Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 13 по 17 марта 2006 и прогноз на следущую неделю

Новая торговая неделя на валютном рынке началась с небольшого роста единой европейской валюты против американского доллара и японской иены. Росту евро в большей степени способствовали возросшие ожидания в отношении процентных ставок в Еврозоне, вследствие чего краткосрочные участники рынка предпочитали продавать доллары и иены за евро. На фоне прошедшего на прошлой неделе заседания Банка Японии, а также комментариев некоторых членов правления банка сложилось мнение о том, что процентные ставки в Японии будут повышены лишь спустя некоторое время, что также повлияло на рынок на торгах в Азии. В результате активных покупок евро в условиях пониженной активности на рынке паре евро/доллар удалось приблизиться к отметке 1.1950, а иена против евро упала до 142.02.

Данные по ценам производителей Великобритании в понедельник в целом вышли в соответствии с прогнозными значениями, поэтому остались практически без внимания участников рынка. Однако это не помешало американской валюте все же вырасти против фунта. Ближе к 10 часам по Гринвичу «британец» снизился до 1.7231. Что касается евро, то ожидания инвесторов поводу процентных ставок, сыгравшие свою роль еще во время торгов в Азии, продолжали оказывать дополнительную поддержку евро и днем, вследствие чего американский доллар снизился еще немного. Японская иена тем временем, по-прежнему находилась под давлением. По словам аналитиков компании FOREX CLUB, дополнительный стимул к росту евро появился после комментариев управляющего центрального банка Объединенных Арабских Эмиратов Хамада Сауда ас-Сайяри, заявившего о намерениях банка перевести 10% золотовалютных резервов страны, составляющих в данный момент 22.5 миллиарда долларов, в евро.

Торговая сессия в Нью-Йорке не внесла в картину рынка никаких значительных изменений: в целом доллар США оставался под давлением своих европейских конкурентов в преддверии выхода данных по платежному балансу США во вторник. К концу дня евро закрылся выше уровня 1.1960. Успехи британского фунта были более внушительны: валюта выросла в течение понедельника почти на фигуру.

Также в понедельник интерес представляло выступление президента Федерального резервного банка США в Сан-Франциско Дженет Йеллен, которая предупредила, что руководству Федеральной резервной системы США нужно опасаться рисков, связанных с чрезмерным ужесточением денежно-кредитной политики. Даже, несмотря на то, что Йеллен признала уверенный рост экономики США, ее слова все же указывали на то ее неготовность присоединиться к призывам продолжать повышение процентных ставок ФРС.

Вторник начался с того, что во время торгов в азиатском регионе американский доллар ослабел против евро и иены, так как участники рынка фиксировали прибыль в ожидании публикации данных по Еврозоне в течение дня, а именно - индекса экономических ожиданий немецкого Центра экономических исследований в Европе (ZEW). По мнению некоторых аналитиков, данный индекс, мог продемонстрировать улучшение настроений в деловых кругах Германии, но фактические значения оказались неприятным сюрпризом.

Так, значение показателя в марте резко снизилось - до 63.4 по сравнению с 69.8 в феврале, тогда как ожидалось, что индекс вырастет до 70.0. Хотя инвесторы не сразу отреагировали на новости, курс евро все же упал до 1.1940, но все же единой валюте удалось удержаться от дальнейшего падения, так как внимание участников рынка снова обратилось на американские данные – инвесторов интересовали показатели сальдо платежного баланса страны, а также новости по изменению объема розничных продаж в Америке.

Тем не менее, рынок ждал еще один сюрприз: дефицит текущего счета платежного баланса вырос в IV квартале до 224,9 миллиарда долларов со 185,4 миллиарда в III квартале, а показатель за III квартал был пересмотрен в сторону понижения. Розничные продажи упали в феврале на 1,3%, что продемонстрировало снижение потребительского спроса. Согласно прогнозам, продажи должны были упасть на 0,8%. Так, к 18 часам по Гринвичу пара евро/доллар находилась в непосредственной близости к 1.2025, фунт вырос до 1.7480, а пара доллар/иена упала до 117.30. Примерно на тех же уровнях валютные пары завершили второй рабочий день.

В среду доллар США торговался почти без изменений против основных валют в ходе азиатской сессии, несмотря на укрепившееся мнение о том, что рост процентных ставок ФРС США может оказаться не таким масштабным, как ожидалось. Японские экспортеры продавали пару доллар/японская иена и пару евро/иена, но не слишком активно. Однако давление на американскую валюту со стороны иены и евровалют было заметно. Разговоры о том, что процентные ставки в США, возможно, не превысят 5.0%, были вызваны вышедшими накануне неблагоприятными данными по розничным продажам в США и сальдо платежного баланса страны. Ряд аналитиков полагает, что ФРС, вероятно, повысит ставки еще лишь один или два раза, а, возможно, будут даже понижены до 4.75% ввиду возможного замедления роста экономики США во II квартале. В целом, с утра изменение котировок валютных пар было минимальным, торги проходили в спокойном размеренном темпе, а ценовые каналы не превышали 30 пунктов.

Основным событием европейской сессии в среду была публикация экономических данных по рынку труда по Великобританию. В целом данные соответствовали прогнозу и уровень безработицы практически не изменился, но участников рынка весьма взволновал тот факт, что число заявок на получение пособия по безработице в феврале выросло на 14.6 тысяч, тогда как, ожидался рост всего на 3.7 тыс. Такой резкий рост показателя был отмечен впервые за более чем 10 последних лет, в результате чего котировки британской валюты заметно упали: если в течение всей азиатской торговой сессии и даже части американских торгов накануне пара фунт/доллар находилась выше отметки 1.7450, то после выхода новостей пара снизилась до 1.7416. Участников рынка, продававших фунт на новостях, вполне можно понять: плохие экономические данные могут стать аргументом в пользу снижения процентной ставки банка Англии уже в мае.

Торги в Нью-Йорке сопровождались публикацией экономических данных по Соединенным Штатам, продемонстрировавших, что чистый объему приток портфельных инвестиций в США в январе составил 66.0 миллиарда долларов (ожидалось значение в 72.5 миллиарда). В декабре, согласно пересмотренным данным, показатель находился на уровне 53.8 миллиарда долларов. Разочаровывающие данные по Америке привели к новому понижению котировок доллара США, который к концу дня вырос выше 1.2050 против евро и закрылся недалеко от уровня 1.7500 против фунта.

В четверг, американский доллар понес серьёзные потери по отношению ко всем своим конкурентам, а наибольшие против главного своего конкурента, единой европейской валюты. Были пробиты ряд технических уровней, обратно за которые доллар сможет возвратиться, лишь получив какую-либо серьёзную поддержку со стороны новостного фона и макроэкономической статистики. Разочарование на рынке от выхода ряда негативных факторов по американской экономике привели к тому, что доллар продается против всех валют. Очередной удар был нанесён публикацией показателей февральской инфляции в США. Она оказалась достаточно низкой /+0,1 % м/м, как общий индекс CPI, так и корневой CPI/. Не добавили оптимизма и цифры по началу строительств в жилом секторе: снижение на 7,9 %. Неожиданно выросло число первичных обращений за пособиями по безработице. Производство в секторе обрабатывающей промышленности по версии ФРБ Филадельфии выросло в марте также ниже прогнозов. Неудивительно, что после всего этого пара евро/доллар закончила день на отметке 1.2179.

Пятница оказалась скудна на выход значимых новостей, которые могли бы повлиять на нынешнею ситуацию в целом. Единственное, что можно отметить, это выход данных по промышленному производству США и публикация Мичиганского индекса потребительской уверенности. Общее давление на американскую валюту продолжилось, хотя рынок двигался в небольших диапазонах. Единственным исключением стала японская Йена. После принятия на прошлой неделе решения Банком Японии по снижению объемов накачивания внутренней экономики деньгами Йена сохранила свою тенденцию к укреплению.

Прогноз на следующую неделю

Что касается прогноза по валютным курсам на следующую неделю, то начальник аналитического отдела компании FOREX CLUB Алексей Трифонов склонен полагать, что в целом пара евро/доллар сохранит свое стремление к росту.

Что позволяет сделать подобное предположение?

Во-первых, почти нет экономических новостей, способных на предстоящей неделе поддержать американскую валюту. Основное «событие месяца» для доллара – заседание FOMC, на котором, возможно, вновь будут повышены ставки рефинансирования в Штатах, назначено лишь на следующую неделю - на 28 марта. Исключение составляет лишь пятница 24 марта, когда будут публиковаться данные по заказам на товары долгосрочного пользования. Ожидается, что показатель вырастет на 1.0% - после того, как в предыдущем отчетном периоде был спад около 10%.

Во-вторых, надежды участников рынка на то, что ставки все же будут повышены, теперь, после выхода ряда на прошедшей неделе показателей, позволяющих предположить о замедлении темпов роста американской экономики, уже не столь крепки. Особенно после того, как даже чиновник ФРС Джанет Йеллен, выступавшая в минувший понедельник, выразила сомнение в том, что ставки в Штатах продолжат расти.

И, наконец, все большее внимание к себе привлекает нефтяная биржа, которая должна открыться в Иране на следующей неделе. В основном обеспокоенность участников рынка вызвана тем фактом, что расчетной валютой для совершения сделок на этой бирже будет евро. Чем же это грозит финансовым рынкам? Даже если привлекательность единой валюты и не увеличится, то необходимость в ней и, следовательно, спрос наверняка вырастет. Помимо того, что евро обретет большую популярность, появление новой площадки для совершения сделок купли/продажи нефти может «потрясти» и сырьевые рынки, особенно на фоне угроз из Тегерана ограничить возможности добычи нефти иностранным компаниям.

Основной вывод после релизов американских данных, приводящий к столь массированным продажам доллара, очень прост: ФРС США близка к завершению цикла ужесточения кредитно-денежной политики, тогда как главные партнеры, Еврозона и Япония, находятся в начале периода повышения ставок.

В отношении прогноза по числовым значениям можно отметить, что пара евро/доллар постепенно стремится к верхней границе канала, расположенной в районе 1.2070-1.2300. В случае успешного прохождения валютой отметки 1.2300 следующим препятствием видится только уровень 1.2400. Для фунт/доллара ожидаемый канал 1.7450-1.7700, по доллар/йене мы подошли к нижней границе канала 115.50, за которой близок и важный психологический уровень поддержки 115.00. Если и он будет пройден, то следует ожидать дальнейшего снижения пары к 113.80.

Календарь экономических новостей на следущую неделю

Время

GMT

Страна

Показатель

Месяц

Прогноз

Факт

Предыд

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec73/2006/03/17/article3222.html - Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 13 по 17 марта 2006 и прогноз на следущую неделю
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Комментарии (44)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация