EUR/USD 01 jun (01.06.2009)

EUR/USD Анализ и прогноз на неделю.

После невнятного апреля, когда курс EUR/USD совершал колебания в обе стороны, но в итоге пара так никуда и не ушла, в мае евро резко полетело вверх, закрывшись выше границы 1.4000 впервые с октября прошлого года. Причин для того ралли было много, но все же основной считается некоторая успокоенность инвесторов, которые полагают, что кризис прошел свой пик и сейчас начинается процесс выздоровления экономики (в первую очередь, американской). Последние полгода доллар имел статус валюты-убежища, по этому, спекулянты покупали американскую валюту в какой то степени из-за безисходности. Но сейчас картина стала меняться, американский доллар находится под давлением во многих парах. Сейчас инвесторы начинаю осознавать, что растущая стоимость обслуживания государственного долга и макроэкономические последствия вынужденного сокращения GM на фоне неизбежного роста безработицы резко сокращают привлекательность доллара. Эксперты отмечают, что волатильность и напряженность в банковском секторе снижается, в результате чего игроки на рынках начинают продавать валюту финансирования, т.е. доллар. Так называемый, индекс волатильности на валютном рынке совпадает с повышенным интересом к рисковым активам, который обеспечивает поддержку сырьевым валютам, а так же евро, оказывая при этом давление на японскую иену и, в особенности, на американский доллар. Так же стоит отметить, что доллар продолжает снижаться на фоне улучшения ситуации на кредитных рынках и опасений инвесторов по поводу долгосрочных последствий реализации ФРС программы покупки активов. Но с другой стороны, аналитики отмечают, что снижение доллара против евро и других основных валют в последние 2 недели носило в большей степени самопроизвольный характер. Основным аргументом в пользу такого ослабления является то, что США проводили и продолжают проводить относительно мягкую кредитно-денежную политику, которая может привести к созданию инфляционного давления. Но в последние дни все чаще можно услышать другое мнение, некоторые экономисты не видят особых причин для роста курса евро в отсутствии оживления мирового спроса. Более того, рост курса EUR/USD был обусловлен слабостью американского доллара на фоне улучшения настроений инвесторов. Но сейчас, последние новости из Еврозоны вновь заставляют задуматься об устойчивости ситуации в Европе и мировой экономике, а значит, дальнейший роста евро выглядит маловероятным. В итоге, последний весенний месяц закрылся большой белой свечой (рис.1), чуть меньшей, чем декабрь прошлого года. Но в последний месяц 2008г быки не смогли удержать инициативу в своих руках, в итоге та свеча имела большую верхнюю тень и закрылась ниже границы 40-й фигуры. Майская свеча напротив, практически не имеет теней, месяц закрылся практически на максимумах, к тому же выше психологического уровня 1.4000, что говорит о серьезных намерениях быков. Вероятность продолжения Up-тренда подтверждает месячный моментум (с параметром 24, т.е. 2-годовой), который совершает незначительные колебания вдоль средней линии 100, а сейчас начинает рост. В течение мая курс EUR/USD пробил несколько сильных resistance, это линия поддержки «А», уровень 38.2% коррекции от всего нисходящего движения 1.6037 — 1.2330, а так же 12-месячную скользящую среднюю SmA12. Но отметим, что пара почти повторила октябрьский high на отметке 1.4173, а в качестве основных resistance выступают сильный уровень 50% коррекции, а так же 24-месячная скользящая средняя SmA24. Как правило, после таких сильных месячных свечек на рынке наблюдается либо затишье, т.е. следующая свеча будет маленькой, либо сформируется черная свеча, тогда пара уйдет в боковой коридор между границами 40-й и 35-й фигурами. Но сейчас на рынке не совсем стандартная ситуация, кризис привел к тому, что волатильность резко повысилась, по этому не стоит исключать того, что июньская свеча так же может быть довольно большой белой (в прошлом году подряд 3 свечи были большими черными). В этом случае, следующей целью будет декабрьский high на отметке 1.4718, а в качестве сильного resistance будет выступать второй Фиб-узел коррекции (61.8%).

Рис.1

eurm010609_small.png

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс EUR/USD уже 3 месяца двигается в пределах основного восходящего канала «В-В'», а последние несколько дней пара находится в его верхней половине. После 5-дневного ралли вверх, на прошлой неделе наблюдалась медвежья коррекция, а в качестве основного resistance выступила психологическая граница 40-й фигуры. Но в четверг и пятницу евро возобновило рост на фоне роста фондовых индексов, цен на золото и нефть. В итоге был пробит уровень 1.4000 и курс EUR/USD вырос еще почти на 2 фигуры, до отметки 1.4167, максимальной с декабря прошлого года. Сейчас в качестве основного resistance выступает уровень 100% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.2456 — 1.3737 и коррекции до 1.2884. Пробитие этого рубежа приведет к продолжению Up-тренда, следующей целью будет максимум последней недели декабря на отметке 1.4362, а в качестве основного resistance будет выступать верхняя граница основного восходящего канала «В-В'». Но есть вероятность, что с началом лета пара уйдет на коррекцию вниз, о чем сигнализирует MACD-гистограмма, которая сформировала дивергенцию-расхождение. Но для развития нисходящего движения курс EUR/USD должен пробить несколько сильных support, это психологическая граница 1.4000, которая перешла в разряд поддержки, средняя линия канала «В-В'» и линия поддержки «С», проведенная через недельные минимумы апреля и мая. Ближайшей целью медведей будет последний майский low на отметке 1.3792, пробитие которого приведет к тестированию уровня консолидации цен возле границы 37-й фигуры. Если курс EUR/USD сможет прорваться ниже, тогда медвежья коррекция может получить ускорение, а следующей целью будет еще один недельный майский low на отметке 1.3423. Дальнейшее снижение вряд ли возможно, т.к. в этом случае пара подойдет к нижней границе канала линии поддержки «В», где и остановится (хотя снижение к майскому минимуму на отметке 1.3211 исключать нельзя). Первая летняя неделя очень богата на публикацию важной макроэкономической статистики, в понедельник выйдут индексы деловой активности PMI-ISM, а так же личные доходы и расходы в США. Во вторник обратить внимание на безработицу в Еврозоне, а в среду выйдут индексы деловой активности PMI/ISM в сфере услуг, индексы цен производителей и предварительное значение ВВП Еврозоны за 1 квартал. Вечером выйдут промышленные заказы по США и занятость в частном секторе от агентства ADP, а в четверг обратить внимание на розничные продажи в Еврозоне, производительность в США. Но главными событиями дня будут заседания Банка Канады, Банка Англии и ЕЦБ с последующей пресс-конференцией Ж.К.Трише. В пятницу тот же Председатель ЕЦБ будет выступть на конференции в Варшаве, но все внимание игроков будет направлено на ожидание данных по состоянию американского рынка труда.

Рис.2

eurd010609_small.png

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что весь май курс EUR/USD движется в пределах основного восходящего канала «К-К'». На торгах в последнюю пятницу рост пары резко ускорился, евро резко прошло психологическую границу 40-й фигуры, был обновлен максимум прошлой недели на отметке 1.4049, а так же пройден уровень 261.8% от начального импульса 1.2963 — 1.3384. В последний рабочий день весны быки предприняли еще одну попытку пробить верхнюю границу канала «К-К'», но в итоге торги завершились прямо на ней. Пробитие этого рубежа приведет к ускорению Up-тренда, а следующей целью будет уровень 323.6% тех же расширений, который располагается чуть выше границы 43-й фигуры. Но индикатор RSI может сформироватиь дивергенцию — расхождение, что приведет к началу медвежьей коррекции, которая вряд ли выйдет за пределы основного восходящего канала «К-К'». Ближайшей целью остается психологическая граница 1.4000, а в качестве support будут выступать средняя линия канала и 21-я экспоненциальная скользящая средняя EmA21. Если курс EUR/USD сможет закрепиться ниже психологической границы, то пара дойдет до минимума прошлой недели на отметке 1.3792, где проходят 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmA100 и линия поддержки «К». Только пробитие этих рубежей может привести к ускорению нисходящей тенденции, при этом индикатор RSI должен не только опуститься ниже средней линии 50, но и войти в зону перепроданности. Но для этого нужны внешние факторы, которых на следующей неделе будет предостаточно, в первую очередь все внимание игроков будет направлено на заседание ЕЦБ. Если ставка будет понижена, хотя бы на 25 б.п., то можно ожидать снижения курса EUR/USD до минимумов прошлой недели (вероятность снижения ставки сразу на 0.5% не рассматривается вообще). Если же ставки оставят без изменений, то стоит обратить внимание на речь Ж.К.Трише, в которой он будет объяснять действия ЕЦБ и возможно обрисует ближайшие планы. Так же не забываем следить за динамикой фондовых индексов и цен на нефть, которые сейчас явно за евро.

Рис.3

eurh010609_small.png

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2009/06/01/article8561.html - EUR/USD 01 jun (01.06.2009)
Отправить комментарий
Авторизация