EUR/JPY 18 sep (19.09.2008)

EUR/JPY Анализ и прогноз на неделю.


Ситуация в кроссе EUR/JPY складывается в "ногу со временем", другими словами, пара летит вниз на фоне общего ослабления единой валюты и укрепления йены из-за нестабильности (мягко сказано) на мировых фондовых площадках. Ну стоит еще раз сказать о механизме сделок carry trade, который заключается в том, что спекулянты берут очень дешевые кредиты в йенах, а потом покупают другие, более высокодоходные активы. Но когда рынки начинает лихорадить, спекулянты начинают совершать обратные сделки, другими словами, закрывать короткие позиции по йене. Последнее полуторамесячное падение кросса было самым большим с 1999г, но что самое главное, курс EUR/JPY пробил 8-летнюю трендовую линию "А", проведенную через минимумы 2000 и 2005гг. По сути, снижение кросса в августе носило довольно спокойный характер, все убиралось в рамки медвежьей коррекции. Тем более нужно было понимать, что пара в июле достигла исторических максимумов, практически дошла до границы 170.00, после чего откат вниз выглядел вполне логично. Но именно в последнюю летнюю неделю стало понятно, что коррекция может перерасти в обвал, так все индексы, опубликованные экономическим институтом IFO в Германии, продемонстрировали дальнейшее ухудшение делового климата в Еврозоне. Индекс деловых настроений в августе составил 94.8 против 97.5 в июле, индекс текущей оценки упал до 103.2 против прогноза 104.7, а индекс деловых ожиданий достиг отметки 87 против прогноза 91.4. С началом осенних торгов курс EUR/JPY просто камнем полетел вниз, масла в огонь добавил Ж.К.Трише, после заседания ЕЦБ на пресс-конференции он заявил об уменьшении своего прогноза на темпы роста экономики региона в 2008 году с 1.8% до 1.4% за год, а в 2009 году - с диапазона 1.0%-2.0% до 0.6%-1.8% за год. На прошлой неделе пара летела вниз из-за сильного падения акций на Wall Street, где лидером потерь стали бумаги Lehman Brothers. Акции четвертого по величине американского инвестиционного банка упали более чем на 40% на фоне опасений инвесторов по поводу того, что банку удастся привлечь капитал. Потом были обратные движения, т.к. ходили слухи, что Lehman Brothers купят или дадут денег, но после того, как этот банк объявили банкротом, падение рынка ускорилось. Аналитики отмечают, в последнее время иена игнорирует внутренние фундаментальные факторы и продолжает быть ведомой событиями на мировых финансовых рынках и отношением к риску, особенно тесна ее связь с японским индексом Nikkei - 225. Первые 2 недели сентября закрылись очень большими черными свечами с еще более длинными нижними тенями (рис.1), что говорит не только о сильных медвежьих настроениях, но и о серьезной нестабильности. Первая осенняя неделя пробила основную трендовую линию "А" и остановилась около отметки 153.00, где проходит линия поддержки "В", соединяющая минимумы 2007 и 2008гг, а так же уровень 50% коррекции от 2-летнего роста 137.20 - 169,95. Прошлая неделя показала невиданную волатильность, курс EUR/JPY совершал колебания в диапазоне более 900 пунктов, тем не менее кросс сумел закрыться на тех же уровнях, что и предыдущая неделя, возле тех же support. Но текущая неделя открылась уже с большим гэпом вниз, пара вновь опускалась ниже психологического рубежа 150.00, но в настоящий момент торгуется выше, сказывается общее укрепление евро на рынке. В качестве основных support выступает так же второй Фиб-узел коррекции (61.8%), который располагается чуть ниже границы 50-й фигуры. Конечно, вероятность продолжения нисходящего движения не исключена, в случае закрытия недели ниже границы 150.00, следующей целью будут квартальные минимумы 2006г на уровнях 140.17 и 137.20. Но недельный стохастик уже разворачивается вверх в зоне перепроданности, а значит потенциал быков начинает расти.

Рис.1


Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что последние дни закрываются разноцветными свечами с очень длинными тенями, что говорит о явной нестабильности и неопределенности на рынке. Сейчас главная интрига этой недели заключается в том, как закроется пятница, если свеча будет черной и ниже границы 150.00, то есть вероятность продолжения медвежьего тренда. В качестве ближайшей цели остается последний минимум на отметке 147.02, а в качестве support будет выступать линия поддержки "С", проведенная через минимумы марта и сентября. Следующая цель располагается на границе 145.00, где проходит важный уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 169.47 - 160.17. Но видно, что дневной моментум формирует дивергенцию - схождение, а значит есть вероятность начала бычьей коррекции. В виду того, что волатильность в кроссе EUR/JPY очень высокая, пара может быстро подняться и на 5 и даже на 10 фигур, т.е. достижение границы 155.00 выглядит вполне достижимым уже в ближайшее время. В качестве resistance будут выступать линия сопротивления "D", проведенная через недельные максимумы августа, а так же 21-дневная скользящая средняя mA21. Прорыв этого рубежа приведет к ускорению роста кросса EUR/JPY, а следующей целью будет максимум на отметке 156.98 и далее до границы 60-й фигуры. В динамике этой паре макроэкономическая статистика не играет важной роли, обращать внимание можно только на самые важные данные, такие как ВВП, торговый баланс, инфляция и конечно же изменение процентных ставок. На этой неделе состоялось заседание Банка Японии, как и ожидалось, ставка по кредитам овернайт оставлена без изменения на уровне 0.50%. В заявлении BoJ говорится, что темпы роста экономики остаются крайне низкими и существует риск экономического спада как японской, так и мировой экономики в целом. По этому ожидать какого то сильного снижения кросса EUR/JPY в ближайшее время скорее всего не стоит.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что кросс продолжает нисходящий тренд, правда в последние дни пара торгуется в боковом диапазоне, верхней границей которого выступает психологический рубеж 150.00. В качестве основного support, который остановил сильное падение евро против йены выступил уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 162.01 - 156.25, который практически совпадает с границей 147.00. Но при более тщательном рассмотрении можно увидеть, что образуется конечный сходящийся треугольник, который в данной ситуации скорее всего будет разворотным. Для ускорения восходящей коррекции нужно не только прорваться выше границы 50-й фигуры, но и пробить линию сопротивления "М", проведенную через недельные максимумы конца августа и начала сентября. Ближайшей целью будет последний high на отметке 153.55, а в качестве resistance выступает 100-я экспоненциальная скользящая средняя Ema100. Следующей целью будет максимум прошлого понедельника, когда кросс подлетел до отметки 156.98 и далее целью уже будет следующая "круглая цифра" 160.00. В пользу развития бычьей коррекции выступает индикатор RSI, который сформировал дивергенцию-схождение, а так же оттолкнулся от своего support (зеленая линия) и поднимается выше уровня 50 в положительную область. Но все же еще раз повторим, что кросс EUR/JPY очень зависит от ситуации на мировых фондовых площадках, по этому, следим за индексами DJIA и Nikkei. Если эти главные показатели состояния американского и японского фондовых рынков идут вниз, то и все кроссы против йены (включая и евро) будут падать и наоборот.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2008/09/19/article7577.html - EUR/JPY 18 sep (19.09.2008)
Отправить комментарий
Авторизация