Отчет о позициях по валютным фьючерсам на 10.07.06

       Отчет  о позициях по валютным фьючерсам на  10.07.06.

        Главным центром торговли валютными фьючерсами является Чикагская Товарная Биржа (Chicago Mercantile Exchange (CME). Среди профессиональных трейдеров фьючерсный валютный рынок является даже более распространенным, чем рынок FOREX на условиях спот, на котором мы с вами торгуем. Поэтому, имея информацию о том, какие позиции,  короткие или длинные, в данный момент преобладают на рынке валютных фьючерсов, мы можем более надежно проводить торговые операции на рынке спот.

      Данный отчет базируется на отчете по сделкам трейдеров (Commitment of Traders Report (СОТ) американской федеральной комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Отчет выходит еженедельно, как правило, поздно вечером в  пятницу или в понедельник и показывает открытые интересы для различных рынков, в том числе и для рынка валютных фьючерсов, на каждый вторник недели. Открытый интерес представляет собой количество открытых фьючерсных позиций на покупку и на продажу. В отчете трейдеров делят на две группы: коммерческие трейдеры–хеджеры и некоммерческий трейдеры – спекулянты.

     Коммерческие трейдеры используют фьючерсный рынок для хеджирования рисков в своей коммерческой деятельности. Их главная цель -  не заработать деньги на валютном рынке, а застраховаться от нежелательных колебаний валютных курсов. Поэтому при подсчете длинных и коротких позиций по валютным фьючерсам мы их учитывать не будем. Некоммерческие трейдеры - это обычные участники рынка, которые пытаются заработать на движениях валютных курсов, проводя операции по купле и продаже валютных фьючерсных контрактов. В этом они практически не отличаются от трейдеров на рынке FOREX на условиях спот. Количество  открытых фьючерсных позиций, особенно если оно является максимальным или минимальным за определенный период времени может являться сигналом разворота тенденции.       

     Чистые Длинные Позиции. Чистые Длинные Позиции (ЧДП) показывают превышение длинных фьючерсных позиций над короткими. Например, допустим, что длинных позиций по фунту стерлингов было 25,3 тыс., а коротких 17,4 тыс., тогда ЧДП составляют 25,3–17,4=7,9 тыс. Или же длинных позиций было 18,7 тыс., а коротких 24,6 тыс., тогда ЧДП составляют 18,7-24,6=-5,9 тыс., то есть доминируют короткие позиции.     

     Если длинных позиций по какой-либо валюте больше чем коротких, то есть ЧДП больше 0 и в динамике к предыдущим периодам имеет тенденцию к росту, то данная валюта будет расти. Если же цена валюты растет, а ЧДП падает или остается неизменным, то тенденция, скорее всего не просуществует долго, существует вероятность разворота тенденции.  Похоже на принцип дивергенции по объему. Чистые Длинные Позиции на фьючерсном рынке выполняют роль объемов торгов на FOREX-спот, но они более информативные, потому что выражаются в количестве контрактов (реальный объем торгов), а не в количестве сделок, во вторых это открытые позиции всех участников валютного фьючерсного рынка в мире, а не только клиентов какой-либо дилинговой компании. 

     Аналогично можно рассмотреть ситуацию, когда ЧДП отрицательный, то есть короткие позиции превышают длинные. Когда ЧДП по какой-либо валюте отрицательный, и имеет тенденцию в динамике, по отношению к предыдущим периодам уменьшаться валюта будет падать. Если цена валюты падает, а ЧДП растет или остается неизменным, то тенденция, скорее всего не просуществует долго, существует вероятность разворота тенденции. 

     Бывает еще ситуация, когда длинные и короткие позиции примерно равны, или же разница между ними незначительная, это моменты нерешительности рынка, когда он не определился что делать дальше. Это может быть как началом разворота тенденции, так и временной передышкой перед возобновлением тренда.

     Некоторые валютные пары в отчете имеют  неклассический вид, например валютная пара Франк классически пишется в таком виде - USD/CHF, в отчете же эта валютная пара пишется CHF/USD. Это связано с форматом выхода отчета. В нем на первом месте всегда стоят валюты, по которым считаются Чистые Длинные Позиции.     

     Как было упомянуто выше, отчет выходит, как правило, либо в пятницу, либо в понедельник, но данные в нем отражены по состоянию  на вторник отчетной недели, поэтому, логично полагать, что информация, которую вы получаете из отчета, может несколько не соответствовать самой последней ситуации на рынке. Данные отчета, как правило, являются  несколько запаздывающими для принятия по ним торгового решения. Поэтому, во-первых, чистые длинные позиции по валютным фьючерсам следует рассматривать в динамике, во-вторых для более полной картины необходимо совмещать анализ данный информации с анализом отчета по опционным уровням, который не имеет такого запаздывания. Эти два обзора покрывают практически весь рынок производных валютных инструментов, который является не менее распространенным  чем рынок FOREX на условиях спот. Также не стоит забывать, что по чистым длинным позициям, также как и по индикаторам, периодически  возникают периоды бычьей или медвежьей дивергенции, когда фьючерсные чистые длинные позиции начинают расходиться с динамикой курса валюты, эти моменты являются важными торговыми сигналами. 

Валютные пары

Чистые Длинные Позиции

(ЧДП), тыс.

Комментарий

Текущие 03 июля

Предыдущие

27.06

20.06

     EUR/USD

68,5

64,7

52,5

ЧДП по Евро повысился за неделю. Повышение ЧДП произошло за счет открытия длинных фьючерсных позиций +9146 и открытия коротких позиций +5271. Евро на прошедшей неделе использовало уровень 1.2700 как поддержку, хотя раньше он являлся уровнем сопротивления. Уровни сопротивления для Евро 1.2900, 1.2960. Поддержка 1.2700. ЧДП по Евро нашел поддержку на уровне 52000 и постепенно повышается.  Среднесрочная перспектива Евро остается на покупку, хотя тема повышения ставок в США не дает никому покоя, и не дает Евро реализовать свой повышательный потенциал. С одной стороны, данные из США показывают замедление экономики (значит, можно говорить о приостановке роста ставок в США), с другой стороны, растут цены на нефть, отсюда инфляция и возможно дальнейшее повышение ставок. Говорить о сильном росте Евро, пока еще рано.  На этой неделе важными фундаментальными событиями для Евро и других валют будут данные по торговому балансу США, ВВП по Европе, розничные продажи США.

 

JPY/USD

 

-23,9

-35,6

-23,0

ЧДП по Йене повысился за неделю, повышение ЧДП по Йене произошло, в основном, за счет закрытия коротких позиций -11523. После такого резкого повышения ЧДП, Йена, как правило падает, это произошло и в этот раз. Йена столкнулась с сопротивлением 115.60, уровень апрельского гэпа. Потенциал снижения у Йены еще есть.  Уровни поддержки по Йене - 113.40 (продолженная линия шеи формации голова и плечи 2001-2003 года), 112.80. Уровни сопротивления 115.60, 116.50. На этой неделе важным фундаментальным событием для Йены  будет решение по денежно-кредитной политике в пятницу. Есть определенная вероятность повышения ставки в Японии. В этом случае Йена, скорей всего, будет снижаться.

 

     GBP/USD

 

11,8

6,6

23,4

ЧДП по Фунту за неделю повысился. Количество длинных фьючерсных позиций  увеличилось на 4460, количество коротких фьючерсных позиций  снизилось на 832. Фунт сейчас находится в районе уровня коррекции 38,2% по Фибо от восходящего движения с апреля месяца. Фунт, отбившись вниз от уровня 1.8500, сходил к 1.8350 и сейчас опять подошел к сопротивлению 1.8500. Пробой этого уровня вверх открывает Фунту  дорогу на 1.8800. Отбой же вниз Фунта от уровня 1.8500 вновь может привести его к уровню 1.8350, 1.8150. Важными событиями для Фунта будут PPI по Англии, и сальдо торгового баланса по Англии.

CHF/USD

-4,3

-15,9

-5,5

ЧДП по Франку повысился за неделю. Повышение ЧДП произошло за счет открытия длинных позиций +6818 и закрытия коротких фьючерсных позиций -4757. ЧДП по Франку, отскочив вниз от своего максимального исторического уровня сопротивления 10000, начал повышаться. Франк прошедшую неделю находился в коридоре, и в данный момент находится в районе уровня поддержки 1.2260. Пробитие этого уровня вниз открывает Франку дорогу на  1.2032. В случае же отскока от этого уровня вверх, вероятно повышение к уровню 1.2400. Динамика Франка будет зависеть от данных по США.

CAD/USD

36,4

30,3

24,0

ЧДП по Канадцу за неделю повысился. Повышение ЧДП произошло  за счет открытия длинных фьючерсных позиций 4597 и закрытия коротких -1541. ЧДП по Канадцу пробил вверх свой уровень сопротивления 31000.  Цена на нефть (light crude oil) растет, на конец пятницы  в Нью-Йорке она составляла 74,09$ за баррель. Это оказывает определенную поддержку Канадскому доллару. Если повышение цен на нефть будет продолжаться (вероятность чего велика, так как сырьевые рынки хорошо восприняли комментарии к решению по ставкам в США и начали повышаться), и это будет сопровождаться снижением американского доллара по отношению к основным европейским валютам,  вероятно дальнейшее сползание Канадца вниз к уровню 1.1000, где, скорее всего, он найдет поддержку. Необходимо отметить, что Канадец сейчас подошел к долгосрочному нисходящему тренду с января 2003 года. В связи с этим может быть достаточно сильное движение по тренду вниз по паре или же на пробой тренда наверх. Динамику фьючерсов на нефть можно посмотреть по ссылке  http://www.futuresource.com/markets/market.jsp?id=energy#quotes. Важные фундаментальные данные по Канадцу будут выходить во вторник (принятие решения по %-ым ставкам и данные по недвижимости), среду (данные по международной торговле) и четверг (Банк Канады публикует отчет по денежной политике). Остальные показатели, которые могут повлиять на динамику Канадца, будут приходить из США.

AUD/USD

5,1

2,7

-2,4

ЧДП по Австралийцу (Оззи) за эту неделю повысился. Повышение ЧДП  произошло за счет закрытия коротких позиций - 566 фьючерсных контракта и открытия длинных фьючерсных позиций +2921. ЧДП по Оззи подошел к своему уровню поддержки, нулевому уровню, и отскочил вверх. Золото выросло за неделю в цене с уровня 616 $ до 634,8 $ за унцию. Медь за неделю выросла с 346,25$ до 364,25$. Данные металлы, а также алюминий, являются главными статьями экспорта Австралии и рост цен на эти металлы, как правило, оказывает поддержку Оззи. Рост цен на металлы произошел в результате вышедших «мягких» комментариев ФРС по %-м ставкам. В случае продолжения роста на рынке металлов и снижения американского доллара по отношению к основным валютам вероятно достижение Оззи уровней 0.7568, 0.7649. Цены и графики фьючерсов на металлы можно посмотреть по ссылке http://www.futuresource.com/markets/market.jsp?id=metal#quotes. Фундаментальные данные по Оззи будут включать на этой неделе данные по занятости и по внешней торговле. Остальные фундаментальные показатели, которые могут повлиять на динамику Оззи, будут приходить из США.

 

eurfut10.07.gif

jpyfut10.07.gif

 

gbpfut10.07.gif

chffut10.07.gif

cadfut10.07.gif

audfut10.07.gif

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec2654/2006/07/09/article3732.html - Отчет о позициях по валютным фьючерсам на 10.07.06
Комментарии (3)
Еще комментарии