USD/CHF 24 jun (25.06.2008)

USD/CHF Анализ и прогноз на неделю.


После апрельского подъема, когда курс USD/CHF пробил психологическую границу 5-й фигуры и протестировав уровень 1.0600, в середине мая пара скорректировалась вниз, после чего на полтора месяца ушла в боковой рейндж. Наиболее резкое и сильное снижение доллара против франка состоялось в первую неделю июня, когда свисс укрепился почти на 3.5 фигуры. Но здесь более уместно сказать не о силе франка, а об общей слабости доллара по всему рынку на фоне «хищных» выступлений Ж.К.Трише и слабых данных по безработице в США, уровень которой в мае достиг 5.5%, что не только оказалось выше 5.0% в апреле, но и стало максимальным значением с октября 2004 года. Правда стоит отметить, что 5 и 6 июня основным драйвером на рынке выступило евро, которое выросло против доллара более чем на 4 фигуры, потянув за собой и свисс. Но уже на следующей неделе курс USD/CHF так же резко полетел вверх (такая же участь ждала и единую валюту, которая резко упала против доллара). Эксперты отмечали, что закрытию коротких позиций по курсу доллара способствовало сообщение о количестве продаж домов в апреле, которые несколько выросли. К тому же компания Lehman Brothers привлекла капитал в размере 6 млрд.$, что может помочь стабилизации финансового сектора в США. К тому же, поддержку доллару оказали высказывания председателя ФРС Б.Бернанке, который заявил, что прогнозы на развитие экономики США несколько улучшились, при этом ФРС будет принимать меры для борьбы с инфляцией. К тому же многие инвесторы полагали, что на июньском заседании SNB поднимет целевые процентные ставки, что оказалось сдерживающим фактором роста курса USD/CHF. Но на прошлой неделе швейцарский франк ослаб на фоне решения SNB сохранить 3-месячную ставку libor на прежнем уровне 2.75%. Ослабление было спровоцировано закрытием длинных позиций по свиссу, так как рыночные игроки ожидали повышения ставки на 25 базисных пунктов. Комментарии после этого заседания были довольно сильными, учитывая высокие инфляционные давления, отражающиеся в уровне инфляции 2.8% на данный момент против целевого уровня ЦБ в 2%. В своем заявлении SNB так же отметил, что ожидает рост ВВП в 2008 году в диапазоне 1.5%-2%, а инфляцию - на уровне 2.7%. Между тем, Банк заверил, что готов действовать своевременно, чтобы гарантировать ценовую стабильность, и прогнозирует, что к 2010 году инфляция вернется к уровням в 1.3%. Тем не менее, этого было достаточно, чтобы исключить вероятность роста франка против доллара как минимум до заседания ФРС, которое состоится на этой неделе в среду. Анализируя недельный график можно увидеть, что после того, как в середине мая франк так и не смог закрепиться выше границы 1.0500 и опустился ниже этого уровня, курс USD/CHF по сути ушел в боковой рейндж. При этом 4 недели подряд закрывались свечами с довольно большими телами и чередующимся окрасом (рис.1), что так же говорит о неопределенности на рынке. Но последняя неделя закрылась более короткой черной свечой, которая сформировалась после длинной белой, а это уже сигнал к тому, что быки начинают немного укрепляться. Но, свис находится внутри Аллигатора, все 3 линии которого располагаются горизонтально, что так же подтверждает боковой характер торговли. Правда, недельный стохастик вновь пошел вверх и уже поднялся выше уровня 50, что говорит об усиление потенциала быков, а значит вероятность возобновления восходящего тренда усиливается. Но сверху курс USD/CHF ограничивает несколько сильных resistance, это граница 1.0500, линия «челюсти» (синяя) индикатора Аллигатор и линия сопротивления «В», проведенная через квартальные максимумы прошлого года. Если пара продавливает эти рубежи, то следующей целью будет граница 10-й фигуры и далее к максимумам этого года в районе 1.1121. Напротив, если граница 1.0500 вновь выдержит натиск быков и курс USD/CHF отскочит вниз, то свис останется в боковом диапазоне, шириной около 400 пунктов, а основной целью остается уровень паритета 1.0000. При этом недельный стохастик должен вновь развернуться вниз и как минимум достигнуть границы 20, если же осциллятор войдет в зону перепроданности, то падение в паре может ускориться.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/CHF формирует слабый нисходящий канал «К-К’», хотя более правильным считать, что свисс торгуется в боковом диапазоне между уровнями 1.0600 и 1.0200. Особенно впечатляют последние 2 недели, пара двигалась вдоль границы 1.0400, и практически все дни закрывались небольшими свечками с чередованием цвета, что так же подтверждает полную неопределенность на рынке. MACD-гистограмма так же совершает слабые флуктуации вдоль нулевого уровня, что показывает нежелание рынка двигаться в каком то определенном направлении. Сверху пару ограничивают несколько resistance, это граница 105.00, линия сопротивления «К» и 130-дневная скользящая средняя mA130. Еще чуть выше проходит уровень 50% коррекции от последнего нисходящего движения 1.1594 — 0.9649, который располагается сразу же за границей 6-й фигуры. В случае прорыва курса USD/CHF выше этого рубежа следующей целью будет зона «согласия», образованная вторым Фиб-узлом коррекции (61.8%) и уровнем 161.8% классических Фибо-расширений от начального импульса 0.9649 — 1.0248 и коррекции до 0.9869, которые проходят около отметки 1.0850. Дальше уже располагается психологический уровень 1.1000 и февральский максимум на отметке 1.1105. Напротив, если все же пара не сможет в очередной раз подняться выше границы 1.0500 и отскочит вниз, то свисс останется в пределах канала «К-К'». Но более сильное движение вниз можно будет ожидать после прорыва границы 1.0300 и линии поддержки «С», проведенной через минимумы марта и июня. Следующей целью будет выступать июньский минимум на отметке 1.0147 и нижняя граница канала «К'», за которой уже следует уровень паритета 1.0000. При этом, MACD-гистограмма должна опуститься ниже нулевого уровня и продолжить снижение в отрицательной области в район майских минимумов и даже ниже. На этой неделе вполне возможны резкие движения на рынке, особенно во второй половине, так в среду выйдет отчет по заказам на товары длительного пользования в США, объемы продаж домов на первичном рынке и конечно же будут оглашены итоги 2-дневного заседания ФРС по ставкам. Учитывая, что на прошлой неделе SNB ставки оставил без изменения, любой намек представителей FOMC на возможное повышение в будущем приведет к росту курса USD/CHF. В четверг выйдет окончательное значение ВВП США за 1 квартал, дефлятор цен и продажи домов на вторичном рынке, а в пятницу обратить внимание на расходы и доходы личных хозяйств и на Мичиганский индекс настроений потребителей.

Рис.2



Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что после роста на предыдущей неделе курс USD/CHF стал формировать коррекционный нисходящий канал «М-М'». Но наклон этого коридора очень небольшой, так что при желании можно назвать это движение боковым рейнджем. Подтверждением того, что на рынке торговый коридор выступают экспоненциальные скользящие средние EmA34 и EmA200, которые располагаются горизонтально. Индикатор RSI уже 2 недели совершает колебания между экстремальными зонами, отталкиваясь от уровней 30 и 70, что так же подчеркивает боковой характер торговли. После резкого роста почти на 400 пунктов началось плавное снижение и в конце прошлой недели курс USD/CHF еще раз пробил уровень 50% коррекции и почти достиг второго Фиб-узла коррекции (61.8%), который располагается чуть ниже границы 3-й фигуры. После этого пара застряла в диапазоне между границами 1.0500 и 1.0300, а в качестве ближайшего support будет выступать линия «Р», проведенная через недельные минимумы июня. Если курс USD/CHF продавит эту линию, то следующей целью будет нижняя граница канала «М-М'», проходящая чуть ниже 1.0300. Далее пара направится к недельному июньскому low на отметке 1.0147, после чего открывается прямая дорога к паритету, но для этого нужны веские внешние факторы. Напротив, если пара все же ускорит рост, вырвется за пределы канала и продавит границу 1.0500, то следующей целью будет июньский high на отметке 1.0539, после чего открываются перспективы тестирования границы 1.0600. Но еще раз повторим, что многое на этой неделе будет решаться в среду вечером, когда закончится заседание ФРС и будет опубликована «заключительная инструкция» FOMC.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2008/06/25/article7234.html - USD/CHF 24 jun (25.06.2008)
Отправить комментарий
Авторизация