уровень 107.00, а в качестве resistance выступают лучи «М'» и «М» Фибо-веера, а так же средняя линия канала и последний максимум на отметке 106.42.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2008/06/09/article7151.html - USD/JPY 07 jun (09.06.2008)
Отправить комментарий
Авторизация