GBP/JPY 22 jun (23.06.2008)

GBP/JPY Анализ и прогноз до конца июня.


Фунт постепенно восстанавливается против йены после мартовского провала, когда кросс GBP/JPY достиг отметки 192.62, минимальной с января 2005 года. После этого пара скорректировалась почти на 15 фигур вверх, но в начале мая был новый спад. Фунт попал под волну распродаж на фоне публикации очень слабой макроэкономической статистики по Британии (рынок жилья, индекс деловой активности CIPS, потребительское доверие и промпроизводство). К тому же участились слухи о том, что ВоЕ скорее всего продолжит процесс снижения процентных ставок в ближайшие месяцы. Но 8 мая Комитет по монетарной политике Банка Англии оставил процентную ставку без изменения на уровне 5.00%, хотя некоторые экономисты ожидали снижения ставки на 0,25%. Это стало причиной резкого роста фунта, но ралли британской валюты было быстро пресечено продавцами, в результате чего кросс GBP/JPY так же стремительно скорректировалась вниз. Так же отметим, что йена резко выросла на фоне отказа спекулянтов от рискованных активов и выхода из сделок carry trade, спровоцированного падением мировых фондовых рынков. Но после 10 мая фунт пошел в гору против японской валюты и это ралли длится уже 5-ю неделю. Макроэкономическая статистика по Британии во второй половине мая была более позитивной, так фунт получил дополнительный импульс после релиза по розничным продажам за апрель, который продемонстрировал более мягкое сокращение продаж по сравнению с прогнозами. Кроме того, данные за январь, февраль и март были пересмотрены в сторону незначительного повышения, что также было расценено позитивно. Но с началом лета кросс GBP/JPY резко упал, на фоне опасений, что потери британских банков, связанные с кредитным кризисом, продолжат расти, экономический рост замедлится, а Банк Англии не сможет повысить процентные ставки, чтобы бороться с инфляцией. Спровоцировали продажу фунта сообщения о серьезных проблемах крупнейшего ипотечного кредитора Bradford & Bingley, падение индекса цен на жилье от Halifax, а также индекс PMI, который в мае снизился до 50.0. Но во вторую неделю июня фунт пошел в гору, на фоне высоких данных по инфляции в Британии, даже слабые отчеты по безработице и платежному балансу не остановили покупателей стерлинга против йены. Напротив, данные по Японии выходили не слишком позитивными, а комментарии членов BoJ были лишины каких либо намеков на возобновление процесса повышения процентных ставок. К тому же ситуация на мировых фондовых площадках подтолкнула спекулянтов на увеличение открытых позиций в сделках carry trade, в результате чего продажи йены возобновились по всему рынку. Из последних 6 недель только одна закрылась «черным волчком» с длинной нижней тенью, остальные были белыми (рис.1), что говорит о сильных бычьих настроениях в кроссе GBP/JPY. На предыдущей неделе фунт пробил несколько важных resistance, это средняя линия «зубы» (красная) индикатора Аллигатор и граница 210.00. На последней неделе восходящая динамика в паре продолжилась, были пробиты еще 2 важных сопротивления, это средний луч «А'» Фибо-веера, проведенного через экстремумы 251,09 и 192.62, а так же и первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от последнего нисходящего движения 241,35 — 192.62. Но линия «челюсти» (синяя) не пустила кросс GBP/JPY дальше и пара осталась внутри Аллигатора, что по большому счету говорит о боковом характере торгов в среднесрочной перспективе. Недельный стохастик вновь зашел в зону перекупленности и уже пытается развернуться вниз, что может означать окончание ралли фунта против йены и перевод торговли в вязкий боковой рейндж. Но если все же быки найдут в себе силы еще для одного рывка, то следующей целью будет граница 215.00, а в качестве resistance остается третий луч «А''», а в качестве ближайшего support будет линия поддержки «В».

Рис.1



Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что кросс GBP/JPY уже 4-й месяц движется в пределах основного восходящего канала «С-С'» и на прошлой неделе продавил его среднюю линию и перешел в верхнюю половину. К тому же пара пробила уровень 50% коррекции от нисходящего движения 230,32 — 192.62, но в качестве resistance выступила линия «К», проведенная через максимумы января и февраля. Более того, MACD-гистограмма сформировала дивергенцию-расхождение, что может привести к более сильной медвежьей коррекции. Ближайшей целью медведей будет граница 210.00 и далее к нижней границе канала, а в качестве промежуточного support будет выступать 21-дневная скользящая средняя mA21. Если кросс GBP/JPY продавит и этот рубеж, то следующей целью будет июньский минимум на отметке 203.97 и далее к майскому low который находится чуть ниже психологической границы 200.00. При этом MACD-гистограмма должна опуститься ниже нулевого уровня и продолжить движение в отрицательной зоне. Напротив, если все же быки возобновят давление после незначительного отдыха, и обновят февральские максимумы, то рост фунта против йены может ускориться. Ближайшей целью будет граница 215.00 и дальше к верхней границе канала «С-С'», где к тому же проходит уровень 161.8% классических Фибо-расширений от начального импульса 192.62 — 205.10 и коррекции до 198.08. В качестве resistance остаются второй Фиб-узел коррекции (61.8%) и 200-дневная скользящая средняя mA200, которые располагаются чуть выше границы 15-й фигуры. При этом, MACD-гистограмма должна отскочить от нулевого уровня вверх и продолжить рост до новых максимумов, где она была в апреле. Но все же вероятность того, что до конца июня пара проведет в боковом диапазоне довольно высока, с одной стороны быкам нужна явная передышка, с другой стороны, у йены каких-то причин для роста и вовсе очень мало. Следующая неделя будет бедной на публикацию важной макроэкономической статистики по обеим странам, все будет сосредоточено в пятницу, когда выйдет большой блок данных по Японии (индексы инфляции CPI, безработица, промышленное производство). А по Британии обратить внимание на окончательное значение ВВП за 1 квартал и платежный баланс.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что уже 5 недель курс GBP/JPY движется в пределах восходящего канала «М-M'», а на прошлой неделе было две попытки пробить его верхнюю границу. Но давление быков было недостаточно сильным и пара оба раза отскакивала вниз, но не сильно, даже не доходя до психологической границы 210.00. В качестве основного resistance выступает уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 199.77 — 204.95, который проходит чуть выше границы 213.00. Но надежды на продолжение роста пары еще есть, что подтверждает индикатор RSI, который располагается не только в положительной зоне (правда уже около уровня 50), но и выше своего support (зеленая линия). К тому же можно выделить, что формируется восходящий треугольник со сторонами «Р» и «Р'», пробитие верхней границы которого может привести к ускорению Up-тренда в район 215.00 и дальше. Построим новый канал «М'-M''», такой же ширины, что и предыдущий, который показывает возможное продолжение восходящего движения . В качестве следующей цели будет выступать уровень 323.6% тех же расширений, который проходит рядом со средней линией канала на отметке 216.60, при этом индикатор RSI должен возобновить рост и войти в зону перекупленности. Но есть и другой сценарий — вместо восходящего треугольника сформируется разворотная фигура «голова-плечи», линия «шеи» которой будет проходить горизонтально по границе 211.00. Если сформируется второе плечо и пара опустится ниже, то можно ожидать медвежьей коррекции на высоту головы, т.е. больше чем на 200, ниже уровня 209.00. В качестве support будут выступать 100-я экспоненциальная скользящая средняя Ema100 и линия поддержки «М».

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2008/06/23/article7219.html - GBP/JPY 22 jun (23.06.2008)
Отправить комментарий
Авторизация