USD/CHF 10 dek (11.12.2008)

USD/CHF Анализ и прогноз на неделю.


Наконец то можно отметить, что впечатляюще ралли доллара против швейцарского франка (свисса) подошло к концу (или по крайней мере начинается медвежья коррекция). Начиная с июля этого года, после того как медведи не смогли пробиться ниже уровня паритета, курс USD/CHF только и делал, что рос, сделав незначительную корректировку в сентябре. После этого пара совершила еще один не менее впечатляющий рывок более чем на 15 фигур, прошла психологический барьер 1.2000, после чего рост остановился. Основной причиной такого взлета пары кроется все в том же финансовом кризисе, но все же франк это более "интересная" валюта в том плане, что у нее несколько свой путь. По мнению аналитиков падение свисса против доллара связано скорее с массовой скупкой долларов, нежели с потерей франком статуса валюты-убежища. За этот период франк упал на 13% против доллара, но укрепился против других основных валют (в паре с австралийским долларом его рост составил 25%, а с евро - 5.5%), за исключением иены. В последние полтора-два года SNB поднял ставки почти до 3%, тем самым многие игроки стали покупать свисс и против йены. В июле, когда кризис заявил о себе более значительно, спекулянты стали закрывать короткие позиции по йене, в итоге, кросс CHF/JPY упал почти на 30 фигур и потянул за собой и основную пару USD/CHF. Еще одним ключевым моментом в истории с ослаблением франка послужило заседание ЦБ Швейцарии 20 ноября на котором была понижена ставка на 100 базисных пункта т.е целевой уровень 3-месячной ставки LIBOR опустился с 1.5-2.5% до 0.5-1.5%. В своем заявлении SNB отметил, что инфляция может упасть ниже 2% уже к концу этого года, кроме того, было подчеркнуто, что возрос риск заметного замедления экономической активности в Швейцарии в следующем году. Швейцарский франк резко упал в цене против доллара на фоне такого события и курс USD/CHF поднялся к 12-месячному максимуму на уровне 1.2295. Еще одним негативом для франка стала макроэкономическая статистика, так индекс института экономики KOF в ноябре упал до отметки -0.05, минимального значения за последние 5 лет, (прогнозы были на уровне +0.19). Представители института KOF отметили, что негативное значение барометра сигнализирует о том, что экономический рост в Швейцарии, скорее всего, остановится в ближайшие месяцы. Однако дальнейший рост курса USD/CHF был затруднен оферами, которые расположены от 1.2250 до 1.2300, а выше границы 23-й фигуры располагается опционный барьер, который в итоге и не пустил пару выше. Последние 2 недели закрывались классическими "висельниками" (рис.1), свечами с короткими телами и длинными нижними тенями, которые показывают о нежелании рынка продолжать рост, но и попытки медведей пока выглядят слабыми. После того, как курс USD/CHF прошел границу 1.2000, так же была пробита линия сопротивления "А". К тому же, пара полностью прошла всю ширину канала "В'-B''", такого же, как и предыдущий канал "В-В'" и даже сделала попытку прорвать его верхнюю границу. Но в качестве сильного resistance выступил уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 0.9649 - 1.0623. Недельный стохастик сформировал дивергенцию-расхождение, которая в итоге и привела к развороту пары вниз, что подтверждает текущая неделя, которая пока закрывается довольно большой черной свечой. Если неделя сможет закрыться ниже границы 1.2000, то вероятность продолжения медвежьей коррекции будет довольно высокой, а в качестве support будут выступать первая линия "губы" (зеленая) индикатора Аллигатор, средняя линия канала "В'-B''" и линия поддержки "С", проведенная через квартальные минимумы этого года.

Рис.1

chfw10dek.jpg

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/CHF продолжает движение внутри основного 5-месячного восходящего канала "С-С'", сделав в конце ноября краткосрочную попытку пробить его верхнюю границу. Но быки не смогли протестировать границу 23-й фигуры, после чего пара резко отскочила вниз, при этом в качестве еще одного resistance выступил уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 1.0010 - 1.1416. Но сильного снижения не последовало, а в качестве ближайшего support выступила 21-дневная скользящая средняя mA21. Вторичная попытка подняться выше этого рубежа вновь не увенчалась успехом, а в качестве resistance выступила все та же линия сопротивления "С'". Сейчас пара пытается прорвать психологический барьер 1.2000, а так же нижнюю границу восходящего треугольника со сторонами "D" и "D'" и среднюю границу канала. Если медведи смогут это сделать, то нисходящая коррекция ускорится, а ближайшей целью будет последний low на отметке 1.1827 и далее отметка 1.1700. Здесь же располагаются основные support, это первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от последней восходящей ветки 1.0692 - 1.2295, 65-дневная (квартальная) скользящая средняя mA65 и нижняя граница канала "С-С'". Пробитие этих рубежей может привести к тестированию границы 1.1500, с которой практически совпадает уровень 50% коррекции. Вероятность продолжения медвежьей коррекции подтверждает индикатор MACD, который так же продолжает снижение. Но стоит отметить, что осциллятор пока еще находится выше нулевого уровня, а значит потенциал быков все еще высокий и MACD может оттолкнуться от средней линии вверх. Тогда курс USD/CHF будет еще раз тестировать границу 23-й фигуры, но вряд ли удачно, а значит может образоваться разворотная фигура "тройная вершина". Если все же пара прорвется выше, то следующей целью будет психологическая отметка 1.2500.

Рис.2

chfd10dek.jpg

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что почти три недели курс USD/CHF двигался в пределах равностороннего треугольника со сторонами "D" и "D'", а так же внутри Фибо-веера, построенного через экстремумы 1.1211 и 1.2295. Но сегодня пара пробивает все эти support, нижнюю границу треугольника, третий луч Фибо-веера и 100-ю экспоненциальную скользящую среднюю EmА100. Отметим, что уже пройден последний недельный минимум на отметке 1.1956, а в качестве ближайшего support выступает граница 19-й фигуры. Если курс USD/CHF сможет прорваться ниже этого рубежа, то следующей целью будет недельный ноябрьский low на отметке 1.1827 и далее открывается дорога к тестированию "круглой отметки" 1.1500. Склонность рынка к движению вниз подтверждает индикатор RSI, который все же продавил среднюю линию 50 и продолжает двигаться вниз. Для ускорения медвежьей тенденции осциллятор должен прорваться в зону перепроданности, что приведет к краткосрочному ускорению down-тренда. Напротив, если все же курс USD/CHF не сможет закрепиться ниже уровня 1.1900 (или все же дойдет до границы 18-й фигуры) и вновь развернется вверх, то стоит ожидать тестирования границы 1.2000. Это тем более стало вероятно сегодня, после того как Швейцарский ЦБ объявил об очередном сокращения целевого уровня ставки, SNB понизил целевой уровень 3-месячной ставки LIBOR на 50 базисных пункта до 0.0-1.0%, а также обнародовал неутешительные прогнозы по экономическому росту в стране на 2009 год. После этого пара может до конца года уйти в боковой диапазон между уровнями 1.2300 и 1.1800, хотя попытки вырваться за эти пределы вполне могут быть вероятны.

Рис.3

chfh10dek.jpg

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2008/12/11/article7894.html - USD/CHF 10 dek (11.12.2008)
Отправить комментарий
Авторизация