USD/JPY 09 dec (09.12.2010)

USD/JPY Анализ и прогноз на неделю.

Динамика курса USD/JPY в ноябре месяце мало отличалась от общей тенденции на рынке, доллар укреплялся по всему фронту, по этому, пара шла вверх, укрепившись на 5%.Основной причиной такого роста стали негативные новости из Европы, которые привели к снижению курса евро и фунта против доллара, пошли вниз фондовые индексы, цены на сырье, что явно выгодно американской валюте. Но с началом зимы такая тенденция прекратилась, по всему рынку спекулянты стали закрывать длинные позиции по доллару, и курс USD/JPY так же отскочил вниз на прошлой неделе. Поддержку йене оказало сообщение о том, что правительство Японии не планирует изымать из экономики дополнительные 2 трлн. иен, попавшие туда в результате сентябрьской интервенции на валютном рынке. Напомним, что BoJ вмешался в динамику рынка 15 сентября, впервые более чем за 5 лет, чтобы остановить укрепление иены, которое могло привести к дестабилизации японской экономики. Законодательно, правительство не может печатать деньги с этой целью, но такое право есть у Банка Японии, который действует по поручению правительства и обеспечивает выпущенные правительством финансовые облигации на нужную сумму. В последнствии BoJ продавал иену, а министерство финансов, в конечном счете, возвращает ЦБ потраченную сумму, продавая такое же количество финансовых облигаций на денежных рынках. В текущей ситуации, министерство финансов выпустило 3-месячные финансовые облигации для финансирования интервенции через Банк Японии и погасило их в ноябре, использовав для этого бюджетные средства. В пятницу курс USD/JPY упал после выхода отчета по рынку труда в США, однако, нисходящий тренд не получил существенного развития из-за корреляции с доходностью по американским облигациям. На текущем этапе курс доллара против иены несколько занижен, между тем, и дальнейшее снижение доходности может это подтвердить. В то же время, следует помнить о том, что и США и Японию ждет длительный период нулевых процентных ставок, таким образом, иена, скорее всего, будет консолидироваться в довольно узком диапазоне, шириной не более 500 пунктов. Так же отметим, что пока текущая неделя не дает радости медведям, пара вновь пошла вверх, что опять же характерно для всего рынка, доллар снова укрепляется. В итоге, после 4-х белых недель подряд, которые правда закрывались не очень большими свечами (рис.1), последняя неделя закрылась черной свечой, которая показала возможность нового снижения. Это подтверждает недельный стохастик который уже находится в зоне перекупленности и разворачивается вниз. Не стоит рассчитывать на какое то глубокое падение курса USD/JPY, никто не позволит йене укрепиться дальше границы 80-й фигуры, максимум, спекулянты дотянут пару до 15-летнего low на отметке 79.70. Другими словами, может образоваться разворотная фигура «двойное дно», после чего начнется более сильный рост доллара против Йены. Но пара может и не дотянуть до границы 80-й фигуры, а снова возобновит рост (как это в принципе происходит уже сейчас), тогда будет образована разворотная фигура «неудавшийся размах», которая приведет к такому же росту курса USD/JPY на высоту фигуры, т.е. на 350-400 пунктов. Потенциально, пара может подняться до границы 88-й фигуры, а в качестве основного resistance будет выступать трендовая линия «А», проведенная через максимумы 2008 и 2010гг. Вероятность дальнейшего роста пары к психологической границе 90-й фигуры возможна, но все же, для таких сильных движений нужны не менее сильные внешние факторы. В любом случае, вряд ли мы увидим такой рост йены в декабре, это уже вероятность следующего года. А пока пара явно находится в состоянии бокового тренда, что подтверждает факт ее нахождения внутри Аллигатора, а в качестве ближайших resistance будут выступать третья линия «челюсти» (синяя) индикатора Аллигатор и граница 85-й фигуры. Пробитие этих рубежей приведет к обновлению сентябрьского high на отметке 85.91 и далее в район 88-й фигуры, о чем говорилось выше. Но еще раз напомним, что мы не рекомендуем открывать долгосрочные короткие позиции, что связано с возможностью проведения валютной интервенции Банком Японии.

Рис.1

jpyw091210_small.png

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что после 5-месячного ралли, в ноябре курс USD/JPY совершил довольно приличную восходящую коррекцию, правда, быки пока не смогли дотянуть до первого Фиб-узла коррекции (38.2%) от нисходящего движения 92.87 – 80.23. А это значит, что пара может снова развернуться вниз и сделать еще одну попытку прорваться к психологической границе 80-й фигуры. Это подтверждает тот факт, что пара остается в пределах нисходящего Фибо-веера, проведенного через экстремумы 94.67 и 86.94 (скорректированного через трендовую линию по лучу С’). При этом, третий луч «С’’» выступает в качестве сильного resistance и вместе с 100-дневной скользящей средней SmA100 образует зону сопротивления в районе границы 84-й фигуры. Если курс USD/JPY пойдет вниз, то для ускорения нисходящего движения медведям необходимо пробить 65-дневную (квартальную) скользящую среднюю SmA65 и линию поддержки «D», проведенную через недельные минимумы ноября и декабря. Может образоваться разворотная фигура «двойная вершина», после чего вероятность нового снижения будет довольно высокой. А после прохождения декабрьского low на отметке 82.31 нисходяще движение может ускориться, и следующей целью будет уже психологическая граница 80-й фигуры. Но все же, более вероятным видится возобновление восходящей коррекции с прорывом луча «С’’» Фибо-веера и первого Фиб-узла коррекции (38.2%), который совпадает с границей 85-й фигуры. Пробитие этого рубежа приведет к ускорению восходящего движения, а следующей целью будет сентябрьский максимум на отметке 85.91. Если курс USD/JPY пройдет и этот ориентир, то следующей целью будет уже граница 88-й фигуры, с которой совпадает второй Фиб-узел коррекции (61.8%). Вероятность продолжения Up-тренда подтверждает индикатор MACD, который поднялся выше нулевого уровня и после небольшого снижения вновь начинает рост. Конец недели довольно насыщен публикацией важной макроэкономической статистики, так, в четверг выходят уточненное значение ВВП Японии за 3 квартал и запасы на складах оптовиков по США. В пятницу обратить внимание на Индекс деловых условий (BSI) для крупных предприятий всех отраслей и Индекс закупочных цен на товары для японских корпораций. Но все же игроки будут ждать торговый баланс США за октябрь, а так же предварительное значение Мичиганского индекса настроения потребителей.

Рис.2

jpyd091210_small.png

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/JPY движется внутри восходящего канала «К-К’» и после сильного роста на 4 фигуры, с началом зимы пошла вниз. Коррекция составил ровно 50%, после чего быки вновь пошли в наступление и в настоящее время прошли границу 84-й фигуры и прорываются к последним 2-месячным максимумам. Пока в качестве основного resistance можно считать уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 80.51 – 82.79, который несколько раз раз не пустил пару выше. Но все же пробитие отметки 84.40 приведет к ускорению восходящего движения к верхней границе канала «К-К’», а в качестве нового resistance будет выступать уровень 200% тех же расширений, который проходит чуть выше границы 85-й фигуры. Пробитие этих рубежей придаст паре новый восходящий импульс, а следующей целью будет уже отметка 85.50, с которой совпадает сильный уровень 261.8% расширений. Но для этого будут нужны сильные внешние факторы, которых у американского доллара пока нет. Индикатор RSI сейчас повернул вниз, но еще пока не прошел средний уровень 50, а значит, может от него оттолкнуться и возобновить рост. Но если осциллятор все же пройдет средний уровень и продолжит снижение в направлении зоны перепроданности, то можно ожидать новую попытку медведей возобновить down-тренд. Но пока пара находится внутри восходящего канала «К-К’»,любое снижение курса USD/JPY можно рассматривать лишь как коррекцию. Для возобновления нисходящей тенденции паре необходимо пробить нижнюю границу канала «К-К’» и пройти последний low на отметке 82.31. Пробитие этих рубежей и уровня 50% коррекции от восходящего движения 80.51 – 84.41 приведет к дальнейшему снижению пары в район отметки 81.64, которую «охраняет» второй Фиб-узел коррекции (61.8%). Следуюшими целями можно считать ноябрьские минимумы на отметках 80.51 и 80.23 с последующим тестированием психологической границы 80-й фигуры. При этом, индикатор RSI должен не только возобновить снижение, но и войти в зону перепроданности.

Рис.3

jpyh091210_small.png

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2010/12/09/article10848.html - USD/JPY 09 dec (09.12.2010)
Отправить комментарий
Авторизация