EUR/GBP 12 nov (12.11.2008)

EUR/GBP Анализ и прогноз на неделю.


Эта валютная пара продолжает подтверждать статус одной из самой стабильной, за последние полгода диапазон ее колебаний не превышает 400 пунктов. Но в последний месяц амплитуда колебаний стала увеличиваться, при этом, волатильность торгов существенно выросла. Если раньше длинные тени были нехарактерны для этого кросса, то сейчас тени на недельных свечах достигают 200 пунктов. Такое развитие событий связано с общими резкими движениями на рынке, особенно поражает динамика мировых фондовых индексов, которые совершали колебания по 8-10%. Разумеется, что это так же сильно отражается и на валютных котировках, при этом курс EUR/GBP показывал недельную волатильность в 500 пунктов, чего не было в последние 10 лет, с момента рождения евро. Причиной таких движение стоит искать в различном поведении кроссов евро и фунта против йены и доллара. Обе европейские валюты снижались, но падение стерлинга выглядело более сильным, нежели евро, по этому, во второй половине октября кросс EUR/GBP резко пошел вверх. К тому же, макроэкономическая статистика по Британии выходила в основном негативной, масла в огонь добавляли комментарии видных политиков и финансистов. Так, фунт попал под давлением после медвежьих комментариев председателя Банка Англии М.Кинга, он сказал, что худший банковский кризис Великобритании со времен 1-й мировой войны может привести к рецессии в экономике. Это подтвердили данные по ВВП Британии за 3 квартал, которые показали, что по предварительным подсчетам динамика экономики Туманного Альбиона оказалась значительно хуже ожиданий аналитиков и ВВП сократился на 0.5%. Тем не менее, в октябре, не смотря на то, что кросс неоднократно поднимался к многолетним максимума, фунт сумел удержаться ниже психологической границы 0.8000. Но в первую неделю ноября курс EUR/GBP вновь стремительно пошел вверх, основной причиной стало сначала ожидание, а потом и реальное снижение процентных ставок ВоЕ и ЕЦБ. Многие аналитики ожидали, что на заседании в прошлый четверг Банк Англии может понизить ставки сразу же на 0.75% или даже на 1%. Но реальность превзошла все прогнозы, ВоЕ сократил ставку сразу на 150 базисных пункта до 3.00%, что стало полной неожиданностью для участников валютного рынка и не ожидали столь агрессивных действий в ответ на стремительное ослабление экономики Британии. Причиной такого неожиданного решения стало существенное изменение перспектив инфляции на фоне заметного охлаждения экономики и резкого ужесточения денежно-кредитных условий. Учитывая, что ЕЦБ понизил ставки только на 0.5%, процентный дифференциал впервые сместился в сторону Еврозоны (3,75% против 3% в Британии), что и привело к сильному росту евро. В итоге, последние 3 недели оказались самыми волатильными за последние несколько лет (рис.1), свечи имеют либо большие тела, либо очень длинные тени. Курс EUR/GBP несколько раз обновлял максимум сентября на отметке 0.8185, но в итоге все равно пара закрывалась ниже, что говорит о неспособности быков дальше увеличивать своего преимущества. Но и медведи пока никак не могут переломить ситуацию в свою сторону, более того, вероятность роста кросса даже в текущей ситуации, когда евро очень сильно снижается и против доллара и против йены, выше, чем начнется разворот вниз. Это подтверждает и недельный стохастик, который продолжает рост и пока еще не дошел до границы зоны перекупленности, т.е потенциал его роста еще высокий. В качестве основных resistance сейчас выступают граница 82-й фигуры и линия сопротивления "В", проведенная через квартальные максимумы этого года. Если все же пара "соберется" вниз, то первой целью остается психологическая граница 0.8000, ниже которой проходят все 3 линии Аллигатора и сильная линия поддержки "А".

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс EUR/GBP в последние несколько недель совершает очень резкие разнонаправленные колебания. Большинство дневных свечек октября и ноября имеют длинные тела или еще более мощные тени, что говорит о высокой волатильности на рынке. Во второй половине октября пара буквально за 4 дня прошла около 450 пунктов вверх, что говорит о сильных бычьих настроениях. Но особенно поразила всех пятница, 25 октября, которая закрылась маленькой черной свечой, с гипертрофированной верхней тенью, длиной почти 250 пунктов. Это говорит о том, что рынок был чисто спекулятивным, прошли слухи о том, что Банк Японии может провести валютную интервенцию с целью ослабления курса йены. После этого кросс GBP/JPY взлетел больше чем на 10 фигур, что и привело к такому же резкому росту фунта и против доллара и против евро. После этого, правда, несколько дней курс EUR/GBP снижался, но с началом ноября рост кросса возобновился, был быстро пройден психологический барьер 0.8000, но при приближении к многолетним high около границы 0.8200 активность быков снижалась. Свечи снова имели очень короткие тела и очень длинные тени, что говорит о неопределенности на рынке, другими словами, у быков нет серьезных причин для нового роста, а медведи просто очень слабы. Сегодня пара вновь протестировала границу 82-й фигуры, после чего снова отскочила вниз, но все же разворотное движение назревает (но пока не ясно, это будет разворот или просто медвежья коррекция). Это подтверждает MACD-гистограмма, которая сформировала дивергенцию-расхождение, которая может привести к смене направления тренда. Индикатор Боллинджера так же говорит о том, что вероятность отскока вниз от линии сопротивления "D", проходящей около границы 82-й фигуры довольно высока. Но все же исключать возможность еще одного рывка вверх, в район 83-й фигуры не стоит, медведи пока очень слабы, да и внешние факторы явно выступают не в пользу фунта. Движение вниз так же вряд ли может быть очень сильным, в качестве support выступают 13-дневная скользящая средняя mA13, средняя линия полосы Боллинджера и линия поддержки "С", а так же не забываем про психологический уровень 0.8000.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что уже 4-ю неделю кросс EUR/GBP двигается в пределах восходящего канала "К-К'", а последние несколько дней торгуется в его верхней половине. По сути, каждый день евро обновляет максимумы против стерлинга, но пробиться выше границы 82-й фигуры не получалось. Здесь же проходит сильный resistance, уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 0.7807 - 0.8054. Если сегодня восходящее движение возобновится на фоне публикации данных по безработице в Британии и квартальном отчете Банка Англии по инфляции, то можно ожидать прорыва кросса EUR/GBP выше уровня 0.8200. Следующей целью будет верхняя граница канала "К-К'" и уровень 200% тех же Фибо-расширений, который практически совпадает с границей 0.8300. Вероятность роста евро довольно высокая, что подтверждает индикатор RSI, который уже несколько дней торгуется в положительной области, отскакивая от уровня 50 вверх. Сейчас осциллятор двигается вдоль средней линии и в случае отскока в верх может дойти до границы зоны перекупленности и войти в нее. Напротив, если RSI все же провалится ниже уровня 50, это приведет к снижению кросса EUR/GBP в район 81-й фигуры, а в качестве support будут выступать 34-я экспоненциальная скользящая средняя Ema34, линия поддержки "М" и средняя линия канала "К-К'". Но все же стоит обращать более серьезное внимание на курс GBP/USD (уровень поддержки 1.5000) и на кросс GBP/JPY (уровень поддержки 140.00), если фунт будет падать против этих валют ниже support, то вряд ли стоит ожидать снижения в паре EUR/GBP и наоборот.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2008/11/12/article7790.html - EUR/GBP 12 nov (12.11.2008)
Отправить комментарий
Авторизация