USD/CHF 03 dec (03.12.2009)

USD/CHF Анализ и прогноз на неделю.

Швейцарский франк продолжает укрепляться против доллара, при этом, курс USD/CHF уже довольно близко подошел к своим многолетним минимумам и впервые за последние полтора года протестировал уровень паритета 1.0000. Стоит отметить, что свисс неплохо чувствует себя и против евро и против британского фунта, демонстрируя положительную динамику почти по всему рынку. Одной из причин, почему швейцарская валюта довольно уверенно растет против доллара, является то, что раньше давило на франк, а именно, процентные ставки SNB. Сейчас процентный диапазон, на который ориентируется ЦБ Швейцарии остается низким от 0.0 до 0.75%, но это выше, чем в ФРС, которая сделала свой коридор еще меньше, 0.0-0.25%, а значит теперь уже американский доллар становится основной валютой в спекулятивных сделках carry trade. Второй причиной снижения курса USD/CHF было чисто спекулятивное желание игроков достигнуть уровня паритета 1.0000, что и случилось в итоге на прошлой неделе. Началась зима, и если провести статистику по поводу того, как вела себя пара в декабре за последние хотя бы 10-15 лет, то никаких серьезных закономерностей не видно. Но все же в 90-е годы курс USD/CHF показывал большую амплитуду колебаний в последний месяц года, а в последние несколько лет волатильность франка явно снизилась, за исключением 2008г. По этому, с точки зрения статистики, глубина колебаний в паре должна быть небольшой, а декабрь может закрыться в виде дожи. Есть очень большая уверенность в том, что франк не сможет надолго задержаться ниже уровня паритета, что подтверждают официальные лица из SNB, которые постоянно пугают рынок валютной интервенцией (так же и в паре EUR/CHF). Швейцария продолжает обгонять страны Европы по показателям роста (последние данные по ВВП от 1 декабря оказались лучше прогнозов), т.е. снижение евро/франка ниже границы 1.5000 вполне реально и обещания SNB не допустить чрезмерного укрепления франка, звучат все громче. Но уже многие эксперты ожидают восстановления курса USD/CHF к началу нового года. Многие ЦБ приводят аргументы, обосновывающие необходимость сильной американской валюты, что является благоприятным фактором для доллара. И в подтверждении всего сказанного в последний четверг по неподтвержденным данным SNB провел интервенцию, после снижения за уровень паритета. Так же, на стороне покупателей были активны участники опционного рынка, они полагают, что в текущих условиях попытки роста франка будут получать отпор со стороны SNB. В итоге, последняя неделя закрылась в виде черного «эскимо», свечой с не очень большим телом и нижней тенью такой же длины, что и тело (рис.1), что является не очень сильной, но все же разворотной моделью. Многое подтверждает вероятность возможного начала бычьей коррекции, кроме…текущей недели, которая пока имеет черный цвет и торгуется ниже психологического уровня паритета 1.0000. Следующей целью медведей будет отметка 0.9850, где проходит сильный уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 1.1966 – 1.1158, пробитие которого приведет к снижению курса USD/CHF в район минимума прошлого года на отметке 0.9649. Так же, вероятность продолжения down-тренда подтверждает индикатор Аллигатор, все 3 линии которого смотрят вниз. Но все же, есть много сигналов в пользу развития бычьей коррекции, во-первых, последняя неделя закрылась выше границы паритета и выше линии сопротивления «А», проведенной через минимумы 2008 и 2009 гг. Во-вторых, недельный стохастикформирует двойную дивергенцию – схождение, которая является сильным разворотным сигналом. Если все же текущая неделя закроется выше уровня паритета, а лучше белой свечой, то следующей целью быков будет ноябрьский high на отметке 1.0337.

Рис.1

chfw031209_small.png

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/CHF продолжает снижение в довольно крутом 4-месячном нисходящем канале «С-С’», а сейчас пара движется вдоль его средней линии. Для продолжения down-тренда пара должна закрепиться ниже основного support, границу паритета и пробить уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 1.0933 – 1.0561, который проходит около отметки 0.9960. Пробитие этого рубежа и тестирования ноябрьского low на отметке 0.9914 приведет к дальнейшему снижению пары в пределах канала «С-С’». Следующей целью (и одновременно support) будет выступать уровень 323.6% тех же расширений, который проходит около отметки 0.9730. В пользу продолжения нисходящего тренда и достижению этих целей выступает сформировавшийся сходящийся нисходящий треугольник со сторонами «D» (горизонтальной) и «D’». На прошлой неделе курс USD/CHF пробил его нижнюю границу, после чего был обратный отскок и сейчас пара может продолжить снижение на высоту основания треугольника, т.е. на 400 пунктов. Но не стоит забывать, что на больших временных интервалах такие фигуры могут и «не сработать», если в ход пойдут внешние факторы. Так же в сторону разворота вверх выступает индикатор MACD, который формирует двойную дивергенцию – схождение. Но все же, пока осциллятор находится ниже нулевого уровня, вероятность возобновления нисходящего тренда остается высокой. Тем не менее, если курс USD/CHF не сможет закрепиться ниже уровня паритета 1.0000 и пойдет вверх, то треугольник потеряет свою силу, а для развития хорошей восходящей коррекции пара должна выйти за пределы канала «С-С’», пробив его верхнюю границу. Ближайшей целью будет недельный ноябрьский high на отметке 1.0222, а в качестве resistance будет выступать 65-дневная (квартальная) скользящая средняя SmA65, следующей же целью быков будет уже ноябрьский максимум на отметке 1.0337. Из внешних факторов, которые могут повлиять на динамику франка можно выделить индексы инфляции CPI по Швейцарии и данные по рынку труда США в пятницу. Но все же игроки ждут заседания SNB 10 декабря и конечно же заседания ФРС 15-16 декабря, на которых многое решится.

Рис.2

chfd031209_small.png

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что настрой в отношении курса USD/CHF в краткосрочной перспективе остается негативным. И хотя в последние недели пара стабилизировалась, все попытки быков перейти в наступление выглядели неудачными и носили все более ограниченный характер. На прошлой неделе была проведена первая попытка прорваться ниже психологического уровня паритета 1.0000, но пара быстро отскочила вверх. Во вторник на этой неделе медведи медленно продавили этот рубеж, но на вечерних торгах в среду курс USD/CHF вновь поднялся выше этой границы. Но на сегодняшних торгах медведи снова взяли ситуацию под контроль и сейчас пара торгуется около минимумов вторника на отметке 0.9967. Некоторые эксперты отмечают, что ниже 0.9950 находятся более крупные стопы, а значит, прорыв этого support позволит говорить о наличии потенциала для дальнейшего развития нисходящего движения. Так же можно выделить, что может сформироваться нисходящий канал «К-К’», среднюю линию которого медведи пытаются сейчас прорвать. Так же в качестве support выступает лини поддержки «М», проведенная через минимумы прошлой и текущей недели. Если курс USD/CHF опустится ниже минимума вторника, то следующей целью будет последний месячный low на отметке 0.9914, а в качестве support будет выступать уровень 138.2% статичных Фибо-расширений от начального импульса 1.0174 – 0.9991. После пробития границы 99-й фигуры, пара пойдет к нижней границе канала, а в качестве support будет выступать более сильный уровень 161.8% тех же расширений. Но на осцилляторе RSI может сформироваться дивергенция – схождение, что приведет к новой попытке быков переломить ситуацию в свою сторону. Для этого курс USD/CHF должен как минимум закрепиться выше уровня паритета и продолжить рост в сторону верхней границы канала. Ближайшими целями будут дневные high на отметках 1.0027 и 1.0074, следующими целями будут недельные максимумы на уровнях 1.0174 и 1.0222.

Рис.3

chfh031209_small.png

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2009/12/03/article9331.html - USD/CHF 03 dec (03.12.2009)
Отправить комментарий
Авторизация