USD/JPY 08 dec (08.12.2008)

USD/JPY Анализ и прогноз на неделю.


Американский доллар дольше всех сопротивлялся натиску быков по японской йене, в отличие от других европейских валют курс USD/JPY после сильного октябрьского падения, в последний месяц осени частично восстановил свои позиции. Но все же давление на доллар продолжалось и после двух недель вязкого бокового рейнджа, в начале декабря пара возобновила снижение. Но протестировать последний многолетний октябрьский low на отметке 90.90 йене пока не удалось, но шансы для этого еще большие. В первый день зимы курс USD/JPY сразу же опустился ниже границы 95.00 и резко повалился вниз, чему способствовало резкое ухудшение настроения на фондовых рынках, отразившееся в стремительном снижении кроссов с иеной. Этому способствовали крайне негативные данные по индексам деловой активности PMI в странах Еврозоны, которые упали до минимальных значений за последние 15 лет. Данные о падении уровня деловой активности в Европе и США способствовали снижению цен на нефть и драгоценные металлы (цена на нефть упала более чем на пять долларов и стабилизировалась ниже уровня 50$ за баррель, а золото опустилась почти на 50 $). Все это приводит к тому, что крупные спекулянты выскакивают из высокорисковых сделок carry trade, кроссы против йены летят вниз (так GBP/JPY упал на 900 пунктов), а курс USD/JPY понизился в итоге почти на 2.5 фигуры. Во вторник утром доллар оказался под некоторым давлением, дело в том, что центральные банки Индии, Филиппин и Малайзии провели валютные интервенции с целью поддержки своих валют, они продавали доллары за национальные валюты. Поддержку йене оказало заседание Банка Японии, на котором было принято решение временно принимать корпоративные облигации в качестве обеспечения в некоторых операциях на денежном рынке. Одновременно BoJ оставил процентную ставку без изменения на уровне 0.3%, несмотря на то, что такой исход был ожидаемым, йена начала укрепляться, т.к. некоторые игроки допускали возможность снижения процентной ставки Банком Японии. Но все же во вторник и в среду курс USD/JPY в итоге остался в боковом диапазоне, совершая равносторонние колебания в диапазоне 100 пунктов, такая же ситуация господствовала и на мировых фондовых площадках. В четверг йена снова пошла в наступление по всему рынку, а во второй половине дня доллар попал под давление на фоне роста курса EUR/USD после заседаний ЕЦБ и ВоЕ. Но на вечерних торгах и в пятницу в первой половине дня курс USD/JPY вновь пошел вниз, и вновь причиной стало резкое снижение мировых фондовых индексов. Но к концу дня ситуация несколько изменилась, американский фондовый рынок вышел в «зеленую зону», не смотря на то, что данные по занятости и безработице в США оказались довольно удручающими. Игроки стали фиксировать прибыль, закрывая короткие позиции в паре USD/JPY, что и привело к резкому отскоку пары вверх. Неделя закрылась в виде «черного эскимо» - черной свечой средних размеров и более длинной нижней тенью (рис.1), которая говорит о неспособности быков переломить ситуацию в свою пользу. Силы медведей так же не безграничны, но пока они контролируют рынок и могут продолжить свое давление в паре. В качестве ближайшей цели выступает «круглая цифра» 90.00, а в качестве support выступает уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 124.14 — 111.60. Если пара все же прорвется ниже отметки 90-й фигуры, то следующей целью будет уже отдаленный уровень 323.6% тех же расширений, который проходит около отметки 83.50. Это вполне возможно, если ситуация на мировых фондовых площадках будет ухудшаться и все кроссы против йены будут падать. С другой стороны, такой курс йены явно не устраивает Банк Японии, который может вполне начать проводить массированные валютные интервенции, чтобы ослабить национальную валюту, а значит снижение курса GBP/JPY за границу 90.00 маловероятно. Но и сильного отскока вверх ожидать не стоит, а в качестве ближайших resistance будут выступать линии Аллигатора (зеленая и красная), линия сопротивления «В» и граница 100-й фигуры.

Рис.1

jpyw08dek.jpg


Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что после сильного, но краткосрочного отскока курса USD/JPY вверх в конце октября, в ноябре пара продолжила нисходящий тренд. На прошлой неделе пара быстро обновила ноябрьский минимум на отметке 93.54, но дойти до многолетнего low на отметке 90.90 не удалось. В качестве основного support выступает уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 110.64 — 103.53, который практически совпадает с границей 92-й фигуры. Для ускорения нисходящей тенденции необходимо, чтобы курс USD/JPY опустился не только ниже этого рубежа, но и обновил последний октябрьский минимум. При этом, следующей целью остается «круглая цифра» 90.00, которая может служить психологическим ориентиром для BoJ, от которого пара может отскочить вверх. Индикатор MACD находится в отрицательной области, но движется горизонтально, что говорит о стабильности нисходящей тенденции (расстояние между быстрой mA и медленной mA не меняется). В качестве ближайшего resistance будут выступать 21-дневная скользящая средняя mA21 и трендовая линия «С», проведенная через максимумы сентября и октября. Пока курс USD/JPY находится ниже границы 95-й фигуры, потенциал медведей будет явно выше, нежели быков, по этому, только прорыв этого рубежа приведет к ускорению восходящей коррекции, а первой целью будет последний недельный high на отметке 97.33. Следующей целью и одновременно основным resistance остается психологическая граница 100.00, рядом с которой находится октябрьский максимум и 65-дневная (квартальная) скользящая средняя mA65. При этом индикатор MACD должен не только дойти до нулевого уровня, но и подняться в положительную зону. На текущей неделе резкие движения вполне возможны, хотя макроэкономических данных не слишком много. В понедельник выйдут данные по денежной массе в Японии, а так же платежный и торговый балансы, а во вторник будет опубликован ВВП Японии за 3 квартал, совпадающие и опережающие индикаторы. В среду выйдут данные по запасам на складах оптовиков в США и Федеральный бюджет в ноябре, а в четверг будет опубликована основная статистика недели. Обратить внимание на торговый баланс США за октябрь, а так же выйдут цены на экспорт и импорт. В пятницу будут опубликованы индексы инфляции PPI, розничные продажи, запасы на промышленных складах и Мичиганский индекс настроения потребителей.
Рис.2

jpyd08dek.jpg

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что пара продолжает снижение в пределах основного 5-недельного нисходящего канала «К-К'». Последние несколько дней курс USD/JPY движется вдоль средней линии канала , но все же находится в его нижней половине, что говорит о большем потенциале медведей, нежели быков. Но индикатор RSI сформировал сильную дивергенцию-схождение, которая и привела к сегодняшнему резкому отскоку пары вверх. Так же в качестве support выступил уровень 200% классических Фибо-расширений от начального импульса 100.56 — 96.74 и коррекции до 99.46, который располагается чуть ниже границы 92-й фигуры. Сейчас пара пытается прорваться в верхнюю половину канала, а в качестве resistance помимо средней линии будет выступать 34-я экспоненциальная скользящая средняя EmА34 и линия сопротивления «М», проведенная через недельные максимумы ноября. Так же в качестве сильного сопротивления будет выступать уровень консолидации цен, который проходит около границы 94.00, а еще чуть выше находятся 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmА100 и верхняя граница канала «К». Если все же пара так и не сможет прорваться выше границы 93,50 и отскочит обратно вниз, то курс USD/JPY возобновит медвежий тренд в нижней половине канала, а ближайшей целью будет выступать последний недельный low на отметке 91.57. Пробитие этих рубежей приведет к ускорению нисходящего тренда, а следующей целью будет «круглая цифра» 90.00, которая как раз находится на нижней границе канала «К-K'». При этом, осциллятор RSI должен не только опуститься ниже уровня 50, но и войти в зону перепроданности. Но все же еще раз отметим, что сейчас основным «драйвером» для валютного рынка выступает рынок ценных бумаг, так что следим за динамикой мировых фондовых индексов, в первую очередь, Dow Jones и Nikkei-225.

Рис.3

jpyh08dek.jpg

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2008/12/08/article7875.html - USD/JPY 08 dec (08.12.2008)
Отправить комментарий
Авторизация