EUR/GBP 22 apr (22.04.2009)

EUR/GBP Анализ и прогноз на неделю.

После бурного роста, который проходил почти весь март, с началом апреля курс EUR/GBP начал резкое снижение, в ходе которого пара прошла практически весь путь, который евро с таким трудом преодолевала в начале весны. Такая смена настроений среди игроков была связана с многими причинами, одной из которых является тот факт, что Банк Англии практически закончил процесс снижения процентных ставок (сейчас ставка Repo составляет 0.5%), а ЕЦБ еще может это сделать несколько раз (при текущем уровне 1.25%). Во вторых, многие эксперты все чаще стали говорить о том, евро выглядит существенно переоцененным, а справедливая стоимость кросса находится на 6.5-7% ниже текущих уровней. Еще одной причиной роста фунта против евро выступает публикация более позитивной макроэкономической статистики из Британии. Так, индексы деловой активности оказались чуть лучше прогнозов, а отчет Nationwide указал на некоторое замедление падения цен на жилье. Конечно, другие отчеты сигнализируют о сохранении негативных тенденций, в частности не особенно благоприятный характер носил отчет Банка Англии по кредитным условиям в первом квартале. Но все же многие экономисты считали, что участники рынка, излишне пессимистично настроены в отношении перспектив британской экономики, что подтвердилось в последующие 3 недели. Правда, после заседания ЕЦБ (2 апреля), на котором ставки вопреки прогнозам были понижены лишь на 25 б.п. кросс EUR/GBP резко вырос, но уже к вечеру все развернулось вниз. Дело в том, что решение ЕЦБ снизить ставки лишь на 0.25% и повременить с принятием мер по стимулированию экономики может обернуться более серьезным ухудшением ситуации в Еврозоне. Как и ожидалось, пара на несколько дней остановилась около психологической «круглой границы» 0.9000, после чего продолжила снижение. Британская валюта продолжила наступление после того, как Банк Англии принял решение на заседании 9 апреля оставить основную процентную ставку без изменения на уровне 0.50%. ВоЕ также объявил о продолжении политики количественного ослабления кредитно-денежной политики и в течение 3 месяцев ЦБ планирует покупать большое количество проблемных ценных бумаг на сумму 75 млрд. фунтов. Так же поддержку фунту оказал отчет ОЭСР, что экономика Британии в этом году сократится на 3.7%, тогда как спад в Еврозоне превысит 4.1%. Но все же стоит отметить, что вряд ли фунт и дальше будет так резко расти против евро, все же ситуация в Британской экономике остается далека от позитивной. В итоге, 4 последних недели закрылись хорошими черными свечами (рис.1), чего не было уже более 3 лет. С одной стороны, это сигнализирует о явном превосходстве медведей, но с другой стороны, это может служить признаком начала бычьей коррекции. За время этого ралли медведи пробили несколько сильных support, это линия поддержки «С», проведенная через минимумы прошлого и этого года, психологическая граница 0.9000 и все 3 линии Аллигатора. Нисходящее движение может продолжиться, что подтверждает Аллигатор, все 3 линии которого уже смотрят вниз, но желательно так же, чтобы текущая неделя снова закрылась черной свечкой. Но в любом случае, ожидать такого же глубокого снижения вряд ли стоит, ближайшей целью (а возможно и основной) будет минимум этого года на отметке 0.8636, рядом с которым проходит первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от всего восходящего движения 0.6676 — 0.9801. Но отметим, что недельный стохастик очень резко пробил сигнальную линию на уровне 20 и довольно глубоко опустился в зону перепроданности. Это может привести к тому, что осциллятор так же быстро и резко может выскочить из экстремальной зоны, а курс EUR/GBP возобновит рост и уйдет в вязкий боковой рейндж. Пара будет совершать колебания вдоль границы 90-й фигуры, при этом их амплитуда может быть более 500 пунктов, а в качестве resistance остаются все те же 3 линии Аллигатора и линия сопротивления «В», проведенная через максимумы 2008 и 2009 гг.

Рис.1

eurgbpw220409_small.png

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс EUR/GBP движется в пределах основного нисходящего 4-месячного канала «D-D'» и сейчас пытается пробить его среднюю линию. Видно, что после сильного мартовского ралли на вершине рынка образовалась разворотная фигура «голова — плечи», а когда кросс пробил «линию шеи F», пара быстро полетела вниз, при этом фигура была «отработана» полность (даже больше). За время этого 3-недельного снижения кросс последовательно пробил трендовую линию «С», первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от восходящего движения 0.7691 — 0.9801 и психологический уровень 0.9000. Сейчас пара пытается прорваться в нижнюю половину канала, а в качестве основных support выступают средняя линия и 130-дненвая (полугодовая) скользящая средняя SmA130. Еще чуть ниже проходит уровень 50% коррекции, пробитие которого может привести к ускорению down-тренда, а следующими целями будут февральские минимумы на отметках 0.8726 и 0.8636. Вряд ли до конца апреля кросс EUR/GBP способен будет пройти всю нижнюю половину канала и дойти до линии поддержки «D'», а в качестве отдаленной цели может служить «круглая цифра» 0.8500 с которой практически совпадает второй Фиб-узел коррекции (61.8%). Но уже несколько дней пара стоит около границы 88-й фигуры и не может пробиться ниже, а значит есть вероятность начала бычьей коррекции. Это подтверждает MACD-гистограмма, которая сформировала дивергенцию, но сильного отскока вверх может и не получиться. В качестве основного resistance будет выступать психологическая граница 0.9000, к которой примыкает и 21-дневная скользящая средняя SmA21. Если кросс сможет прорваться выше этого рубежа, то быки могут перехватить инициативу и пара пойдет к верхней границе канала, линии сопротивления «D». Но напомним, что очень многое в этой паре может решиться 7 мая, когда состоятся заседания Банка Англии и ЕЦБ, а до этого момента курс EUR/GBP может оставаться между уровнями 0.9200 и 0.8700.

Рис.2

eurgbpd220409_small.png

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс EUR/GBP после длительного 3-недельного нисходящего тренда в последние несколько дней движется в боковом диапазоне. Можно построить канал «М-М'», который имеет слабый наклон вверх, но все равно видно, что пока оптенциал медведей остается более весомым. Это подтверждает тот факт, что кросс находится внутри нисходящего Фибо-веера, проведенного через экстремумы 0.9417 — 0.8958. При этом, средний луч «К'»сейчас выступает в качестве ближайшего resistance, пробитие которого может привести к более сильной коррекции пары вверх, но в качестве более сильных resistance будут выступать 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmA100, а так же третий луч «К''». При этом, основной целью остается психологическая граница 0.9000, которая теперь перешла в разряд сопротивления. Рост пары в краткосрочной перспективе подтверждает индикатор RSI, который не дошел до границы зоны перепроданности и развернулся вверх. Если осциллятор поднимется выше средней линии 50, то это может привести к ускорению восходящей коррекции, а кросс EUR/GBP вполне способен жойти до границы психологической границы 90-й фигуры. Дальнейший рост пары возможен, но для этого нужны веские внешние факторы, а они пока для обеих валют не слишком убедительны. А вот вероятность продолджения down-тренда так же остается вполне реальной, для этого медведям нужно продавить границу 0.8800, а так же уровень 200% классических Фибо-расширений от начального импульса 0.9490 — 0.9156 и коррекции до 0.9417. Дальнейшее снижение пары может быть довольно резким, т.к. серьезных уровней поддержки до отметки 0.8550 не наблюдается.

Рис.3

eurgbph220409_small.png

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2009/04/22/article8405.html - EUR/GBP 22 apr (22.04.2009)
Отправить комментарий
Авторизация