Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 27 по 31 марта 2006 и прогноз на следущую неделю.

В конце прошлой недели американский доллар, плавно укреплявший свои позиции в течение почти пяти дней подряд, неожиданно ослабел. Курс пары евро/доллар, отскочив от уровня 1.1950, завершил неделю в районе 1.2030, а открытие торгов в понедельник состоялось практически на той же отметке.

Причем и первые часы понедельника прошли достаточно спокойно: валютные курсы колебались в небольших диапазонах. А вот чуть позже, уже в ходе активных торгов в Азии, и произошли основные события дня.

Под влиянием покупок японской валюты со стороны экспортеров, готовящихся к завершению финансового года в Японии и переводящих капитал в национальную валюту, курс японской иены начал постепенно укрепляться. Если открытие недели для пары доллар/иена состоялось в районе 117.60, то еще до начала активных торгов в Европе она снизилась до отметки 116.39 (минимум дня).

Что касается европейских валют, то пара евро/доллар при этом двинулась вверх и почти дошла до отметки 1.2060, а курс британского фунта дошел до района 1.7480.

Позднее, в ходе европейской торговой сессии, единая валюта начала откатываться от достигнутых максимумов, дойдя к концу дня до уровня открытия суток и даже упав ниже (минимум дня составил 1.2003). А вот английскому фунту удалось удержать за собой достигнутые высоты, так как утром Британская банковская ассоциация (BBI) опубликовала данные по ипотечному кредитованию, которые подтвердили положительную динамику в этой сфере. Релиз показателей смог поддержать пару фунт/доллар, и до конца дня она ходила в канале 1.7460-1.7480.

Вторая половина понедельника прошла более спокойно, так как никаких новостей по американской экономике сегодня не публиковалось, а активность участников рынка постепенно уменьшалась в ожидании следующего дня, когда будет объявлено решение FOMC по ставкам.

Начало второго рабочего дня на этой неделе напоминало ситуацию, которая развивалась на рынке сутки назад: во время активных торгов в азиатском регионе на покупках со стороны местных экспортеров в преддверии завершения финансового года в стране японская валюта снова начала укрепляться. При этом пара доллар/иена упала с уровня 116.80 до минимальной отметки суток 116.34. Тем не менее, закрепиться на достигнутых высотах японской валюте не удалось, и к началу торгов в Европе USD/JPY дошла до уровня 117.00.

Во время европейской торговой сессии заметно вырос курс единой европейской валюты по отношению к доллару США и иене после публикации данных о росте делового доверия в Германии. Индекс деловой активности немецкого института IFO в Западной Германии за март составил 105.4 (прогноз был 102.8, предыдущее значение 103.4). Таким образом, показатель достиг своего максимального значения за 15 лет. Представитель ЕЦБ Вебер заявил, что данные IFO подтверждают прогнозы ЕЦБ об экономическом росте в регионе.

Неожиданно хорошие новости по Европе способствовали активным покупкам единой валюты против доллара. При этом котировкам пары евро/доллар удалось достичь дневного максимума в районе 1.2100, а паре фунт/доллар подняться выше отметки 1.7530.

Поддержку европейским валютам сегодня также оказало заявление председателя Банка Англии г-на Кинга, который заявил, что уровень потребительских затрат в Великобритании в первом квартале этого года несколько ниже, чем в последнем квартале прошлого года, так же, как и уровень розничных продаж. Кроме того, Кинг выразил надежду, что резких изменений уровня процентных ставок в Великобритании можно избежать.

Во второй половине дня доллар США взял реванш у своих основных конкурентов. Данные по экономике США также вызвали на рынке большой резонанс. Так, индекс потребительского доверия Conference Board резко вырос в США в марте до 107.2 пункта с пересмотренного февральского уровня 102.7. Столь неожиданный рост поколебал позиции европейских конкурентов доллара, заставив их откатиться от достигнутых максимумов.

Тем не менее, основные события дня были все еще впереди. Как и ожидалось большинством аналитиков, FOMC принял решение поднять ставки процентов на 25 базисных пунктов до уровня 4.75%. Решение было единогласным и в заявлении, сопровождающем объявление об увеличении ставок, говорилось, что, в дальнейшем, возможно, понадобится еще больше ужесточить денежно-кредитную политику в стране. Такие слова со стороны центрального банка США привели к всплеску покупок американской валюты, что привело доллар на следующие уровни: 1.2000 по паре EUR/USD, 1.7420 по GBP/USD и на отметку 118.00 против японской иены, где пары и завершили торговый день.

Утро среды на рынке выдалось достаточно вялым. До начала активных торгов в Европе основные валютные пары торговались в узких диапазонах: не более 20 пунктов по европейским валютам и около сорока по паре USD/JPY.

Доллар США немного снизился против японской иены на фоне фиксации прибыли после роста к 118.04 накануне, когда после опубликования решения FOMC о повышении основной ставки рефинансирования на 25 базисных пунктов до 4.75% USD смог укрепить свои позиции по отношению к основным конкурентам. Так, минимум пары доллар/иена в первой половине дня составил 117.62. Помимо фиксирования прибыли поддержку курсу иены оказывали рост фондового индекса Nikkei до шестилетнего максимума и повышение доходности японских правительственных облигаций.

Во время европейской сессии торги также не отличались особой активностью.

Перед выходом фундаментальных данных по Великобритании пара фунт/доллар заметно ослабела на покупках кросса евро/фунт. Как выяснилось чуть позже, новости по экономике Соединенного Королевства не сошлись с прогнозами. Так, неожиданно большим оказался дефицит сальдо текущих операций (11 миллиардов фунтов против прогнозного значения 7 млрд.) Отчет по розничной торговле, опубликованный CBI, также продемонстрировал ухудшение ситуации в отрасли: согласно релизу, 16% розничных торговцев сообщили об уменьшении объемов своих продаж (это больше ожидаемой доли 13%). Темп роста ВВП совпал с прогнозными значениями и составил, как и ожидалось, +0.6% м/м и +1.8% г/г. Таким образом, учитывая все эти обстоятельства, пара фунт/доллар пробила свою поддержку 1.7420 и дошла до следующего уровня 1.7360. Единой валюте не удалось пройти ниже уровня 1.2000, хотя перед публикацией данных по Великобритании такие попытки были (при этом минимум дня по евро/доллару составил 1.1979).

В ходе торгов в Нью-Йорке, американский доллар еще больше сдал позиции против единой валюты и иены и упал ниже своих уровней закрытия во вторник ввиду отсутствия экономических данных, способных повлиять на ход торгов (максимум пары EUR/USD достигал сегодня 1.2048). Фунт же закончил сутки, упав еще ниже против доллара (в район 1.7350), а франк – примерно на уровнях открытия дня.

Помимо консолидации, наблюдавшейся сегодня на рынке в целом после сильного движения в сторону доллара накануне, дополнительную слабость американской валюте сообщали цены на нефть, которые на торгах в Нью-Йорке превысили семинедельный максимум в 66 долларов за баррель.

С самого начала торгов в четверг котировки американской валюты против евро, фунта и франка, начали снижаться. Доллар США не получил поддержки и против японской иены, хотя как февральские показатели промышленного производства в Японии вышли хуже своего прогнозного значения.

Не помогли «зеленому» и выход благоприятных экономических данных по США. ВВП Америки в четвертом квартале 2005 года вырос, согласно окончательным данным, на 1.7%, а количество заявлений на пособие по безработице за прошлую неделю составило 302 тыс. Американский доллар вначале вырос, но не смог укрепиться на достигнутых уровнях и к концу дня упал по отношению ко всем своим основным конкурентам.

Укрепление евровалют обуславливалось ожиданиями заседания ЕЦБ на следующей неделе и надеждами на рост ставок рефинансирования в еврорегионе. Как заявил глава ЕЦБ Жан-Клод Трише, что ставки процентов в Еврозоне остаются относительно низки, и в попытках поддержать стабильность цен, Банк будет придерживаться постепенного и взвешенного подхода. Обещания Жана-Клода Трише сохранять бдительность в том, что касается инфляции, также оказывало евро хорошую поддержку.

Дополнительное давление на доллар оказывали слухи о том, что ряд центральных банков собирается уменьшить долларовую долю своих резервов, а также о возможном уходе со своего поста Секретаря Казначейства Джона Сноу.

После того, как в четверг американская валюта заметно сдала свои позиции по всем фронтам, можно сказать, что в пятницу, в условиях традиционно пониженной активности торгов перед выходными, доллару удалось немного скорректироваться.

Так, с самого утра USD начал постепенно откатываться от своих минимальных отметок.

Курс доллар/йена, на азиатской сессии ходил между уровнями 117.12 до 117.63. По мнению аналитиков компании FOREX CLUB, на это повлияли неоднозначные экономические данные в Японии. В частности, в условиях ожидания повышения процентных ставок в Японии участники рынка разочарованы более низким значением индекса потребительских цен. В то же время нужно учесть, что пятница последний день финансового года в Японии, что сказывается на поведении курса йены.

Данные по Еврозоне вышли практически в соответствии со своими прогнозными значениями, после чего курсы европейских валют начали падать: пара евро/доллар дошла до уровня 1.2080, а фунт/доллар - до 1.7335.

Во второй половине дня движения на рынке совпадали с релизом экономических новостей по Штатам, которые в целом оказались хуже ожидаемых. После того, как стало известно, что уровень доходов населения Америки вырос меньше, чем было запланировано (0.30% и 0.10% против прогноза 0.70% и 0.90% соответственно), участники рынка начали продавать доллары, что способствовало достижению курсом пары евро/доллар отметки 1.2130.

Еще одна попытка евро/доллара укрепиться произошла позже, на публикации данных по объему промышленных заказов. Ожидалось, что изменение показателя составит +1.30%, но ему удалось вырасти лишь на 0.20%.

В итоге, закрытие недели состоялось примерно на следующих уровнях: курс евро/доллар установился около отметки 1.2120; курс фунт/доллар стабилизировался около отметки 1.7370; доллар/франк 1.3030 и доллар/иена 117.68.

Прогноз на следующую неделю

Итак, после того, как заседание FOMC прошло, на передний план постепенно выступает новая идея, которая определенно будет доминировать в среде участников рынка, а именно – решение ЕЦБ по поводу процентных ставок в Еврорегионе. Заседание комитета Европейского Центрального Банка по денежно-кредитной политике ожидается только в четверг на следующей неделе, но признаки того, что на рынке появляется позитивный настрой в отношении единой валюты, можно было заметить и в последнюю неделю марта.

После того, как 28 марта данные института Ifo дали основание ожидать улучшения экономической ситуации в регионе, на следующей неделе инвесторы будут обращать внимание на индексы PMI, которые должны будут подтвердить или опровергнуть надежды на подъем ставок рефинансирования Европейским Центральным Банком.

Противостоять же индексам PMI будет аналогичный индикатор, рассчитываемый для американской экономики – индекс ISM, публикуемый 3 апреля, который, согласно прогнозам, должен показать положительную динамику, что может поддержать доллар США.

Хотя, стоит отметить, что это, пожалуй, на следующей неделе единственный фундаментальный показатель, который сможет способствовать укреплению американской валюты. Один из самых важных индикаторов, изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе Соединенных Штатов, релиз которого состоится в пятницу, согласно прогнозам, должен уменьшиться по сравнению с предыдущим периодом и составить 193 тыс. после предыдущего значения 243 тыс., поэтому с точки зрения позитивных ожиданий на него надеяться не стоит. Укрепиться американская валюта сможет в случае, если данные по занятости неожиданно выйдут лучше, чем ожидалось.

С технической точки зрения можно отметить, что на прошедшей неделе пара евро/доллар по-прежнему продолжала упорно демонстрировать свое нежелание идти ниже уровня 1.2000, который и будет ближайшей поддержкой перед 1.1900 и 1.1800. Для движения вверх можно выделить отметку 1.2200, успешное прохождение которой будет иметь большое значение, т.к. это благоприятствует дальнейшему росту пары.

Что касается других основных валют, то по отношению к ним позиции американского доллара также не очень надежны. Так, в отношении пары доллар/иена можно сказать, что после ряда неудачных попыток сходить к уровням 118.50-119.00, она склонна к снижению – тем более, что в начале следующей недели ожидается публикацию японского индекса Tankan за первый квартал, который, согласно прогнозам, может заметно вырасти.

Для фунта значимым будет решение Банка Англии по ставкам, которое также будет объявлено в четверг. Выступления нескольких чиновников ЦБ страны, состоявшиеся в последнее время, уже смогли оказать поддержку британской валюте и таким образом способствовать формированию позитивных ожиданий в отношении результатов заседания Банка Англии.

Календарь экономических новостей.

Дата/

Время GMT

Регион

Событие/индикатор

Период

Прогноз

Фактич.

Предыд.

Пересм.

 

 

Воскресенье, 2 апреля

 

 

 

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec73/2006/03/31/article3288.html - Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 27 по 31 марта 2006 и прогноз на следущую неделю.
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Комментарии (109)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация