USD/JPY 24 oct (24.10.2010)

USD/JPY Анализ и прогноз на неделю.

Для описания динамики курса USD/JPY хорошо подходит фраза: «И хочется и колется!». Медведи остаются в нерешительности, с одной стороны, укрепление йены в текущих условиях выглядит вполне логичным, йена по отношению к корзине основных валют выросла с начала года на 12 %. Этими она обязана своему платежному балансу, который из года в год остается положительным, и, в отличие от США, Япония не полагается на иностранный капитал для финансирования своего дефицита бюджета. В результате инвестиции текут в Японию рекой от многих международных инвесторов, которых беспокоят размеры задолженности США или стран Еврозоны. К тому же на доллар продолжает оказывать сильное давление возможность новых мер ФРС. Сам Б.Бернанке спровоцировал активную распродажу американской валюты, заявив о том, что ФРС может продолжить политику ослабления, хотя, цена такой политики высока и требует осторожности. По его словам, ФРС может изменить свою риторику и дать понять инвесторам, что ставка по федеральным фондам будет оставаться низкой в течение более длительного времени. Он также добавил, что ФРС готова предпринять стимулирующие меры, если они потребуются, однако есть опасность того, что увеличение масштабов количественного ослабления может повлечь нежелательный рост инфляционных ожиданий. Так же Бернанке отметил, что инфляция слишком низка, и вероятно останется таковой какое-то время. Доллар находится под давлением по всему рынку, но с другой стороны находится Банк Японии, который может в любой момент провести валютную интервенцию с целью ослабления национальной валюты. На прошлой неделе курс USD/JPY резко притормозил возле границы 81-й фигуры, скорее всего, эта «100-метровка» (100 пунктов до психологической границы 80-й фигуры и 15-летнего low на отметке 79.70) будет длиться очень долго. Еще одна причина, по которой йена вела себя довольно вяло, вызвано неуверенностью участников рынка в том, что японские финансовые власти не будут предпринимать интервенционные действия накануне встречи G20, которая состоится в выходные. Как отмечают большинство экспертов, валютный вопрос точно будет обсуждаться в ходе встречи 20 наиболее развитых стран. Но стоит прислушаться к мнению и других экономистов, которые уверены, что иена продолжит укрепляться в этом году, даже не смотря на интервенции со стороны BoJ. Банк Японии в прошлом месяце провел первую интервенцию с 2004 года, но сейчас понятно, насколько эти действия были бесполезными. В итоге, последняя неделя закрылась в виде «дожи звезда» (рис.1), который отражает нежелание игроков двигаться хоть в какую-то сторону. Еще на прошлой неделе была пробита граница 82-й фигуры и сильный support – уровень 200% статичных Фибо-расширений от начального импульса 101.43 – 91.71. Понятно, что сейчас никакие технические факторы уже не действуют, на первый план выходят внешние силы, а именно, либо будет интервенция BoJ и тогда курс USD/JPY резко взлетит вверх на 2-2.5 фигуры. Либо спекулянты все же наберуться наглости, дотянут до отметки 79.70, ради престижа обновят этот многолетний low, после чего сами же начнут фиксировать прибыль. Недельный стохастик находится глубоко в зоне перепроданности, что так же не способствует возможности нового сильного снижения пары.Но и сильного отскока вверх так же пока не стоит ждать, в качестве сильных resistance выступают трендовая линия «В», перешедшая в разряд сопротивления, линии Аллигатора, а так же линия сопротивления «С», проведенная через максимумы мая и сентября. Все они находятся около границы 83-й фигуры, надежно прикрывая путь вверх и только пробитие этих рубежей даст возможность быкам на более серьезную восходящую коррекцию. При этом, основной целью будет сентябрьский high на отметке 85.91, а в качестве основных resistance остаются линии Аллигатора.

Рис.1

jpyw241010_small.png

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/JPY после сентябрьского «интервентного» рывка вверх, вновь продолжил свое нисхождение. Что сразу же бросается в глаза – так это очень маленький размер дневных свечек, что говорит о неуверенности медведей, которые опасаются нового неожиданного вмешательства Банка Японии. Всю последнюю неделю пара и вовсе простояла между границами 82-й и 81-й фигур, совершая символические колебания в обе стороны. Сначала все ждали конкретных действий от ФРС и вслушивались в слова представителей FOMC, во второй половине недели игроки вновь решили не форсировать события, дождавшись итогов заседания G20. Тем не менее, стоит отметить, что курс USD/JPY продолжает снижение в нисходящем канале, ограниченном лучами «С» и «С’» Фибо-веера, проведенного через экстремумы 94.97 и 86.94. Скорее всего пара сумеет закрепиться ниже уровня 200% статичных Фибо-расширений от начального импульса 94.97 - 88.20 и протестирует психологическую границу 80-й фигуры. Но все же основной целью медведей остается 15-летний low на отметке 79.70, который они захотят обновить хотя бы из честолюбивых побуждений. Дальнейшее снижение курса USD/JPY теоретически возможно, но практически…вряд ли, скорее всего, Банк Японии не позволит этого сделать вопреки мнению мирового финансового сообщества. С технической точки зрения у медведей так же шансов не много, так на MACD-гистограмме четко просматривается двойная дивергенция – схождение. Но вряд ли мы увидим сильный отскок пары вверх (если не будет интервенции BoJ), в качестве ближайших resistance будут выступать средний луч «С’» Фибо-веера и 21-дневная скользящая средняя SmA21. Пробитие этих рубежей приведет к тестированию октябрьского максимума на отметке 83.97, а в качестве следующего resistance будет 65-дневная (квартальная) скользящая средняя SmA65. Для того, чтобы восходящая коррекция развивалась, быкам необходимо прорваться за пределы Фибо-веера, а основной целью будет сентябрьский high на отметке 85.91.

Рис.2

jpyd241010_small.png

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/JPY больше месяца находился в пределах основного нисходящего канала «К-К’», но торгах в пятницу была сделана попытка пробить его линию сопротивления. Можно так же выделить то, что больше недели пара находится в пределах довольно узкого бокового коридора «М-М’», шириной около 100 пунктов. Если быки смогут закрепиться выше линии «К», а так же прорвут верхнюю границу коридора «М-М’», то можно ожидать ускорения восходящей коррекции. Правда, для этого нужно пройти еще 2 сильных resistance, это 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmA100 и первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от последней нисходящей ветки 83.97 – 80.82 (при условии, что последний low не будет обновлен). Прохождение границы 82-й фигуры приведет к тестированию недельных максимумов октября на отметках 82.34 и 82.55, чуть выше которого располагнается второй Фиб-узел коррекции (61.8%). Если курс USD/JPY проходит эти рубежи, то следующей целью будет уже октябрьский high на отметке 83.97. Вероятность дальнейшего роста пары подтверждает индикатор RSI, который поднялся выше среднего уровня 50 и еще далеко до зоны перекупленности. Но не забываем, что в понедельник после встречи G20 рынки могут открыться с гэпами и пара может возобновить снижение, особенно, если на этой встрече будут приняты жесткие заявления по поводу возможных интервенций Банком Японии. Пара может прорвать нижнюю границу коридора «М-М’» и спуститься на его ширину, как раз в район психологической границы 80-й фигуры, к тому же возвратившись в пределы основного нисходящего канала «К-К’». В качестве промежуточного support будет выступать уровень 323.6% статичных Фибо расширений от начального импульса 85.91 – 84.24. Пробитие этого рубежа приведет к тестировнаию психологической границы 80-й фигуры, за которой наверняка последуют попытки обновить многолетний low на отметке 79.70. При этом, индикатор RSI дожжен снова пробить средний уровень 50, продолжить снижение и войти в зону перепроданности.

Рис.3

jpyh241010_small.png

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2010/10/24/article10667.html - USD/JPY 24 oct (24.10.2010)
Отправить комментарий
Авторизация